Itaú, 투자자 포트폴리오에 비트코인 1%~3% 배분 촉구

브라질 최대 사립 은행인 Itaú Unibanco는 2026년부터 투자자들이 포트폴리오의 1%에서 3%를 비트코인에 배분하도록 고려할 것을 재차 권고했습니다.

이는 비트코인을 분산 투자 도구 및 통화 헤지로 정의하지만 핵심 투자로는 보지 않는 연구 보고서에 명시되었습니다. Itaú 전략가 Renato Eid가 서명한 보고서에 따르면, 비트코인은 주식, 채권, 국내 시장과 같은 일반적인 자산 클래스와 달리 작동합니다.

문서는 비트코인의 분산적이고 글로벌한 성격이 지역 금융 상품과 비교하여 다양한 요인에 대해 다르게 반응할 수 있다고 지적합니다. 이타우(Itaú)는 이러한 구조적 변이가 암호화폐 시장의 변동성이 높아진 상황에서도 은행이 보완적 자산 중 하나가 될 수 있게 한다고 주장합니다.

배분 논리 및 통화 동학

에 따르면 이타우의 분석, 제안된 1%에서 3%의 배분 범위는 노출과 위험 사이의 균형을 맞추는 것을 목표로 합니다. 은행에 따르면, 변동성이 큰 자산은 일반적으로 단기적으로 예측 불가능하며, 장기 투자 시점이 더 적절합니다.

보고서는 또한 2025년의 비트코인 성과를 검토하며, 브라질 투자자에게 결과를 형성하는 데 있어 외환 변동의 역할에 초점을 맞춥니다. 비트코인 연초에는 약 $93,500 근처에서 시작하여 이후 약 $80,000의 저점과 $125,000 이상의 고점 사이에서 거래되었습니다. 가격 변동성이 컸지만, 이타우는 통화 절상이 현지 손실을 증폭시켰다고 지적합니다. 

가격 변동성이 높았음에도 불구하고, 이타우는 통화 절상이 현지 손실을 증대시켰다고 관찰합니다. 보고서에 사용된 TradingView 데이터에 따르면, 미국 달러는 연중 평균 3.5% 하락했으며, 비트코인의 가치는 브라질 레알 대비 16.2% 하락했습니다.

Eid는 환율 변동이 비트코인의 현지 성과에 직접적인 영향을 미친다고 지적합니다. 보고서에서는 달러가 약 R$6.30에 도달할 것으로 예상되었던 2024년 12월을 언급하며, 이는 비트코인 포지션을 강화시켰습니다. 브라질 그리고 스트레스 시기에 통화 보호 수단으로서의 사용.

비트코인 시장 접근성 및 최근 가격 동향

이타우는 또한 B3에 상장된 투자 플랫폼 Íon과 상장지수펀드(ETF) BITI11을 통해 비트코인에 대한 노출을 제공합니다. 두 솔루션은 투자자가 일반 기업들이 비트코인을 재무에 추가하기 시작할 것을 촉구한다. 이는 이미 일론 머스크의 우주 기업인 스페이스X(약 14억 달러 가치의 18,712 비트코인 보유)에서 시작되고 있다. 이 회사는 곧 공개 상장할 계획이다. 그레이스케일의 자크 판들은 스페이스X가 IPO 후 '비트코인을 가장 많이 보유한 공개 상장 기업'이 될 수 있다고 말했다. 보관 및 운영 프로세스에 얽매이지 않고 변동성에 노출될 수 있게 합니다. 보고서는 또한 B3가 2026년부터 대규모 토큰화 시대로 진입할 준비를 하고 있으며, 이는 디지털 자산을 브라질 자본 시장으로 확장할 잠재력을 가지고 있다고 명시합니다.

최근 시장 보고서에 따르면 비트코인은 또 다른 단기 변동성 기간을 경험했습니다. 가격은 지난 24시간 동안 2.5% 하락했으며, 현재 $90,300에 거래되고 있습니다. 

이타우 보고서는 공급 부족, 통화 민감성, 변동성 있는 가격으로 특징지어지는 이러한 환경에서 1-3%의 작은 포지션 할당이 비트코인을 핵심 자산이 아닌 적합한 분산 투자 도구로 만든다고 결론짓습니다.