Strategy (MSTR) a annoncé un tour de financement élargi, grâce à la vente prévue de 2,1 milliards de dollars en actions STRF privilégiées. Cette décision vise à compléter les ventes de MSTR et STRK, qui ont financé les dernières tours d'expansion du Trésor.
Strategy (MSTR) a annoncé l'intention de vendre 2,1 milliards de dollars en actions STRF privilégiées offrant 10% de rendements. Il a publié un nouveau prospectus pour les conditions de l'offre et les ventes potentielles d'actions STRF, offrant un revenu passif.
Contrairement à STRK, STRF n'est pas convertible en actions ordinaires.
Les ventes d'actions seront hébergées par des agents
Stratégie choisie TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc. et The Benchmark Company, LLC en tant qu'agents commerciaux. L'entreprise a négocié un plan de vente ad hoc, aucun des agents obligé de vendre un certain montant de STRF. Les offres d'actions peuvent se produire pendant une période limitée, ou par intermittence, dans des offres continues ou en blocs.
Les STRF ont été apportées au NASDAQ fin mars et se négocient actuellement à 100,65 $. Les actions apportent un dividende annuel de 10%, payé trimestriellement en cash . La stratégie a également collecté des fonds avec un programme de revenus passifs de 8% lié aux actions convertibles STRK.
La stratégie a annoncé qu'elle avait l'intention d'utiliser le produit des ventes du STRF à des fins d'entreprise, allouant certains des fonds aux dépenses d'exploitation et à l'achat de plus de BTC.
La nouvelle offre est un ajout relativement faible aux ventes potentielles de la stratégie. La société a autorisé jusqu'à 39 milliards de dollars en actions MSTR et STRK, qui sera déployée à long terme.
Les ventes de STRF devraient également se produire sur une période prolongée, offrant à la marge de manœuvre de négocier les conditions du marché. La stratégie conservera également son droit de recommencer les actions STRF ou de reporter des dividendes pendant les mauvaises conditions de marché.
STRF Sale soulève des questions sur la fiabilité de la stratégie
Le récent rassemblement du marché BTC a été bénéfique pour la stratégie, ce qui a conduit à des ventes de MSTR et de STRK réussies. Tous les actifs du programme ATM ont des ratios de risque différents et peuvent varier dans leur primauté de compensation en cas d'événements de marché défavorables.
STRF cherche à exploiter la demande de revenus passifs prévisibles avec une exposition supplémentaire à la BTC. Cependant, le prospectus suggère que STRF est toujours lié à la performance globale du marché. La stratégie a décrit sa pratique de financement de ses offres de revenus passives avec des ventes d'actions supplémentaires.
"Nous prévoyons de financer tous les dividendes versés en cash sur les actions privilégiées perpétuelles de conflits principalement par le biais d'activités de levée de capitaux supplémentaires, y compris, mais sans s'y limiter, les offres au marché de nos actions ordinaires de classe A et de nos actions privilégiées ", a annoncé une stratégie dans son prospectus pour la SEC des États-Unis.
La société a averti qu'elle pouvait choisir de ne pas verser des dividendes ou d'être incapable de garantir l' cashrequis. La stratégie a déjà averti dans son prospectus que sa charge de dette pourrait entraîner des conditions de financement défavorables et une incapacité à financer de nouveaux achats de BTC.
Malgré cela, la demande d'actifs de stratégie reste relativement élevée.
Après la dernière BTC, tous les temps au-dessus de 111 000 $, MSTR se sont négociées à 402,69 $, toujours près de leur sommet de six mois. STRK s'est échangé à 100 $, passant d'un creux de 83 $ en avril.
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