Itaú appelle à une allocation de Bitcoin de 1 % à 3 % dans les portefeuilles des investisseurs

Itaú Unibanco, la plus grande banque privée du Brésil, a réitéré sa recommandation selon laquelle les investisseurs devraient envisager d'allouer entre 1 % et 3 % de leurs portefeuilles au Bitcoin à partir de 2026.

Cela a été défini dans une étude de recherche qui présente le Bitcoin comme un outil de diversification et une couverture contre les devises, mais pas comme un investissement principal. Selon le rapport signé par le stratège d'Itaú, Renato Eid, le Bitcoin fonctionne différemment par rapport aux classes d'actifs courantes, telles que les actions, les revenus fixes et les marchés domestiques.

Le document observe que le caractère décentralisé et mondial du Bitcoin peut lui faire réagir différemment à divers facteurs par rapport aux instruments financiers locaux. Itaú fait valoir que cette variance structurelle permet à la banque de devenir l'un des actifs complémentaires, même face à une volatilité accrue du marché des cryptomonnaies.

Rationnel d'allocation et dynamique des devises

Selon L'analyse d'Itaú, la plage d'allocation proposée de 1 % à 3 % vise à équilibrer l'exposition et le risque. Selon la banque, les actifs volatils sont généralement imprévisibles à court terme, et une date d'investissement à long terme est plus appropriée.

Le rapport examine également la performance du Bitcoin en 2025, en se concentrant sur le rôle des mouvements de change dans la formation des résultats pour les investisseurs brésiliens. Bitcoin a commencé l'année près de 93 500 $ et a ensuite négocié entre des bas autour de 80 000 $ et des hauts au-dessus de 125 000 $. Bien que la volatilité des prix ait été importante, Itaú note que l'appréciation de la devise a amplifié les pertes locales. 

Même si la volatilité des prix était élevée, Itaú observe que l'appréciation de la devise a accru les pertes locales. Selon les données de TradingView utilisées dans le rapport, le dollar américain a baissé en moyenne de 3,5 % tout au long de l'année, et la valeur du Bitcoin a chuté de 16,2 % par rapport au real brésilien.

Eid observe que les mouvements des taux de change affectent directement la performance locale du Bitcoin. Le rapport mentionne décembre 2024, lorsque le dollar était attendu pour atteindre près de 6,30 R$, renforçant les positions en Bitcoin dans Brésil et son utilisation comme forme de protection contre les devises en période de stress.

Accès au marché Bitcoin et action récente des prix

Itaú offre également une exposition au Bitcoin via sa plateforme d'investissement Íon et le fonds négocié en bourse BITI11, tous deux cotés sur la B3. Les deux solutions permettent également aux investisseurs d'obtenir une exposition aux Le prix du Bitcoin fluctuations sans être embourbés dans les processus de garde et opérationnels. Le rapport indique également que la B3 est sur le point d'entrer dans une nouvelle ère de tokenisation à grande échelle à partir de 2026, ce qui pourrait potentiellement étendre les actifs numériques aux marchés capitaux brésiliens.

Selon des rapports de marché récents, le Bitcoin a connu une autre période de volatilité à court terme. Le prix a baissé de 2,5 % au cours des dernières 24 heures, négociant actuellement à 90 300 $. 

Le rapport d'Itaú conclut que dans ce type d'environnement, caractérisé par une offre faible, une sensibilité aux devises et des prix volatils, une attribution de position modeste de 1 à 3 % rend le Bitcoin un outil de diversification adapté, plutôt qu'un actif principal.