La estrategia (MSTR) anunció una ronda de financiación ampliada, a través de la venta prevista de $ 2.1B en acciones de STRF preferidas. La medida tiene como objetivo complementar las ventas de MSTR y STRK, que han financiado las últimas rondas de expansión del Tesoro.
La estrategia (MSTR) anunció la intención de vender $ 2.1B en acciones de STRF preferidas que ofrecen rendimientos del 10%. Lanzó un nuevo prospecto para los términos de oferta y posibles ventas de acciones de STRF, que ofrece ingresos pasivos.
A diferencia de STRK, STRF no es convertible en acciones comunes.
Las ventas de acciones serán alojadas por agentes
La estrategia eligió TD Securities (EE. UU.) LLC, Barclays Capital Inc. y The Benchmark Company, LLC como agentes de ventas. La firma negoció un plan de ventas ad hoc, sin ninguno de los agentes obligados a vender una cierta cantidad de STRF. Las ofertas de acciones pueden ocurrir por un período de tiempo limitado, o intermitentemente, en ofertas continuas o en bloques.
Las de STRF fueron traídas a Nasdaq a fines de marzo y actualmente se cotizan a $ 100.65. Las acciones traen un dividendo anual del 10%, pagado trimestralmente en cash . La estrategia también ha recaudado fondos con un programa de ingresos pasivos del 8% vinculado a las acciones convertibles de STRK.
La estrategia anunció que tiene la intención de utilizar los ingresos de las ventas de STRF para fines corporativos, asignando algunos de los fondos a los gastos operativos y a la compra de más BTC.
La nueva oferta es una adición relativamente pequeña a las posibles ventas de acciones de la estrategia. La compañía ha autorizado hasta $ 39B en acciones de MSTR y STRK, que se implementarán a largo plazo.
También se espera que las ventas de STRF ocurran durante un período prolongado, ofreciendo a la compañía Leeway para negociar las condiciones del mercado. La estrategia también retendrá su derecho a reconstruir las acciones de STRF o diferir los dividendos durante las malas condiciones del mercado.
STRF Sale plantea preguntas sobre la confiabilidad de la estrategia
El reciente rally del mercado de BTC fue beneficioso para la estrategia, lo que llevó a ventas exitosas de MSTR y STRK. Todos los activos del programa ATM tienen diferentes proporciones de riesgo y pueden variar en su primacía por la compensación en el caso de eventos de mercado desfavorables.
STRF busca aprovechar la demanda de ingresos pasivos predecibles con exposición a BTC agregada. Sin embargo, el prospecto sugiere que STRF todavía está vinculado al rendimiento general del mercado. La estrategia ha esbozado su práctica de financiar sus ofertas de ingresos pasivos con ventas de acciones adicionales.
"Esperamos financiar cualquier dividendos pagado en cash en las acciones preferidas de la lucha perpetua principalmente a través de actividades adicionales de recaudación de capital, incluidas, entre otros, las ofertas en el mercado de nuestras acciones comunes de Clase A y nuestras acciones preferidas ", anunció una estrategia en su prospecto para la Sec.
La compañía advirtió que puede optar por no pagar dividendos o no poder asegurar el cashrequerido. La estrategia ya ha advertido en su prospecto que su carga de deuda puede conducir a condiciones de financiamiento desfavorables y a la incapacidad de financiar nuevas compras de BTC.
A pesar de esto, la demanda de activos de estrategia sigue siendo relativamente alta.
Después del último BTC de todos los tiempos por encima de $ 111,000, MSTR cotizaron a $ 402.69, aún cerca de su máximo de seis meses. STRK cotizó a $ 100, aumentando de un mínimo de $ 83 en abril.
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