Itaú chiede una posizione di Bitcoin del 1% - 3% nei portafogli degli investitori
- Itaú raccomanda un'allocazione in Bitcoin dell'1% – 3% a partire dal 2026 per la diversificazione e la gestione del rischio valutario.
- I movimenti valutari, non solo le oscillazioni dei prezzi, hanno determinato le prestazioni più deboli di Bitcoin per gli investitori brasiliani.
- Bitcoin è posizionato come asset complementare al portafoglio in mezzo alla volatilità e alla sensibilità ai tassi di cambio.
Itaú Unibanco, la più grande banca privata del Brasile, ha riaffermato la sua raccomandazione che gli investitori considerino l'allocazione tra l'1% e il 3% dei loro portafogli a Bitcoin a partire dal 2026.
Questo è stato definito in uno studio di ricerca che pone Bitcoin come strumento di diversificazione e copertura valutaria, ma non come investimento principale. Secondo il rapporto firmato dallo stratega di Itaú Renato Eid, Bitcoin opera in modo diverso rispetto alle classi comuni di attività, come azioni, reddito fisso e mercati domestici.
Il documento osserva che il carattere decentralizzato e globale di Bitcoin può causare una risposta diversa ai vari driver rispetto agli strumenti finanziari locali. Itaú sostiene che questa varianza strutturale consente alla banca di diventare una delle attività complementari, anche di fronte a una volatilità elevata nel mercato delle criptovalute.
Razionale di allocazione e dinamiche valutarie
Secondo L'analisi di Itaú, l'intervallo di allocazione proposto dell'1% al 3% mira a trovare un equilibrio tra esposizione e rischio. Secondo la banca, le attività volatili sono di solito imprevedibili a breve termine e una data di investimento a lungo termine è più appropriata.
Il rapporto esamina anche le prestazioni di Bitcoin nel 2025, concentrandosi sul ruolo dei movimenti dei tassi di cambio nel modellare i risultati per gli investitori brasiliani. Bitcoin ha iniziato l'anno vicino a $93.500 e in seguito ha negoziato tra minimi intorno a $80.000 e massimi sopra $125.000. Sebbene la volatilità dei prezzi fosse elevata, Itaú nota che l'apprezzamento della valuta ha ampliato le perdite locali.
Anche se la volatilità dei prezzi era alta, Itaú osserva che l'apprezzamento della valuta ha aumentato le perdite locali. Secondo i dati di TradingView utilizzati nel rapporto, il dollaro statunitense è sceso in media del 3,5% durante tutto l'anno, e il valore di Bitcoin è diminuito del 16,2% rispetto al real brasiliano.
Eid osserva che i movimenti dei tassi di cambio influenzano direttamente le prestazioni locali di Bitcoin. Il rapporto menziona dicembre 2024, quando si prevedeva che il dollaro avesse raggiunto vicino a R$6,30, rafforzando le posizioni di Bitcoin in Brasile e il suo utilizzo come forma di protezione valutaria durante i periodi di stress.
Accesso al mercato Bitcoin e recenti movimenti dei prezzi
Itaú offre anche esposizione a Bitcoin attraverso la sua piattaforma di investimento Íon e il fondo negoziato in borsa BITI11, entrambi quotati su B3. Le due soluzioni permettono anche agli investitori di ottenere esposizione a il prezzo del Bitcoin fluttuazioni senza essere coinvolti in processi di custodia e operativi. Il rapporto afferma anche che B3 è sull'orlo di entrare in una nuova era di tokenizzazione su larga scala a partire dal 2026, che potenzialmente estenderebbe le attività digitali ai mercati dei capitali brasiliani.
Secondo recenti rapporti di mercato, Bitcoin ha sperimentato un altro periodo di volatilità a breve termine. Il prezzo è sceso del 2,5% nelle ultime 24 ore, attualmente negoziato a $90.300.
Il rapporto di Itaú conclude che in questo tipo di ambiente, caratterizzato da bassa offerta, sensibilità valutaria e prezzi volatili, un'assegnazione di posizione piccola dell'1-3% rende Bitcoin uno strumento di diversificazione adatto, piuttosto che un'attività principale.
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Brenda Kanana
Brenda vanta oltre 4 anni di esperienza specializzata in criptovalute, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Ha lavorato presso Zycrypto, Blockchain Reporter e The Coin Republic e ora ha fatto di Cryptopolitan la sua casa. La sua laurea in Sociologia presso l'Università Tecnica di Mombasa la mantiene in sintonia con il pubblico dei lettori.
