A estratégia (MSTR) anunciou uma rodada de financiamento expandida, através da venda pretendida de US $ 2,1 bilhões em ações preferidas da STRF. A medida visa complementar as vendas da MSTR e da STRK, que financiaram as últimas rodadas de expansão do Tesouro.
A estratégia (MSTR) anunciou a intenção de vender US $ 2,1 bilhões em ações preferidas da STRF, oferecendo retornos de 10%. Ele divulgou um novo prospecto para os termos da oferta e as vendas potenciais de ações da STRF, oferecendo renda passiva.
Ao contrário do STRK, o STRF não é conversível em ações ordinárias.
As vendas de ações serão hospedadas por agentes
A estratégia escolheu a TD Securities (EUA) LLC, a Barclays Capital Inc. e a Benchmark Company, LLC como agentes de vendas. A empresa negociou um plano de vendas ad hoc, com nenhum dos agentes obrigados a vender uma certa quantidade de STRF. As ofertas de ações podem ocorrer por um período limitado de tempo, ou intermitentemente, em ofertas contínuas ou em blocos.
As da STRF foram trazidas para a NASDAQ no final de março e atualmente estão sendo negociadas a US $ 100,65. As ações trazem um dividendo anual de 10%, pago trimestralmente em cash . A estratégia também arrecadou fundos com um programa de renda passiva de 8% vinculada a ações conversíveis da STRK.
A estratégia anunciou que pretende usar os recursos das vendas da STRF para fins corporativos, alocando alguns dos fundos às despesas operacionais e à compra de mais BTC.
A nova oferta é uma adição relativamente pequena às possíveis vendas de ações da estratégia. A empresa autorizou até US $ 39 bilhões em ações da MSTR e da STRK, que serão implantadas a longo prazo.
Espera -se também que as vendas da STRF ocorram por um período prolongado, oferecendo à margem da empresa para negociar as condições do mercado. A estratégia também manterá seu direito de reconstruir as ações da STRF ou adiar dividendos durante condições ruins do mercado.
A venda da STRF levanta questões sobre a confiabilidade da estratégia
O recente rali do mercado do BTC foi benéfico para a estratégia, levando a vendas bem -sucedidas da MSTR e da STRK. Todos os ativos do programa ATM têm diferentes índices de risco e podem variar em sua primazia quanto à compensação no caso de eventos desfavoráveis do mercado.
O STRF procura explorar a demanda por renda passiva previsível com a exposição adicional do BTC. No entanto, o prospecto sugere que o STRF ainda está ligado ao desempenho geral do mercado. A estratégia descreveu sua prática de financiar suas ofertas de renda passiva com vendas adicionais de ações.
"Esperamos financiar quaisquer dividendos pagos em cash com as ações preferidas por conflitos perpétuos, principalmente por meio de atividades adicionais de captação de capital, incluindo, mas não limitadas a, ofertas no mercado de nossas ações ordinárias de classe A e de nossas ações preferenciais ", anunciou a estratégia em seu prospecto para a SEC dos EUA.
A empresa alertou que pode optar por não pagar dividendos ou não conseguir garantir o cashnecessário. A estratégia já alertou em seu prospecto que sua carga de dívida pode levar a condições desfavoráveis de financiamento e uma incapacidade de financiar novas compras do BTC.
Apesar disso, a demanda por ativos de estratégia permanece relativamente alta.
Após a última alta do BTC de todos os tempos acima de US $ 111.000, da MSTR negociaram a US $ 402,69, ainda perto de sua alta de seis meses. A STRK negociou a US $ 100, subindo de US $ 83 em abril.
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