Strategy (MSTR) rischia un calo del 25%?

Strategy (ex MicroStrategy) sta vivendo un periodo di forte crescita, con un rialzo del 119% nell'ultimo anno. Considerato principalmente come il titolo proxy Bitcoin , che ora vanta una capitalizzazione di mercato sbalorditiva di 101 miliardi di dollari, la sua recente scommessa su Bitcoin potrebbe aver aperto una crepa sotto la superficie.

10X Research avverte che i giorni di volumi elevati per Strategy potrebbero essere finiti. I trader al dettaglio che stavano inseguendo il rally potrebbero presto spostarsi su titoli ancora più rischiosi e volatili come Metaplanet. Questo accade mentre BTC ha raggiunto un nuovo massimo storico (ATH) di oltre $ 111.900 il 22 maggio, prima di tracnella zona dei $ 107.000.

La strategia rischia un forte ritiro

I trader di opzioni affermano che i tempi della volatilità implicita del 200-300% sono finiti. Le opzioni at-the-money di Strategy si attestano ora al 76%, un livello ancora elevato, mentre la volatilità realizzata sta crollando. Per MSTR, il calo dei volumi significa anche minori opportunità di reperire volatilità a basso costo e venderla a premio.

Il rapporto ha evidenziato che il mercato potrebbe entrare in una fase in cui Strategy potrebbe acquisire Bitcoin rispetto a quella degli ultimi sei mesi. 10x Research ha dichiarato che "prenderebbe in considerazione la possibilità di vendere allo scoperto MicroStrategy a 400 dollari, impostando uno stop loss a 430 dollari e rischiando 30 dollari per un potenziale guadagno di 100 dollari se il titolo scendesse a 300 dollari".

Ha aggiunto che lo slancio sta svanendo a causa delle divergenze ribassiste che stanno lampeggiando e tutti e tre i principali indicatori di inversione sono diventati negativi. La media mobile a 21 giorni si attesta a 390 dollari e, al di sotto di tale livello, le posizioni lunghe iniziano a sembrare instabili. Un pullback potrebbe verificarsi semplicemente a causa di una compressione del valore patrimoniale netto o, più in generale, se Bitcoin inizia a consolidarsi. È inevitabile a meno che Strategy non continui a spingerlo al rialzo.

Se MicroStrategy non riuscisse a mantenere il livello dei 400 dollari, la porta a oscillazioni a 300 dollari sarebbe spalancata. E con il raffreddamento della volatilità di BTC, la corsa al rialzo potrebbe spostarsi altrove, ha aggiunto.

Cresce la scommessa di MSTR su Bitcoin

A maggio 2025, Strategy deteneva 568.840 BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoindentMantenere questo slancio sarà difficile senza ulteriori capitali o forti BitcoinBitcoin BitcoinBitcoin .

Il prezzo delle azioni di Strategy è sceso del 7,5% nell'ultima seduta di contrattazione, attestandosi a 369,51 dollari. I dati after-hours mostrano che potrebbe scendere di un altro 3%, toccando quota 366 dollari. Tuttavia, il titolo è comunque in rialzo del 23% da inizio anno.

Bitcoin ha vissuto una settimana ricca di oscillazioni. Lunedì, BTC si aggirava intorno ai 103.000 dollari, per poi raggiungere quota 106.000 dollari in poche ore e crollare direttamente a quota 102.000 dollari. La criptovaluta originale si è poi attestata sopra i 111.000 dollari, tentando di superare i 112.000 dollari, senza riuscirci. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin si attesta a una media di 107.380 dollari, con un volume di scambi di 45 miliardi di dollari.