Quando Nvidia riporta i suoi guadagni di mercoledì, l'incarico di investitore sarà esattamente sui costosi chip di intelligenza artificiale dell'azienda in mezzo a alcuni punti interrogativi agitati sulla sostenibilità a lungo termine di grandi esborsi sull'intelligenza artificiale.
Nvidia è emerso come il più grande vincitore in un boom di investimento di due anni guidato dall'IA. Le aziende tecnologiche di maggior successo hanno speso miliardi di dollari per acquistare i chip avanzati di NVIDIA per gestire i loro nuovi programmi AI. Ma ci sono nuove domande sul fatto che sia garantita una spesa pesante.
Questa idea è stata irreversibilmente lanciata dal recente arrivo di Deepseek della Cina e dai suoi modelli AI a basso prezzo. DeepSeek ha affermato che i suoi modelli hanno reso il successo delle prestazioni simili a quelli dei sistemi Best Western AI ma per una frazione del prezzo.
Queste affermazioni potrebbero trasformare l'attuale panorama hardware AI, riducendo la dipendenza dai chip avanzati di Nvidia. Ora, alcuni investitori si chiedono se la presa di NVIDIA sulle società di AI-Infrastructure sia abbastanza inattaccabile come sembrava una volta. Senza questa offerta, le aziende potrebbero dover spendere soldi per opzioni più costose, che potrebbero smorzare la crescita delle entrate di Nvidia.
Gli investitori di Nvidia sono molto preoccupati per l'effetto di DeepSeek sul loro investimento
Il prossimo rapporto sugli utili di Nvidia sarà esaminato per i suoi risultati finanziari e i segni di mutevole tendenze della domanda per i chip AI. L'ascesa meteorica di Deepseek a gennaio ha inviato il valore di mercato di Nvidia in crollo da una mascella da $ 593 miliardi, che è diventata la più grande perdita di un giorno registrata per una società americana. Tuttavia, Nvidia erano tra le migliori nel 2023 e nel 2024.
DeepSeek è un nuovo genere di intelligenza artificiale che decodifica i dati a velocità mai visti prima, che riguarda gli investitori di Nvidia.
Se Nvidia potesse dimostrare la sua capacità di "battere e raccogliere", probabilmente andrebbe a beneficio delle azioni. Secondo i dati LSEG, si prevede che NVIDIA segnala un fatturato del quarto trimestre di $ 38,05 miliardi, riflettendo un aumento del 72%, segnando la sua crescita più lenta in sette trimestri.
Si prevede inoltre che la società prevedesse un'ondata di entrate del 60% per il primo trimestre che termina ad aprile. Ciò rappresenterebbe una partenza dalla precedente tendenza di Nvidia, poiché la società aveva registrato cinque trimestri consecutivi di crescita dei ricavi a tripla cifre durante il periodo che termina a ottobre.
Ci sono problemi competitivi, ma la domanda per i chip AI di Nvidia appare robusta. I più grandi clienti di Nvidia, come Microsoft e Meta, hanno segnalato che avrebbero raccomandato di pesanti investimenti nei data center, indicando che la domanda per la sua tecnologia non rallenterà presto.
Allo stesso tempo, le vendite dei potenti Blackwell hanno probabilmente aiutato le entrate nel quarto trimestre, sebbene quei chip ad alto rendimento stiano spremendo i margini di profitto a causa delle spese aziendali necessarie per aumentare un nuovo chip complesso. Gli analisti prevedono che il margine lordo rettificato di Nvidia diminuirà per tre punti percentuali al 73,5% per il trimestre.
NVIDIA non sta più solo vendendo singoli chip come GB200 NVL72 - grazie alla serie Blackwell, ora sta vendendo sistemi di informatica completi. Questi sistemi combinano GPU, CPU e componenti di networking per fornire ai clienti un'infrastruttura di intelligenza artificiale più robusta e ad alte prestazioni.
I chip Blackwell vengono realizzati utilizzando un processo di imballaggio avanzato, che è più complicato e costoso. La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), il più grande fornitore principale del produttore ditracdel mondo, ha corso per aumentare la sua capacità di questo complesso processo di coalescenza a più chip per aumentare le prestazioni e l'efficienza.
La domanda è molto maggiore della capacità disponibile per l'imballaggio avanzato, che è diventato un punto di strozzamento critico nelle catene di approvvigionamento di semiconduttori AI, aggiungendo pressione all'offerta.
I progetti di comunità, tra cui SOC e DaVinci, ecc., Inizialmente sono stati guastati da problemi di progettazione e bassi rendimenti dei chip, con conseguenti scarse prestazioni. Questi problemi hanno influenzato le corse di produzione iniziale, l'implementazione ritardata e, ad un certo punto, hanno portato a preoccupazioni per la stabilità della fornitura.
Tuttavia, NVIDIA ha affrontato questi problemi, perfezionando la progettazione e aumentando i rendimenti di produzione, risultando in una sequenza temporale di consegna più affidabile ed economica. Nonostante queste prime battute d'arresto, Nvidia è ancora ottimista riguardo alla serie Blackwell per consolidare la posizione dell'azienda come leader nell'hardware AI. È anche costruito appositamente fornire la forza e la velocità necessarie per eseguire i carichi di lavoro dell'IA più esigenti e posizionare l'azienda per cogliere le opportunità di crescita nel panorama dell'intelligenza artificiale in rapida evoluzione.
Le prestazioni di Nvidia potrebbero non essere all'altezza dei risultati eccezionali
Nvidia potrebbe perdere i risultati molto buoni. A novembre, Nvidia ha affermato che le entrate della sua serie di chip Blackwell del quarto trimestre sarebbero probabilmente diversi miliardi di dollari rispetto alla guida precedente grazie all'elevata domanda da parte della sua nuova generazione di chip AI.
Tuttavia, il lancio è stato tutt'altro che semplice, con sfide dei vincoli di produzione e catena di approvvigionamento per far funzionare le tecnologie avanzate insieme nei sistemi di elaborazione end-to-end.
Il miglior Belton di Gabbeli ha sottolineato gli ostacoli di portare Blackwell sul mercato, definendolo una linea particolarmente difficile da lanciare. Ha aggiunto che gli investitori hanno iniziato ad aspettarsi che Nvidia supera le aspettative. Tuttavia, a causa della produzione e delle sfide logistiche di Blackwell, la sovraperformance dell'azienda potrebbe non essere così pronunciata questa volta.
I vincoli di imballaggio avanzati, le prime difficoltà di progettazione e uno spostamento verso la vendita di sistemi di elaborazione di intelligenza artificiale completi anziché chip discreti hanno anche aggiunto a fattori che potrebbero mitigare le dimensioni e la forma del battito tradizionali di Nvidia. Tuttavia, analisti e investitori affermano che Nvidia può superare tali ostacoli e mantenere il suo dominio nel mercato hardware dell'IA.
Sarà interessante vedere come il prossimo rapporto sugli utili dell'azienda si adatti a questa storia, quanto è apprendente su quanto bene Blackwell e le successive generazioni di architetture Nvidia vengono assorbite e se Nvidia può mantenere il suo retaggio di offrire una rapida espansione al suo Gli azionisti come pressioni competitive si intensificano e i mercati per le sue soluzioni cambiano.
Chiave Difference Wire aiuta i marchi crittografici a sfondare e dominare i titoli velocemente
