Itaú chiede un posizionamento Bitcoin dell'1% - 3% nei portafogli degli investitori

Itaú Unibanco, la più grande banca privata del Brasile, ha ribadito la sua raccomandazione agli investitori di valutare l'allocazione di una quota compresa tra l'1% e il 3% dei loro portafogli in Bitcoin a partire dal 2026.

Questo è stato defiin uno studio di ricerca che considera Bitcoin uno strumento di diversificazione e di copertura valutaria, ma non un investimento chiave. Secondo il rapporto firmato dallo stratega di Itaú, Renato Eid, Bitcoin opera in modo diverso rispetto alle classi di asset più comuni, come azioni, reddito fisso e mercati nazionali.

Il documento osserva che il carattere decentralizzato e globale di Bitcoin potrebbe far sì che risponda in modo diverso a vari fattori rispetto agli strumenti finanziari locali. Itaú sostiene che questa varianza strutturale consente alla banca di diventare uno degli asset complementari, anche a fronte dell'elevata volatilità del mercato delle criptovalute.

Razionale dell'allocazione e dinamiche valutarie

Secondo l'analisi di Itaú, l'intervallo di allocazione proposto, compreso tra l'1% e il 3%, mira a trovare un equilibrio tra esposizione e rischio. Secondo la banca, gli asset volatili sono generalmente imprevedibili nel breve termine, e un orizzonte temporale di investimento a lungo termine risulta più appropriato.

Il rapporto esamina anche Bitcoinnel 2025, concentrandosi sul ruolo delle fluttuazioni dei tassi di cambio nel determinare i risultati per gli investitori brasiliani. Bitcoin ha iniziato l'anno a circa 93.500 dollari e in seguito ha oscillato tra minimi intorno agli 80.000 dollari e massimi superiori ai 125.000 dollari. Sebbene la volatilità dei prezzi sia stata elevata, Itaú osserva che l'apprezzamento della valuta ha amplificato le perdite locali. 

Nonostante l'elevata volatilità dei prezzi, Itaú osserva che l'apprezzamento della valuta ha accentuato le perdite locali. Secondo i dati di TradingView utilizzati nel rapporto, il dollaro statunitense è sceso in media del 3,5% nel corso dell'anno e il valore di Bitcoin è sceso del 16,2% rispetto al real brasiliano.

Eid osserva che le oscillazioni dei tassi di cambio influenzano direttamente l'andamento locale di Bitcoin. Il rapporto menziona dicembre 2024, quando si prevedeva che il dollaro avrebbe raggiunto quasi R$ 6,30, rafforzando Bitcoin in Brasile e il suo utilizzo come forma di protezione valutaria in periodi di stress.

Accesso al mercato Bitcoin e recente andamento dei prezzi

Itaú offre anche un'esposizione al Bitcoin attraverso la sua piattaforma di investimento Íon e l'ETF BITI11, entrambi quotati su B3. Le due soluzioni consentono inoltre agli investitori di beneficiare delle Bitcoindi prezzo del senza essere coinvolti nei processi di custodia e operativi. Il rapporto afferma inoltre che B3 è sul punto di entrare in una nuova era di tokenizzazione su larga scala a partire dal 2026, che potrebbe potenzialmente estendere gli asset digitali ai mercati dei capitali brasiliani.

Secondo recenti report di mercato, Bitcoin ha attraversato un altro periodo di volatilità a breve termine. Il prezzo è sceso del 2,5% nelle ultime 24 ore, attestandosi attualmente a 90.300 dollari. 

Il rapporto Itaú conclude che in questo tipo di contesto, caratterizzato da bassa offerta, sensibilità alla valuta e prezzi volatili, una piccola assegnazione di posizioni dell'1-3% rende Bitcoin uno strumento di diversificazione adatto, piuttosto che un asset fondamentale.