Strategy는 비트코인 ​​매입 확대를 위해 21억 달러 규모의 STRF 우선주 발행을 발표했습니다

MSTR(Strategy)은 21억 달러 규모의 STRF 우선주 매각을 통해 자금 조달 규모를 확대한다고 발표했습니다. 이번 조치는 지난 몇 차례의 자금 조달에 활용되었던 MSTR 및 STRK 주식 매각을 보완하기 위한 것입니다. 

MSTR(Strategy Management Service Trust)은 10% 수익률을 제공하는 21억 달러 규모의 우선주 STRF를 발행할 계획이라고 발표했습니다. 또한, 이번 발행 조건 및 STRF 주식의 잠재적 판매에 대한 새로운 투자설명서를 수동적 소득 창출 가능성을 제시했습니다.

STRK와 달리 STRF는 보통주로 전환될 수 없습니다. 

주식 거래는 중개인들이 주관합니다

Strategy사는 TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., 그리고 The Benchmark Company, LLC를 판매 대행사로 선정했습니다. 회사는 대행사들이 특정 수량의 STRF를 판매해야 할 의무가 없는 임시 판매 계획을 협상했습니다. 주식 공모는 제한된 기간 동안 또는 간헐적으로, 연속 공모 또는 블록 공모 방식으로 진행될 수 있습니다. 

STRF , 주식은 3월 말 나스닥에 상장되었으며 현재 100.65달러에 거래되고 있습니다. 이 주식은 연 10%의 배당금을 분기별로 cashSTRF는 STRK 전환사채와 연동된 연 8%의 패시브 소득 프로그램을 통해 자금을 조달했습니다.

Strategy는 STRF 매각 수익금을 기업 목적에 사용할 계획이며, 그중 일부는 운영 비용에, 일부는 추가 비트코인 ​​구매에 할당할 것이라고 발표했습니다.

이번 신규 공모는 Strategy의 잠재적 주식 매각 규모에 비해 상대적으로 작은 규모입니다. 회사는 MSTR 및 STRK 주식을 최대 390억 달러까지 매각할 수 있도록 승인했으며, 이는 장기적으로 활용될 예정입니다. 

STRF 매각은 장기간에 걸쳐 이루어질 것으로 예상되어 회사가 시장 상황에 맞춰 협상할 수 있는 여유를 제공합니다. 또한 Strategy는 시장 상황이 좋지 않을 때 STRF 주식을 재매입하거나 배당금 지급을 연기할 권리를 보유합니다. 

STRF 매각은 전략의 신뢰성에 의문을 제기합니다

최근 비트코인(BTC) 시장의 상승세는 전략에 유리하게 작용하여 MSTR과 STRK 매도를 성공적으로 이끌었습니다. 모든 ATM 프로그램 자산은 위험 비율이 다르며, 시장 상황이 불리하게 돌아갈 경우 보상 우선순위가 다를 수 있습니다. 

STRF는 비트코인(BTC) 노출을 통해 예측 가능한 패시브 소득에 대한 수요를 공략하고자 합니다. 그러나 투자설명서에 따르면 STRF는 여전히 전반적인 시장 성과와 연동되어 있습니다. 전략 계획서에는 추가적인 주식 매각을 통해 패시브 소득 상품 자금을 조달하는 방식이 명시되어 있습니다.

배당금을 주로 조달할 계획입니다 cash A종 보통주 및 우선주에 대한 시장가격 공모를 포함하되 이에 국한되지 않는 추가 자본 조달 활동을 통해 영구 분쟁 우선주에 대한."라고 Strategy는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한招股说明书(招股说明书)에서 발표했습니다.

해당 회사는 배당금 지급을 거부하거나 필요한 cash확보하지 못할 수도 있다고 경고했습니다. 스트래티지(Strategy)는 이미 투자설명서에서 부채 부담으로 인해 자금 조달 조건이 불리해지고 새로운 비트코인(BTC) 매입 자금을 조달하지 못할 수 있다고 경고한 바 있습니다.

그럼에도 불구하고 전략 자산에 대한 수요는 여전히 비교적 높은 수준입니다. 

최근 비트코인(BTC)이 사상 최고치인 11만 1천 달러를 돌파한 가운데, MSTR 주가는 402.69달러에 거래되며 6개월 최고치에 근접한 수준을 유지하고 있습니다. STRK는 100달러에 거래되며 4월 최저치인 83달러에서 상승했습니다.