Strategy kündigt den Verkauf von STRF-Vorzugsaktien im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar zur Ausweitung der BTC-Käufe an

Strategy (MSTR) kündigte eine erweiterte Finanzierungsrunde durch den geplanten Verkauf von Vorzugsaktien der STRF im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar an. Damit sollen die Erlöse aus den Verkäufen von MSTR und STRK ergänzt werden, die bereits die letzten Finanzierungsrunden zur Stärkung der Treasury-Abteilung finanziert haben. 

Strategy (MSTR) kündigte die Absicht an, Vorzugsaktien von STRF im Wert von 2,1 Milliarden US-Dollar mit einer Rendite von 10 % zu verkaufen. Dazu veröffentlichte das Unternehmen einen neuen Prospekt mit den Angebotsbedingungen und Informationen zum potenziellen Verkauf der STRF-Aktien, die ein passives Einkommen ermöglichen.

Im Gegensatz zu STRK ist STRF nicht in Stammaktien wandelbar. 

Der Aktienverkauf wird von Agenten durchgeführt

Strategy wählte TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc. und The Benchmark Company, LLC als Vertriebsagenten aus. Das Unternehmen verhandelte einen individuellen Vertriebsplan, wobei keiner der Agenten zum Verkauf einer bestimmten Menge an STRF verpflichtet war. Die Aktienangebote können zeitlich begrenzt, in regelmäßigen Abständen, als fortlaufende Angebote oder in Blöcken erfolgen. 

Die STRF- Aktien wurden Ende März an der NASDAQ notiert und werden derzeit zu 100,65 US-Dollar gehandelt. Die Aktien bieten eine jährliche Dividende von 10 %, die vierteljährlich in cash. Strategy hat zudem Kapital mit einem passiven Einkommensprogramm mit einer Rendite von 8 % eingeworben, das an STRK-Wandelaktien gekoppelt ist.

Strategy kündigte an, die Erlöse aus den STRF-Verkäufen für Unternehmenszwecke zu verwenden, wobei ein Teil der Mittel für Betriebskosten und der Kauf weiterer BTC vorgesehen ist.

Das neue Angebot stellt eine vergleichsweise geringe Ergänzung der potenziellen Aktienemissionen von Strategy dar. Das Unternehmen hat die Ausgabe von MSTR- und STRK-Aktien im Wert von bis zu 39 Milliarden US-Dollar genehmigt, die langfristig eingesetzt werden sollen. 

Der Verkauf von STRF-Aktien wird voraussichtlich über einen längeren Zeitraum erfolgen, was dem Unternehmen Spielraum bei der Verhandlung von Marktbedingungen verschafft. Strategy behält sich zudem das Recht vor, STRF-Aktien zurückzukaufen oder Dividendenzahlungen in einem ungünstigen Marktumfeld zu verschieben. 

Der Verkauf von STRF wirft Fragen zur Zuverlässigkeit von Strategy auf

Die jüngste Bitcoin-Marktrallye wirkte sich positiv auf Strategy aus und führte zu erfolgreichen Verkäufen von MSTR und STRK. Die Assets des ATM-Programms weisen unterschiedliche Risikoverhältnisse auf und können im Falle ungünstiger Marktentwicklungen hinsichtlich ihrer Priorität für die Kompensation variieren. 

STRF zielt darauf ab, die Nachfrage nach planbarem passivem Einkommen durch zusätzliches Bitcoin-Engagement zu bedienen. Der Prospekt deutet jedoch darauf hin, dass STRF weiterhin an die allgemeine Marktentwicklung gekoppelt ist. Strategy hat dargelegt, dass die Finanzierung der passiven Einkommensangebote durch zusätzliche Aktienverkäufe erfolgt.

ausgezahlten Dividenden auf die Perpetual Strife Preferred Stock hauptsächlich durch zusätzliche Kapitalbeschaffungsmaßnahmen finanzieren werden cash , einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Börsenangebote unserer Stammaktien der Klasse A und unserer Vorzugsaktien“, verkündete Strategy in ihrem Prospekt für die US-Börsenaufsicht SEC.

Das Unternehmen warnte davor, dass es möglicherweise keine Dividenden ausschütten oder die benötigten cashnicht beschaffen könne. Strategy hatte bereits im Börsenprospekt darauf hingewiesen, dass die hohe Verschuldung zu ungünstigen Finanzierungsbedingungen und einer Unfähigkeit, neue Bitcoin-Käufe zu finanzieren, führen könnte.

Trotzdem bleibt die Nachfrage nach Strategie-Assets relativ hoch. 

Nach dem jüngsten Bitcoin-Allzeithoch von über 111.000 US-Dollar die MSTR- Aktien bei 402,69 US-Dollar und lagen damit weiterhin nahe ihrem Sechsmonatshoch. Die STRK-Aktien notierten bei 100 US-Dollar, nachdem sie im April ein Tief von 83 US-Dollar erreicht hatten.