- Les actions de Strategy (MicroStrategy) ont bondi de 119% au cours de l'année, mais l'élan s'affaiblit.
- 10x Research signale des indicateurs baissiers, suggérant une position courte avec un objectif de prix de 300 $ si le support à 400 $ est rompu.
- MicroStrategy détient 568 840 BTC (d'une valeur d'environ 60 milliards de dollars), tandis que le Bitcoin a récemment atteint un nouveau plus haut historique à 111 900 $.
Strategy (anciennement MicroStrategy) est en train d'un voyage sauvage alors qu'elle augmente de 119 % au cours de l'année dernière. Maintenant considérée comme l'action proxy de Bitcoin, elle affiche une capitalisation boursière stupéfiante de 101 milliards de dollars. Cependant, son récent pari sur le Bitcoin pourrait avoir ouvert une fissure sous la surface.
10X Research avertit que les jours de volume élevé de Strategy pourraient être révolus. Les traders de détail qui chassaient le rallye pourraient bientôt se tourner vers des noms encore plus risqués et volatils comme Metaplanet. Cela se produit alors que le BTC a atteint un nouveau plus haut historique (ATH) de plus de 111 900 $ le 22 mai avant de revenir vers la zone des 107 000 $.
Risque de correction raide pour Strategy
Les traders d'options disent que les jours de volatilité implicite de 200 à 300 % sont révolus. Les options à la monnaie de Strategy sont maintenant à 76 %, ce qui est encore élevé, tandis que la volatilité réalisée s'effondre. Pour MSTR, le volume en baisse signifie également moins d'opportunités de source de volatilité bon marché et de la vendre à une prime.
Le rapport a souligné que le marché pourrait entrer dans une phase où Strategy peut acquérir significativement moins de Bitcoin qu'elle ne l'a fait au cours des six derniers mois. 10x Research a déclaré qu'elle « envisagerait de vendre à découvert MicroStrategy à 400 $, en fixant un stop-loss à 430 $, et en risquant 30 $ pour potentiellement gagner 100 $ si l'action recule à 300 $ ».
Il a ajouté que l'élan s'affaiblit alors que des divergences baissières clignotent, et que les trois principaux indicateurs de retournement sont passés au négatif. La moyenne mobile à 21 jours est à 390 $, et en dessous de ce niveau, les positions longues commencent à sembler fragiles. Une correction pourrait se produire simplement en raison d'une compression de la valeur nette d'actifs ou, plus largement, si le Bitcoin commence à se consolider. C'est inévitable à moins que Strategy ne continue de le faire monter.
Si MicroStrategy ne parvient pas à maintenir le niveau de 400 $, la porte vers 300 $ est grande ouverte. Et à mesure que la volatilité du BTC se calme, la poursuite du potentiel haussier pourrait se déplacer ailleurs, a-t-il ajouté.
Le pari sur le Bitcoin de MSTR s'intensifie
En mai 2025, Strategy détient 568 840 Bitcoin (valeur approximative de 60 milliards de dollars), après avoir ajouté une masse de 80 715 BTC rien qu'au T1. Il est suggéré que le rythme d'accumulation de Bitcoin pourrait ralentir car les six derniers mois ont vu des achats de BTC sans précédent. Maintenir cet élan sera difficile sans capital supplémentaire ou des hausses massives du prix du Bitcoin.
Le prix de l'action Strategy a baissé de 7,5 % lors de la dernière session de négociation pour se situer à 369,51 $. Les données de négociation après les heures de bourse montrent qu'elle pourrait baisser de 3 % de plus pour toucher la zone des 366 $. Cependant, elle est toujours en hausse de 23 % depuis le début de l'année (YTD).
Le Bitcoin a connu une semaine pleine de fluctuations. Lundi, le BTC était négocié autour de 103 K $ et est allé frapper 106 K $ en quelques heures, puis a vu un dump vers la zone droite de 102 K $. La crypto originale a ensuite flotté au-dessus de 111 K $, essayant de percer dans les 112 K $, mais a échoué. Le Bitcoin est négocié à une moyenne de 107 380 $ au moment de la rédaction avec un volume de négociation de 45 milliards de dollars.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar est un journaliste spécialisé dans la crypto et la finance, avec huit ans d'expérience en rédaction. Il couvre l'actualité des marchés cryptographiques, de la réglementation, de la DeFi et des écosystèmes d'échanges. Il a travaillé pour Coingape, Todayq et Newsroompost. Ashish détient un PGDP en journalisme anglais de l'IIMC. Il a également interviewé des personnalités du secteur telles qu'Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa, et bien d'autres.
