Itaú призывает к размещению 1–3% в портфелях инвесторов в биткоин

Itaú Unibanco, крупнейший частный банк Бразилии, вновь подтвердил свою рекомендацию инвесторам рассмотреть возможность выделения от 1% до 3% своих портфелей на биткоин, начиная с 2026 года.

Это было определено в исследовательском отчете, который рассматривает биткоин как инструмент диверсификации и хеджирования валютных рисков, но не как основное инвестиционное средство. Согласно отчету, подписанному стратегом Itaú Ренато Эйдом, биткоин функционирует иначе по сравнению с обычными классами активов, такими как акции, облигации и внутренние рынки.

В документе отмечается, что децентрализованный и глобальный характер биткоина может заставлять его реагировать на различные факторы иначе, чем местные финансовые инструменты. Itaú утверждает, что эта структурная вариативность позволяет банку рассматривать биткоин как один из дополнительных активов, даже в условиях повышенной волатильности на рынке криптовалют.

Обоснование распределения и валютная динамика

Согласно Анализ Itaú, предлагаемый диапазон распределения от 1% до 3% направлен на достижение баланса между воздействием и риском. Согласно банку, волатильные активы обычно непредсказуемы в краткосрочной перспективе, и более подходящей является долгосрочная инвестиционная дата.

В отчете также рассматривается производительность биткоина в 2025 году, уделяя особое внимание роли движений валютных курсов в формировании результатов для бразильских инвесторов. Биткоин начал год примерно на уровне $93 500 и позже торговался в диапазоне от минимумов около $80 000 до максимумов выше $125 000. Хотя ценовая волатильность была большой, Itaú отмечает, что укрепление валюты усилило локальные убытки. 

Несмотря на высокую ценовую волатильность, Itaú отмечает, что укрепление валюты усилило локальные убытки. Согласно данным TradingView, использованным в отчете, доллар США в среднем упал на 3,5% в течение года, а стоимость биткоина упала на 16,2% по отношению к бразильскому реалу.

Эйд отмечает, что движения обменных курсов напрямую влияют на локальную производительность биткоина. В отчете упоминается декабрь 2024 года, когда доллар, как ожидалось, достигнет уровня, близкого к R$6,30, укрепляя позиции биткоина в Бразилия и его использование в качестве формы защиты валюты в периоды стресса.

Доступ к рынку биткоина и недавшая динамика цен

Itaú также предлагает доступ к биткоину через свою инвестиционную платформу Íon и биржевой фонд BITI11, оба из которых котируются на B3. Оба решения также позволяют инвесторам получить доступ к Цена биткоина колебаниям, не запутываясь в процессах custody и операционных процессах. В отчете также говорится, что B3 находится на пороге вступления в новую эру масштабной токенизации, начинающуюся в 2026 году, что потенциально расширит цифровые активы на бразильские фондовые рынки.

Согласно недавним рыночным отчетам, биткоин пережил еще один период краткосрочной волатильности. Цена упала на 2,5% за последние 24 часа, в настоящее время торгуясь на уровне $90 300. 

В отчете Itaú делается вывод, что в такой среде, характеризующейся низким предложением, чувствительностью к валюте и волатильными ценами, небольшое распределение в размере 1–3% делает биткоин подходящим инструментом диверсификации, а не основным активом.