Strategy, BTC 매수 확대를 위해 21 억 달러 규모의 STRF 우선주 발행 발표

Strategy(MSTR)은 선호주 STRF 21억 달러 어치를 intended하게 매도하는 확대 자금 조달 라운드를 발표했습니다. 이 조치는 지난 몇 차례의 재무 확장 라운드를 자금 지원한 MSTR 및 STRK 매도를 보완하기 위한 것입니다. 

Strategy(MSTR)은 10% 수익률을 제공하는 선호주 STRF 21억 달러 어치의 매도를 의도한다고 발표했습니다. 새로운 투자설명서 제안 조건과 STRF 주식의 잠재적 매도에 대한 정보를 제공하며, 수동적 소득을 제공합니다.

STRK와 달리 STRF는 일반 주식으로 전환될 수 없습니다. 

주식 매도는 에이전트를 통해 진행됩니다.

Strategy는 TD Securities(USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC를 판매 에이전트로 선정했습니다. 이 회사는 각 에이전트가 특정량의 STRF를 매도해야 할 의무가 없는 ad hoc 판매 계획을 협상했습니다. 주식 공모는 제한된 기간 동안 또는 간헐적으로, 연속적인 제안 또는 블록 단위로 이루어질 수 있습니다. 

The STRF 주식은 3월 말 NASDAQ에 상장되었으며 현재 $100.65에 거래되고 있습니다. 이 주식은 분기별로 현금으로 지급되는 연 10%의 배당금을 제공합니다. Strategy는 또한 STRK 전환 주식과 연결된 8%의 수동적 소득 프로그램으로 자금을 조달했습니다.

Strategy는 STRF 매도 수익금을 기업 목적으로 사용하며, 일부 자금을 운영 비용과 추가 BTC 구매에 할당할 계획입니다.

새로운 제안은 Strategy의 잠재적 주식 매도에 비해 비교적 작은 규모입니다. 이 회사는 장기적으로 투입될 MSTR 및 STRK 주식 최대 390억 달러의 매도를 승인했습니다. 

STRF 매도는 또한 장기적인 기간에 걸쳐 발생할 것으로 예상되어 회사에 시장 조건 협상 여지를 제공합니다. Strategy는 불황 시 STRF 주식을 재매수하거나 배당을 유보할 권리를 보유합니다. 

STRF 매도는 Strategy의 신뢰성에 의문을 제기합니다.

최근 BTC 시장 랠리는 Strategy에 유리하게 작용하여 성공적인 MSTR 및 STRK 매도를 이끌었습니다. 모든 ATM 프로그램 자산은 서로 다른 위험 비율을 가지며, 불리한 시장 사건 발생 시 보상 우선순위에서 변동될 수 있습니다. 

STRF는 추가적인 BTC 노출과 함께 예측 가능한 수동적 소득에 대한 수요를 활용하려 합니다. 그러나 모집 설명서는 STRF가 여전히 전체 시장 성과와 연결되어 있음을 시사합니다. Strategy는 수동적 소득 제공을 추가 주식 매도로 자금 지원하는 관행을 명시했습니다.

“우리는 영구적 선호주에 지급되는 현금 배당을 주로 추가 자본 조달 활동, 즉 당사 A종 일반 주식 및 선호주의 시장가 매도(ATM) 제공을 포함하여(그러나 이에 국한되지 않음)를 통해 자금 지원할 것으로 예상합니다.","16”:”라고 Strategy는 미국 SEC에 제출한 모집 설명서에서 밝혔습니다.,” 17":"회사는 배당을 지급하지 않거나 필요한 현금을 확보하지 못할 수 있다고 경고했습니다. Strategy는 이미 모집 설명서에서 부채 부담이 불리한 자금 조달 조건과 새로운 BTC 구매 자금 조달 불가로 이어질 수 있다고 경고했습니다.‘라고 미국 SEC의 기업공개 prospectus에서 전략이 발표했습니다.

회사는 배당금을 지급하지 않거나 필요한 현금을 확보하지 못할 수 있다고 경고했습니다. 전략은 이미 prospectus에서 부채 부담이 불리한 자금 조달 조건과 새로운 비트코인 구매 자금 조달 불가로 이어질 수 있다고 경고했습니다.

그럼에도 불구하고 Strategy 자산에 대한 수요는 비교적 높게 유지되고 있습니다. 

최신 BTC 사상 최고치 $111,000 이상 돌파 이후, MSTR 주식은 $402.69에 거래되었으며 여전히 6개월 고가에 근접합니다. STRK는 4월 저점인 $83에서 상승하여 $100에 거래되었습니다.