«Цифровой кредит» на Solana: DFDV повысил доходность CHAD до 14% через пять недель после запуска

DeFi Development Corp. (NASDAQ: DFDV) повышает дивиденд по привилегированным акциям CHAD с 13% до 14%, начиная с 2 ноября. 

Это повышение происходит примерно через пять недель после выпуска ценных бумаг. Компания, управляющая казначейством на базе Solana, заявляет, что этот шаг привлечёт новых покупателей для финансирования покупок SOL.

Что именно повысила DeFi Development Corp.?

DeFi Development Corp. объявила компания повысила дивиденд по своим привилегированным акциям CHAD на 100 базисных пунктов. Это означает, что при номинальной стоимости CHAD в $10 годовые дивиденды теперь составят $1,40 на акцию вместо $1,30, что даёт компании около 7,7% дополнительного дохода на акцию. 

При цене $10 новая ставка обеспечивает годовую денежную доходность около 14,0%. Покупатели, приобретающие акции дешевле $10, получат более высокую доходность на свои вложения, однако это зависит от того, сохранится ли ставка и будут ли продолжаться выплаты. Первые выплаты по новой ставке $1,40, как сообщается, начнутся 2 ноября.

Генеральный директор компании Джозеф Онорати заявил в пресс-релизе, что компания видит потенциал для превращения CHAD в «ведущий цифровой кредитный инструмент», что расширяет её возможности по покупке SOL при одновременном ограничении размывания долей обычных акционеров.

CHAD представляет собой бессрочные привилегированные акции серии C с плавающей ставкой компании DFDV. Они не имеют срока погашения и не могут быть конвертированы в обычные акции. 8 сентября компания продала 1,375 млн акций по цене $8 каждая, собрав около $11 млн. Эффективная доходность на тот момент составляла около 16,25%.

CHAD создан для привлечения капитала без размывания долей обычных акционеров. Как это работает? DFDV продаёт CHAD, использует полученные средства для покупки SOL, а затем повторяет процесс снова. 

Благодаря этой системе количество обычных акций остаётся неизменным, тогда как казначейство SOL продолжает расти. Компания запустила программу объёмом $300 млн по поэтапной продаже акций CHAD и заявляет, что будущие поступления также будут направлены на покупку дополнительных SOL.

По состоянию на середину октября казначейство держало около 2,59 млн SOL, что составляет примерно 12% больше, чем сообщалось ранее в ходе обновления финансовой отчётности за 12 августа. Доходность по SOL генерируется через стейкинг и операции валидаторов, которые, по словам компании, обеспечивают финансирование выплат по CHAD.

Скупит ли DFDV свои акции обратно? 

В течение недели, охваченной релизом от 12 октября, обыкновенные акции DFDV упали примерно на 21%, закрывшись около $4,32 при рыночной стоимости порядка $141 млн, как сообщил Cryptopolitan. CHAD, напротив, достиг рекордных максимумов и приблизился к заявленной сумме в $10, даже когда SOL пошла вниз. 

Дэн Канг, главный стратегический директор компании, заявил, что инвесторы начинают оценивать ценность уникального доходного предложения CHAD, отметив, что CHAD может финансировать рост SOL без выпуска новых обыкновенных акций. 

6 октября совет директоров также одобрил постоянную программу обратного выкупа акций CHAD, если их цена упадет ниже $10, однако руководство заявило, что сейчас не планирует проводить выкуп и предпочло бы, чтобы акции торговались на уровне $10 или близко к нему.

Сравнение с «цифровой кредит» — формулировка, к которой сейчас обращается генеральный директор Онорати, перекликается с идеей, первоначально предложенной Майклом Сейлором из Strategy (NASDAQ: MSTR). 

Strategy внедрила «Рамочную структуру цифрового кредитного капитала» 29 июня для поддержки своих привилегированных ценных бумаг, согласно заявлению в SECСобственная переменная ставка привилегированных акций Strategy, STRC, составляет 12%.