- Las acciones de Strategy (MicroStrategy) subieron un 119% en el último año, pero el impulso se está debilitando.
- 10x Research advierte sobre señales bajistas, sugiriendo una posición corta con un objetivo de precio de $300 si se rompe el soporte de $400.
- MicroStrategy posee 568.840 BTC (valorados en aprox. $60B), mientras que Bitcoin alcanzó recientemente un máximo histórico de $111.900.
Strategy (anteriormente MicroStrategy) está en un viaje salvaje mientras sube un 119% en el último año. Ahora vista principalmente como la acción sustituta de Bitcoin, ostenta una capitalización de mercado asombrosa de $101 mil millones. Sin embargo, su reciente apuesta por Bitcoin podría haber abierto una grieta bajo la superficie.
10X Research advierte que los días de volumen elevado de Strategy pueden estar llegando a su fin. Los traders minoristas que perseguían la subida podrían cambiar pronto hacia nombres aún más arriesgados y volátiles como Metaplanet. Esto ocurre cuando BTC alcanzó un nuevo máximo histórico (ATH) de más de $111,900 el 22 de mayo antes de retroceder a la zona de $107k.
Strategy arriesga una fuerte corrección
Los traders de opciones dicen que los días de una volatilidad implícita del 200–300% han terminado. Las opciones de Strategy en el dinero ahora se sitúan en el 76%, lo cual sigue siendo alto, mientras que la volatilidad realizada se está colapsando. Para MSTR, el volumen decreciente también significa menos oportunidades para obtener volatilidad barata y venderla con prima.
El informe destacó que el mercado podría entrar en una fase donde Strategy pueda adquirir significativamente menos Bitcoin del que ha adquirido en los últimos seis meses. 10x Research declaró que "consideraría vender en corto MicroStrategy a $400, estableciendo un stop loss en $430, y arriesgando $30 para potencialmente ganar $100 si la acción retrocede a $300."
Añadió que el impulso se desvanece a medida que las divergencias bajistas están brillando, y los tres principales indicadores de reversión han cambiado a negativo. La media móvil de 21 días se sitúa en $390, y por debajo de ese nivel, las posiciones largas comienzan a verse inestables. Una corrección podría ocurrir simplemente debido a una compresión en el valor neto de los activos o, más ampliamente, si Bitcoin comienza a consolidarse. Es inevitable a menos que Strategy continúe impulsándolo hacia arriba.
Si MicroStrategy no logra mantener el nivel de $400, la puerta a $300 se abre de par en par. Y a medida que la volatilidad de BTC se enfría, la persecución de ganancias podría moverse a otro lugar, añadió.
La apuesta de MSTR por Bitcoin crece
A partir de mayo 2025, Strategy mantiene 568.840 Bitcoin (valor aproximado de 60.000 millones de dólares), tras añadir una masiva cantidad de 80.715 BTC solo en el primer trimestre. Se sugiere que el ritmo de acumulación de Bitcoin podría ralentizarse, ya que los últimos seis meses han visto compras de BTC sin precedentes. Mantener ese impulso será difícil sin más capital o subidas masivas del precio de Bitcoin.
El precio de las acciones de Strategy ha caído un 7,5 % en la última sesión de negociación, situándose en 369,51 dólares. Los datos de las operaciones fuera del horario bursátil indican que podría caer otro 3 % hasta tocar la zona de 366 dólares. Sin embargo, sigue subiendo un 23 % en lo que va de año (YTD).
Bitcoin ha experimentado una semana llena de fluctuaciones. El lunes, BTC operaba alrededor de 103.000 dólares y llegó a superar los 106.000 dólares en pocas horas, para luego caer hasta la zona de 102.000 dólares. La criptomoneda original se mantuvo por encima de los 111.000 dólares, intentando romper los 112.000 dólares, pero sin éxito. Bitcoin se negocia a un promedio de 107.380 dólares al cierre de la prensa, con un volumen de negociación de 45.000 millones de dólares.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar es periodista especializado en criptomonedas y finanzas con ocho años de experiencia en redacciones. Cubre lo que ocurre en los mercados de criptomonedas, la regulación, DeFi y los ecosistemas de exchanges. Ha trabajado en Coingape, Todayq y Newsroompost. Ashish posee un PGDP en Periodismo Inglés del IIMC. También ha entrevistado a figuras del sector como Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa y más.
