Cuando NVIDIA informa sus ganancias el miércoles, el enfoque de los inversores estará directamente en las caras de inteligencia artificial de la compañía, en medio de algunos conmutadores interrogantes sobre la sostenibilidad a largo plazo de grandes desembolsos en la IA.
Nvidia se ha convertido en el mayor ganador en un auge de inversiones de dos años impulsado por la IA. Las compañías de tecnología más exitosas han gastado miles de millones de dólares para comprar los chips avanzados de NVIDIA para ejecutar sus nuevos programas de IA. Pero hay nuevas preguntas sobre si se justifica un gasto pesado.
Esta idea ha sido volcada irreversiblemente por la reciente llegada de Deepseek de China y sus modelos de IA de bajo precio. Deepseek ha afirmado que sus modelos han hecho que el rendimiento sea similar a los de los Best Western AI Systems, pero por una fracción del precio.
Estas afirmaciones podrían convertir el panorama de hardware de IA actual, reduciendo la dependencia de los chips avanzados de NVIDIA. Ahora, algunos inversores se preguntan si el control de Nvidia sobre las compañías de IA-Infraestructura es tan inexpugnable como parecía. Sin este suministro, las empresas pueden tener que gastar dinero en opciones más costosas, lo que podría amortiguar el aumento del crecimiento de los ingresos de Nvidia.
Los inversores de NVIDIA están muy preocupados por el efecto de Deepseek en su inversión
El próximo informe de ganancias de NVIDIA se analizará por sus resultados financieros y signos de cambio de tendencias de demanda para chips de IA. El aumento meteórico de Deepseek en enero envió el valor de mercado de Nvidia que se estrelló por un asombroso $ 593 mil millones, que se convirtió en la mayor pérdida de un día registrada para una empresa estadounidense. No obstante, de Nvidia estuvieron entre las mejores en 2023 y 2024.
Deepseek es un nuevo género de inteligencia artificial que decodifica los datos a velocidades nunca antes vistas, lo que se refiere a los inversores de Nvidia.
Si Nvidia pudiera demostrar su capacidad para "vencer y criar", probablemente beneficiaría las acciones. Según los datos de LSEG, se proyectó que NVIDIA informaría los ingresos del cuarto trimestre de $ 38.05 mil millones, lo que refleja un aumento del 72%, marcando su crecimiento más lento en siete trimestres.
También se esperaba que la compañía pronosticara una aumento de ingresos del 60% para el primer trimestre que finaliza en abril. Esto representaría una desviación de la tendencia anterior de Nvidia, ya que la compañía había experimentado cinco trimestres consecutivos de crecimiento de ingresos de triple dígitos durante el período que finaliza en octubre.
Hay problemas competitivos, pero la demanda de chips AI de Nvidia parece robusta. Los clientes más grandes de NVIDIA, como Microsoft y Meta, han señalado que volverían a comprometer inversiones pesadas en centros de datos, lo que indica que la demanda de su tecnología no se reducirá en el corto plazo.
Al mismo tiempo, las ventas de los poderosos Blackwell probablemente ayudaron a los ingresos en el cuarto trimestre, aunque esos chips de alto rendimiento están apretando los márgenes de ganancias debido a los gastos corporativos necesarios para ampliar un nuevo chip complejo. Los analistas esperan que el margen bruto ajustado de NVIDIA disminuya más de tres puntos porcentuales a 73.5% para el trimestre.
Nvidia ya no solo vende chips individuales como el GB200 NVL72, gracias a la serie Blackwell, ahora está vendiendo sistemas de computación AI completos. Estos sistemas combinan GPU, CPU y componentes de redes para proporcionar a los clientes una infraestructura de IA más robusta y de alto rendimiento.
Los chips Blackwell se realizan utilizando un proceso de embalaje avanzado, que es más complicado y costoso. La Compañía de Fabricación de Semiconductores de Taiwán (TSMC), el principal proveedor principal del fabricante detracdel mundo, ha estado corriendo para aumentar su capacidad para este complejo proceso de fusionar múltiples chips para aumentar el rendimiento y la eficiencia.
La demanda es mucho mayor que la capacidad disponible para el envasado avanzado, que se ha convertido en un punto de estrangulamiento crítico en las cadenas de suministro de semiconductores de IA, agregando presión al suministro.
Los diseños comunitarios, incluidos el SOC y el Davinci, etc., inicialmente se vieron empañados por temas de diseño y bajos rendimientos de chips, lo que resultó en un bajo rendimiento. Estos problemas afectaron las ejecuciones de producción inicial, el despliegue retrasado y, en un momento, condujeron a las preocupaciones sobre la estabilidad del suministro.
Sin embargo, Nvidia ha abordado esos problemas, ajustando el diseño y el aumento de los rendimientos de producción, lo que resulta en un cronograma de entrega más confiable y económico. A pesar de estos primeros contratiempos, Nvidia sigue siendo optimista sobre la serie Blackwell para solidificar la posición de la compañía como líder en hardware de IA. También está diseñado especialmente para proporcionar la fuerza y la velocidad requeridas para ejecutar las cargas de trabajo de IA más exigentes y posicionar a la compañía para aprovechar las oportunidades de creciente en el panorama de IA que evolucionan rápidamente.
El rendimiento de Nvidia podría no alcanzar los resultados excepcionales
Nvidia puede perder los muy buenos resultados. En noviembre, Nvidia dijo que los ingresos de su serie de chips Blackwell del cuarto trimestre probablemente serían de varios miles de millones de dólares más altos que la guía anterior gracias a la alta demanda de su nueva generación de chips de IA.
Sin embargo, el despliegue ha sido todo menos simple, con desafíos desde las limitaciones de fabricación y cadena de suministro hasta hacer que las tecnologías avanzadas funcionen juntas en los sistemas de computación AI de extremo a extremo.
El mejor Belton de Gabbeli subrayó los obstáculos de llevar a Blackwell al mercado, llamándolo una línea especialmente complicada para lanzar. Agregó que los inversores comenzaron a esperar que NVIDIA supere las expectativas. Sin embargo, debido a la producción y los desafíos logísticos de Blackwell, el rendimiento superior de la compañía puede no ser tan pronunciado esta vez.
Las limitaciones de empaque avanzadas, las primeras dificultades de diseño y un cambio hacia la venta de sistemas de computación AI completos en lugar de chips discretos también han agregado a los factores que podrían moderar el tamaño y la forma del ritmo de ganancias tradicional de Nvidia. Sin embargo, los analistas e inversores dicen que NVIDIA puede superar esos obstáculos y mantener su dominio en el mercado de hardware de IA.
Será interesante ver cómo el próximo informe de ganancias de la compañía encaja en esta historia, cuánto se puede aprender sobre qué tan bien se absorben Blackwell y las generaciones posteriores de arquitecturas de Nvidia, y si Nvidia puede mantener su legado de ofrecer una rápida expansión a sus Los accionistas como presiones competitivas se intensifican y los mercados para sus soluciones cambian.
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