La strategia (precedentemente MicroStrategy) è in una corsa selvaggia in quanto funziona del 119% nell'ultimo anno. Principalmente visto come lo stock di proxy Bitcoin ora vanta una capitalizzazione di mercato sconcertante di $ 101 miliardi. Tuttavia, la sua recente scommessa su Bitcoin potrebbe aver aperto una fessura sotto la superficie.
10x Research avverte che i giorni della strategia di volume ad alto volo potrebbero essere finiti. I trader al dettaglio che stavano inseguendo il rally potrebbero presto spostarsi verso nomi ancora più rischiosi e più volatili come Metaplanet. Questo arriva quando BTC ha continuato a colpire un nuovo massimo di tutti i tempi (ATH) di oltre $ 111.900 il 22 maggio prima tractornare alla zona di $ 107k.
Strategy Risks REAP DELLABBACK
I trader di opzioni affermano che i giorni del 200-300% sono spariti la volatilità. Le opzioni di Strategy At-the Money ora si trovano al 76%, che è ancora elevato, mentre la volatilità realizzata sta crollando. Per MSTR, il declino del volume significa anche meno opportunità di procurarsi una volatilità a basso costo e venderla a un premio.
Il rapporto ha evidenziato che il mercato potrebbe entrare in una fase in cui la strategia può acquisire significativamente meno Bitcoin rispetto agli ultimi sei mesi. 10x Research ha dichiarato che "prenderebbe in considerazione la cortocircuito di MicroStrategy a $ 400, impostando una perdita di arresto a $ 430 e rischiando $ 30 per guadagnare potenzialmente $ 100 se lo stock si ritira a $ 300".
Ha aggiunto che lo slancio sta svanendo mentre le divergenze ribassiste stanno lampeggiando e tutti e tre i principali indicatori di inversione sono stati lanciati negativi. La media mobile di 21 giorni è a $ 390 e al di sotto di quel livello, le posizioni lunghe iniziano a sembrare traballante. Un pullback potrebbe avvenire semplicemente a causa di una compressione del valore patrimoniale netto o, più in generale, se Bitcoin inizia a consolidare. È inevitabile a meno che la strategia non continui a spingerla più in alto.
Se MicroStrategy non riesce a contenere il livello di $ 400, la porta a $ 300 è spalancata. E mentre la volatilità BTC si raffredda, l'inseguimento al rialzo potrebbe muoversi altrove, ha aggiunto.
La scommessa Bitcoin di MSTR cresce
A partire da maggio 2025, la strategia contiene 568.840 Bitcoin (circa $ 60 miliardi), dopo aver aggiunto un enorme 80.715 BTC proprio nel primo trimestre. Si suggerisce che il ritmo dell'accumulo Bitcoin potrebbe rallentare quando gli ultimi sei mesi hanno visto acquisti dent Il mantenimento di questo slancio sarà difficile senza ulteriori capitali o enormi Bitcoin .
Il prezzo delle azioni di strategia è diminuito del 7,5% nell'ultima sessione di trading per ottenere $ 369,51. I dati di trading di After-Hour mostrano che potrebbe scendere di un altro 3% per toccare la zona di $ 366. Tuttavia, è ancora aumentato del 23% da un anno fino ad oggi (YTD).
Bitcoin ha visto una settimana piena di fluttuazioni. Lunedì, BTC ha scambiato circa $ 103k e ha continuato a bussare a $ 106k in poche ore e ha visto una discarica per l'area dritta di $ 102k. La criptovaluta originale quindi si librava sopra i $ 111k, cercando di violare $ 112k, ma fallì. Bitcoin viene scambiato con una media di $ 107.380 al momento della stampa con un volume di negoziazione di $ 45 miliardi.
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