MSTR(Strategy) 지수가 25% 하락할 위기에 처해 있습니까?

마이크로스트래티지(MicroStrategy)였던 스트래티지(Strategy)는 지난 1년 동안 119%라는 경이적인 상승세를 보였습니다. 주로 Bitcoin ​​관련 주식으로 여겨지는 이 회사는 현재 무려 1,010억 달러의 시가총액을 자랑합니다. 그러나 최근 Bitcoin 에 대한 투자 결정은 이 표면 아래 숨겨진 균열을 드러낼 수도 있습니다.

10X 리서치는 스트래티지(Strategy)의 급등세가 꺾일 수 있다고 경고했습니다. 상승세를 쫓던 개인 투자자들은 곧 메타플래닛(Metaplanet)처럼 더 위험하고 변동성이 큰 종목으로 옮겨갈 수 있다는 것입니다. 이러한 분석은 비트코인(BTC)이 5월 22일 사상 최고가인 11만 1900달러를 trac한 후 10만 7000달러 선까지 하락한 시점에 나왔습니다.

전략은 급격한 하락 위험을 안고 있습니다

옵션 거래자들은 내재 변동성이 200~300%에 달하던 시대는 끝났다고 말합니다. 현재 해당 전략의 등가격 옵션 내재 변동성은 76%로 여전히 높은 수준이지만, 실제 변동성은 급격히 감소하고 있습니다. MSTR의 경우, 거래량 감소는 저렴한 변동성을 포착하여 프리미엄을 붙여 매도할 기회가 줄어든다는 것을 의미합니다.

보고서 는 코인 ​​매입량이 지난 6개월 동안보다 상당히 감소하는 국면에 진입할 수 있다고 강조했습니다 Bitcoin . 10x 리서치는 "마이크로스트래티지 주가를 400달러에 공매도하고 손절매를 430달러로 설정하여, 주가가 300달러까지 하락할 경우 100달러의 수익을 얻기 위해 30달러의 손실을 감수하는 것을 고려하겠다"고 밝혔습니다.

또한, 약세 다이버전스가 나타나고 세 가지 주요 반전 지표가 모두 부정적으로 전환되면서 상승 모멘텀이 약화되고 있다고 덧붙였습니다. 21일 이동평균선은 390달러에 위치해 있으며, 이 수준 아래로 떨어지면 장기 포지션이 불안정해 보이기 시작합니다. 순자산가치의 감소 또는 더 나아가 Bitcoin 횡보세에 접어들 경우 조정이 발생할 수 있습니다. 전략이 계속해서 상승세를 이끌지 않는 한 이러한 조정은 불가피합니다.

만약 마이크로스트래티지가 400달러 선을 지키지 못한다면, 300달러까지 하락할 가능성이 매우 높아질 것입니다. 또한 비트코인 ​​변동성이 진정되면 상승세를 노리는 투자자들이 다른 곳으로 향할 수도 있다고 덧붙였습니다.

MSTR의 Bitcoin ​​투자 확대

2025년 5월 기준, Strategy는 568,840 Bitcoin (약 600억 달러 상당)을 보유하고 있으며, 이는 1분기에만 80,715 비트코인을 추가 매수한 결과입니다. Bitcoin 지난 6개월간 전례 없는 비트코인 ​​매수세가 이어지면서 비트코인 ​​축적 속도가 둔화될 가능성dent없이는 이러한 상승세를 유지하기 어려울 것으로 Bitcoin ​​가격의 급격한 상승

Strategy 주가는 지난 거래일 동안 7.5% 하락하여 369.51달러를 기록했습니다. 시간외 거래 데이터에 따르면 추가 3% 하락하여 366달러 선까지 떨어질 가능성이 있습니다. 하지만 연초 대비로는 여전히 23% 상승한 상태입니다.

Bitcoin 이번 주 내내 변동성이 컸습니다. 월요일, BTC는 약 10만 3천 달러에 거래되다가 몇 시간 만에 10만 6천 달러까지 급락한 후 10만 2천 달러 부근까지 떨어졌습니다. 이후 11만 1천 달러 선에서 등락을 반복하며 11만 2천 달러 돌파를 시도했지만 실패했습니다. 현재 Bitcoin 평균 10만 7,380달러에 거래되고 있으며, 거래량은 450억 달러에 달합니다.