Bitcoin bleibt schwach, da steigende Preise zu erneutem Verkauf von Haltern führen

Bitcoin verliert weiter an Boden, da jeder kleine Preisanstieg schnellen Verkauf von Investoren auslöst, die nahe dem Oktober-Höchststand gekauft haben.

Die größte Kryptowährung rutschte am Freitag während der New Yorker Handelsstunden um 3,6 % auf $89.502 und ist seit dem Erreichen eines Rekordhochs von $126.000 am 6. Oktober um fast 30 % gefallen.

Selbst mit dem Zinssenkung der Federal Reserve Federal Reserve’s rate cut am Mittwoch konnte der Schritt keine echte Leben in digitale Assets injizieren, wobei Händler es als eine der schwächsten Erholungen dieses Jahres bezeichneten.

Die Krypto-Analysefirma Glassnode sagte, dass mehrere ihrer Indikatoren jetzt das zeigen, was sie als „mild bärische Phase“ bezeichnet.

Das Unternehmen sagte, bescheidene Zuflüsse von neuem Geld würden von stetigem Verkauf großer Halter übertroffen, die das Vertrauen in die kurzfristige Richtung des Marktes verloren haben.

Laut Glassnode ist der Bitcoin-Preis jetzt in einem „schwachen, aber begrenzten Bereich“ stecken geblieben, und die Zeit selbst arbeitet gegen die Halter, da unrealisierte Verluste anhäufen.

Diese Verluste stiegen auf 4,4 %, das höchste Niveau in fast zwei Jahren, nachdem sie für den größten Teil dieses Zeitraums unter 2 % gelegen hatten. Das Unternehmen sagte, dieser Wandel markiere eine klare Abkehr von Euphorie hin zu „Stress und Unsicherheit“.

Verkaufsdruck vertieft sich, während die Liquidität dünner wird

Marktanalyst Alex Kuptsikevich von FxPro sagte, Kryptowährungen „hätten bereits einen Bärenmarkt betreten“, und warnte, dass jede kurzfristige Erholung wahrscheinlich mehr Verkauf anziehen würde.

Er fügte hinzu, dass viele Investoren kurze Preisanstiege nutzen, um Positionen zu verlassen, die während der früheren bullischen Welle eröffnet wurden.

Das Versagen von Bitcoin, mit anderen Risiko-Assets zu springen, hat die schwache Liquidität und das nachlassende Risikobewusstsein weiter offengelegt. Analysten sagten, seine normale positive Korrelation mit Aktien sei zusammengebrochen, was zeigt, wie zerbrechlich der digitale Asset-Bereich geworden ist.

Glassnode bemerkte auch, dass die implizite Volatilität, ein Maß für erwartete Preisschwankungen, zu sinken begonnen hat und normalerweise weiter schrumpft nach dem letzten großen makroökonomischen Ereignis des Jahres, was in diesem Fall die FOMC-Sitzung am 10. Dezember war.

Das Unternehmen sagte, dass ohne irgendwelche hawkish-Überraschungen von der Fed die Gamma-Verkäufer wahrscheinlich zurückkehren und den Volatilitätsverfall durch den Rest des Jahres beschleunigen werden.

Gamma-Verkäufer, oft Market Maker oder institutionelle Händler, erzielen Gewinne, wenn der Markt ruhig bleibt, erleiden jedoch hohe Verluste bei starken Kursbewegungen.

ETFs verlieren an Dynamik, während Händler vorsichtig bleiben

Mitch Galer, ein Händler bei GSR, sagte, dass der makroökonomische Hintergrund zur treibenden Kraft für die Kryptopreise geworden ist. Er wies darauf hin, dass Handelsströme in letzter Zeit einen überproportionalen Effekt hatten und beschrieb dies als typisch für ein bärenhaftes Setup.

Galer sagte, dass Unsicherheiten im Zusammenhang mit einer Schließung der US-Regierung, eingeschränktem Zugang zu Fed-Daten und geopolitischer Unvorhersehbarkeit die Anleger vorsichtig gemacht haben. Obwohl er erwartet, dass die Volatilität kurzfristig hoch bleibt, sieht er auch Potenzial für eine Erholung bis zum Jahresende, da die Stimmung bereits „stark negativ“ ist und die Preise nicht weiter einbrechen.

Timothy Misir, Leiter der Forschung bei BRN, sagte, dass die aktuelle Stabilität auf einem „zerbrechlichen Fundament“ beruht. Er verwies auf dünne Liquidität und gesplittete ETF-Ströme und sagte, der Kryptomarkt „suche nach einer Richtung, statt sich für eine zu entscheiden.“

ETF-Ströme, die einst eine starke Unterstützungsquelle waren, verlieren nun an Schwung. BlackRocks IBIT sah im letzten Monat, dass Anleger rund 2,3 Milliarden US-Dollar abzogen, den größten monatlichen Abfluss bis dato und erst den zweiten des Jahres.

Obwohl die Abflüsse nur 3 % der Gesamtanlagen von IBIT ausmachen, haben sie Bedenken geschürt, dass langfristige Halter beginnen, ihre Überzeugung zu hinterfragen.

Dennoch zeigen Daten von Bernstein-Analysten Gautam Chhugani, Mahika Sapra und Sanskar Chindalia, dass die gesamten Abflüsse aus den zwölf Spot-Bitcoin-ETFs trotz des steilen Kursverfalls weniger als 5 % ihrer kombinierten Anlagen betragen.

Die Analysten said Bitcoin bleibt in einem längeren Bullenzyklus, wobei der institutionelle Kauf relativ stabil bleibt und die anhaltende Welle des Einzelhandelsverkaufs absorbiert.