Bitcoin 가격이 조금만 상승해도 10월 최고점 부근에서 매수했던 투자자들이 빠르게 매도하면서 계속해서 하락세를 보이고 있습니다.
시가총액 최대 암호화폐인 메가쓰레기는 금요일 뉴욕 시간 동안 3.6% 하락한 89,502달러를 기록했으며, 10월 6일 사상 최고치인 126,000달러를 기록한 이후 거의 30% 하락했습니다.
연준의 금리 인하에도 불구하고 발표된 이 조치는 디지털 자산에 실질적인 활력을 불어넣지 못했으며, 트레이더들은 이를 올해 가장 약한 반등 중 하나로 평가했습니다.
암호화폐 분석 업체 글래스노드는 자사의 여러 지표가 현재 "약한 하락세"를 나타내고 있다고 밝혔습니다.
해당 업체는 신규 자금 유입은 미미한 수준이지만, 시장의 단기적인 방향에 대한 확신을 잃은 대형 투자자들의 꾸준한 매도세에 밀려나고 있다고 밝혔습니다.
글래스노드에 따르면 Bitcoin가격은 현재 "약하지만 제한된 범위"에 갇혀 있으며, 시간이 흐르면서 미실현 손실이 누적되어 보유자들에게 불리하게 작용하고 있습니다.
손실률은 4.4%까지 치솟아 거의 2년 만에 최고치를 기록했는데, 그 기간 동안 대부분 2% 미만을 유지했었습니다. 회사 측은 이러한 변화가 과도한 낙관론에서 벗어나 "스트레스와 불확실성"으로 향하고 있음을 분명히 보여준다고 밝혔습니다.
유동성이 줄어들면서 매도 압력이 심화되고 있다
FxPro의 시장 분석가 알렉스 쿠프시케비치는 암호화폐가 "이미 약세장에 진입했다"고 말하며, 단기적인 반등은 오히려 더 많은 매도를trac가능성이 높다고 경고했습니다.
그는 많은 투자자들이 이전 상승장에서 개설한 포지션을 청산하기 위해 단기적인 가격 반등을 이용하고 있다고 덧붙였다.
Bitcoin이 다른 위험 자산과 함께 반등하지 못한 것은 취약한 유동성과 위험 선호도 감소를 더욱 드러냈습니다. 분석가들은 비트코인과 주식 시장의 일반적인 상승 상관관계가 무너졌다고 지적하며, 이는 디지털 자산 시장의 취약성을 보여준다고 말했습니다.
글래스노드는 또한 예상 가격 변동폭을 나타내는 지표인 내재 변동성이 하락하기 시작했으며, 일반적으로 연말 주요 거시 경제 이벤트(이번 경우에는 12월 10일 FOMC 회의) 이후 계속해서 감소하는 추세를 보인다고 언급했습니다.
해당 업체는 연준에서 매파적인 움직임이 없다면 감마 매도세가 다시 나타나 올해 남은 기간 동안 변동성 감소 속도를 가속화할 가능성이 높다고 밝혔습니다.
감마 매도자, 즉 시장 조성자나 기관 투자자들은 시장이 안정적일 때는 이익을 얻지만, 급격한 가격 변동이 발생하면 큰 손실을 입습니다.
투자자들이 신중한 태도를 유지하면서 ETF는 상승세를 잃었습니다.
GSR의 트레이더인 미치 갤러는 거시 경제 환경이 암호화폐 가격을 움직이는 핵심 동력이 되었다고 말했습니다. 그는 최근 거래량 증가가 가격에 큰 영향을 미쳤다고 지적하며, 이는 하락장 패턴의 전형적인 특징이라고 설명했습니다.
갤러는 미국 정부 셧다운, 연준 데이터 접근 제한, 지정학적 불확실성으로 인해 투자자들이 신중한 태도를 보이고 있다고 말했습니다. 그는 단기적으로 변동성이 높게 유지될 것으로 예상하면서도, 투자 심리가 이미 "매우 부정적"이고 가격 하락세가 멈췄기 때문에 연말에는 반등 가능성이 있다고 전망했습니다.
BRN의 연구 책임자인 티모시 미시르는 현재의 안정세가 "취약한 토대" 위에 구축되었다고 말했습니다. 그는 유동성 부족과 분산된 ETF 자금 흐름을 지적하며 암호화폐 시장이 "방향을 찾기보다는 특정 방향으로 나아가려 애쓰고 있다"고 분석했습니다.
한때tron지지 기반이었던 ETF 자금 유입이 이제 동력을 잃어가고 있습니다. 블랙록의 IBIT는 지난달 투자자들이 약 23억 달러를 인출했는데, 이는 월간 순유출액으로는 사상 최대 규모이며 올해 들어서는 두 번째입니다.
자금 유출액은 IBIT 총자산의 3%에 불과하지만, 장기 투자자들이 투자에 대한 확신을 재고하기 시작했다는 우려를 불러일으켰습니다.
하지만 번스타인 애널리스트인 가우탐 추건니, 마히카 사프라, 산스카르 친달리아의 데이터에 따르면 급격한 가격 하락에도 불구하고 12개 Bitcoin ETF에서 유출된 총 자금은 전체 자산의 5%에도 미치지 못하는 것으로 나타났습니다.
분석가들은 밝혔습니다 Bitcoin 장기적인 상승 사이클에 있으며, 기관 매수세가 비교적 안정적으로 유지되면서 개인 투자자들의 지속적인 매도세를 흡수하고 있다고
