Strategy (MSTR) ha annunciato un round di finanziamento ampliato, attraverso la vendita prevista di $ 2,1 miliardi in azioni STRF preferite. La mossa mira a integrare le vendite di MSTR e STRK, che hanno finanziato gli ultimi round di espansione del Tesoro.
La strategia (MSTR) ha annunciato l'intenzione di vendere $ 2,1 miliardi in azioni STRF preferite che offre rendimenti del 10%. Ha rilasciato un nuovo prospetto per i termini di offerta e le potenziali vendite di azioni STRF, offrendo entrate passive.
A differenza di STRK, STRF non è convertibile in azioni ordinarie.
Le vendite di azioni saranno ospitate da agenti
Strategia scelta TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc. e The Benchmark Company, LLC come agenti di vendita. L'azienda ha negoziato un piano di vendita ad hoc, con nessuno degli agenti obbligato a vendere un certo importo di STRF. Le offerte azionarie possono avvenire per un periodo di tempo limitato, o a intermittenza, in offerte continue o in blocchi.
Le STRF sono state portate sul NASDAQ alla fine di marzo e attualmente sono scambiate a $ 100,65. Le azioni portano un dividendo annuo del 10%, pagato trimestralmente in cash . La strategia ha inoltre raccolto fondi con un programma di reddito passivo dell'8% collegato alle azioni convertibili STRK.
La strategia ha annunciato che intende utilizzare i proventi delle vendite STRF per scopi aziendali, allocando alcuni dei fondi alle spese operative e all'acquisto di più BTC.
La nuova offerta è un'aggiunta relativamente piccola alle potenziali vendite di azioni della strategia. La società ha autorizzato fino a $ 39 miliardi in azioni MSTR e STRK, che saranno distribuite a lungo termine.
Si prevede inoltre che le vendite di STRF si verifichino per un lungo periodo, offrendo al margine di manovra della società di negoziare le condizioni di mercato. La strategia manterrà inoltre il diritto di ricostruire le azioni STRF o differire dividendi in condizioni di cattive condizioni di mercato.
La vendita STRF solleva domande sull'affidabilità della strategia
Il recente raduno del mercato BTC è stato vantaggioso per la strategia, portando a vendite di MSTR e STRK di successo. Tutte le attività del programma ATM hanno rapporti di rischio diversi e possono variare nel loro primato per la compensazione nel caso di eventi di mercato sfavorevoli.
STRF cerca di toccare la domanda di reddito passivo prevedibile con un'esposizione BTC aggiunta. Tuttavia, il prospetto suggerisce che STRF è ancora collegato alle prestazioni complessive del mercato. La strategia ha delineato la sua pratica di finanziamento delle sue offerte di reddito passivo con ulteriori vendite azionarie.
"Prevediamo di finanziare eventuali dividendi pagati in cash sulle azioni privilegiate perpetuose principalmente attraverso attività di raccolta di capitali aggiuntive, tra cui, ma non limitate alle offerte al mercato della nostra classe A di classe A e delle nostre azioni privilegiate ", ha annunciato la strategia nel suo prospetto per la Sec.
La società ha avvertito che potrebbe scegliere di non pagare dividendi o non essere in grado di garantire la cashrichiesta. La strategia ha già avvertito nel suo prospetto che il suo carico di debito può portare a condizioni di finanziamento sfavorevoli e all'incapacità di finanziare nuovi acquisti BTC.
Nonostante ciò, la domanda di attività di strategia rimane relativamente alta.
In seguito agli ultimi BTC di tutti i tempi al di sopra di $ 111.000, MSTR sono state scambiate a $ 402,69, ancora vicine al loro massimo di sei mesi. STRK ha scambiato $ 100, aumentando da un minimo di $ 83 ad aprile.
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