Itaú préconise une allocation de 1 % à 3 % Bitcoin dans les portefeuilles des investisseurs.

Itaú Unibanco, la plus grande banque privée du Brésil, a réaffirmé sa recommandation aux investisseurs d'envisager d'allouer entre 1 % et 3 % de leurs portefeuilles au Bitcoin à partir de 2026.

Une étude de recherche defiBitcoin comme un outil de diversification et une protection contre le risque de change, mais non comme un investissement de base. Selon le rapport signé par Renato Eid, stratège chez Itaú, Bitcoin fonctionne différemment des classes d'actifs classiques telles que les actions, les obligations et les marchés nationaux.

Le document observe que le caractère décentralisé et mondial du Bitcoin peut entraîner une réaction différente aux divers facteurs, comparativement aux instruments financiers locaux. Itaú soutient que cette différence structurelle permet à la banque de devenir un actif complémentaire, même face à une volatilité accrue du marché des cryptomonnaies.

Justification de l'allocation et dynamique des devises

D'après l'analyse d'Itaú, la fourchette d'allocation proposée de 1 % à 3 % vise à trouver un équilibre entre exposition et risque. La banque estime que les actifs volatils sont généralement imprévisibles à court terme et qu'un horizon d'investissement à long terme est plus approprié.

Le rapport examine également Bitcoinen 2025, en s'intéressant à l'influence des fluctuations des taux de change sur les résultats des investisseurs brésiliens. Bitcoin a débuté l'année aux alentours de 93 500 $ et a ensuite oscillé entre un plus bas autour de 80 000 $ et un plus haut supérieur à 125 000 $. Malgré une forte volatilité des prix, Itaú souligne que l'appréciation du dollar a amplifié les pertes locales. 

Malgré une forte volatilité des prix, Itaú constate que l'appréciation de la monnaie a accentué les pertes locales. Selon les données de TradingView utilisées dans le rapport, le dollar américain a baissé en moyenne de 3,5 % sur l'année, et la valeur du Bitcoin a chuté de 16,2 % par rapport au real brésilien.

Eid constate que les fluctuations des taux de change influent directement sur la performance locale du Bitcoin. Le rapport mentionne décembre 2024, période durant laquelle le dollar aurait dû atteindre près de 6,30 R$, renforçant ainsi Bitcoin au Brésil et son utilisation comme valeur refuge en période de crise.

Accès au marché Bitcoin et évolution récente des prix

Itaú propose également une exposition au Bitcoin via sa plateforme d'investissement Íon et le fonds négocié en bourse BITI11, tous deux cotés sur B3. Ces deux solutions permettent aux investisseurs de profiter des Bitcoindu prix du sans être confrontés aux contraintes de conservation et de gestion. Le rapport indique également que B3 est sur le point d'entrer dans une nouvelle ère de tokenisation à grande échelle dès 2026, ce qui pourrait potentiellement étendre l'accès des actifs numériques aux marchés financiers brésiliens.

D'après les dernières informations du marché, Bitcoin a connu une nouvelle période de volatilité à court terme. Son prix a chuté de 2,5 % au cours des dernières 24 heures et s'établit actuellement à 90 300 $. 

Le rapport Itaú conclut que dans ce type d'environnement, caractérisé par une faible offre, une sensibilité aux fluctuations monétaires et des prix volatils, une petite allocation de position de 1 à 3 % fait Bitcoin un outil de diversification approprié plutôt qu'un actif de base.