StrategyはBTC購入を延長するために21億ドルのSTRF優先株を発表

Strategy (MSTR)は、21億ドルの優先STRF株式の intended sale を通じた資金調達ラウンドの拡大を発表しました。この動きは、最後の数回の財務拡大ラウンドを資金調達してきたMSTRおよびSTRKの販売を補完することを目的としています。 

Strategy (MSTR)は、10%の利回りを提供する21億ドルの優先STRF株式の intended sale を発表しました。同社は新しい prospectus を発表し、STRF株式の提供条件と潜在的な販売、そして受動的な収入を提供しました。

STRKとは異なり、STRFは普通株式に変換できません。 

株式の販売はエージェントによって開催されます

Strategyは、TD Securities (USA) LLC、Barclays Capital Inc.、およびThe Benchmark Company, LLCを販売エージェントとして選びました。同社はad hocの販売計画を交渉し、どのエージェントも特定の量のSTRFを販売する義務を負いません。株式の提供は、限られた期間、または断続的に、継続的な提供またはブロックで行われる可能性があります。 

この STRF 株式は3月末にNASDAQに上場し、現在$100.65で取引されています。この株式は年10%の配当を提供し、四半期ごとに現金で支払われます。Strategyはまた、STRK変換可能株式にリンクされた8%の受動的収入プログラムを通じて資金を調達しました。

Strategyは、STRF販売からの収益を企業の目的に使用し、一部の資金を運営費およびより多くのBTCの購入に割り当てる意向です。

新しい提供は、Strategyの潜在的な株式販売に対する比較的 minor な追加です。同社は、長期的に展開されるMSTRおよびSTRK株式の最大390億ドルの承認を取得しています。 

STRFの販売もまた、extended な期間にわたって行われると予想され、同社に市場条件を交渉する猶予を与えます。Strategyは、市場状況が悪い場合にSTRF株式の買い戻しまたは配当の延期を行う権利を保持します。 

STRFの販売はStrategyの信頼性に関する疑問を提起します

最近のBTC市場ラリーはStrategyに利益をもたらし、MSTRおよびSTRKの販売に成功しました。すべてのATMプログラム資産は異なるリスク比率を持ち、不利な市場イベントの場合の補償における優先度が異なる可能性があります。 

STRFは、追加のBTCエクスポージャーを備えた予測可能な受動的収入への需要を取り込むことを目指しています。しかし、目論見書はSTRFが依然として全体的な市場パフォーマンスにリンクされていることを示唆しています。Strategyは、受動的収入の提供を追加の株式販売で資金調達する慣行を概説しています。

「私たちは、継続するstrife優先株式に対して現金で支払われる配当の資金調達を、主に追加の資本調達活動、包括但不限于、当社のクラスA普通株式および優先株式のat-the-market提供を通じて行うと予想しています,」と、Strategyは米国SECへの目論見書で発表しました。

同社は、配当を支払わないか、必要な現金を確保できない可能性があると警告しました。Strategyはすでに目論見書において、負債負担が不利な資金調達条件および新しいBTC購入の資金調達不能につながる可能性があると警告しています。

これにもかかわらず、Strategy資産への需要は比較的高いままです。 

最新のBTC過去最高値$111,000超えの後、 MSTR 株式は$402.69で取引され、依然として6ヶ月の高値に近い水準です。STRKは$100で取引され、4月の安値$83から上昇しました。