Perché il mining Bitcoin è un investimento redditizio: opportunità e limiti per i nuovi minatori

I produttori di apparecchiature per il mining di criptovalute hanno creato macchine migliorate, offrendo ai miner solitari la possibilità di risolvere blocchi o di condividere le ricompense con pool di mining più grandi. Le innovazioni tecnologiche hanno cambiato le sorti del Bitcoin . Facciamo un passo indietro e analizziamo il settore che ha dato origine all'economia delle criptovalute e le sue ramificazioni.

Cos'è il mining di criptovalute?

Il mining di criptovalute è il processo di esecuzione della cosiddetta proof of work, che utilizza un'elevata potenza di calcolo per garantire la sicurezza crittografica ed elaborare le transazioni. I miner che competono con maggiore potenza di calcolo rendono anche la rete più sicura, poiché nessun singolo miner può controllare le transazioni di criptovaluta o alterarne lo stato.

Il mining Bitcoin è un'attività altamente competitiva che combina diversi fattori per avere successo. I miner devono affrontare la sfida delle normative locali, nonché gli aspetti tecnici per assicurarsi l'hardware di mining giusto. Le grandi aziende di mining di solito hanno la lungimiranza di assicurarsitracdi fornitura di energia elettrica a basso prezzo, nonché posizioni affidabili per i loro data center. 

Le attività di mining di criptovalute sono cresciute negli ultimi anni, in competizione con i grandi operatori aziendali. Alcuni mining pool sono persino pronti ad assorbire le perdite, pur continuando a lottare per le ricompense in blocco e le commissioni di transazione. Inoltre, i miner spesso trattengono i loro profitti per un periodo di tempo più lungo, beneficiando dell'apprezzamento di BTC. Le opportunità e i limiti del mining Bitcoin stanno cambiando per tutti i partecipanti.

Iniziare a fare mining di criptovalute privatamente dopo oltre 13 anni di storia Bitcoin è una questione di calcolo costi-benefici. Il mining Bitcoin è estremamente competitivo e richiede investimenti in hardware specializzato. I miner Bitcoin possono comunque scegliere di gestire un'attività in solitaria e assorbire tutti i costi di elaborazione. Spesso si uniscono a uno dei principali mining pool per guadagnare una quota proporzionale della ricompensa per blocco.

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Come funziona il mining Bitcoin

Il processo di estrazione

Il mining Bitcoin è, in sostanza, una generazione di numeri ad alta intensità energetica, in cui ogni output viene testato rispetto a un valore predeterminato. Comporta la generazione di numeri casuali e il successivo test di ciascuno di questi numeri rispetto al valore target.

Minare Bitcoin significa anche scoprire la stringa alfanumerica che soddisfa tale requisito: il nuovo header del blocco. L'header è un numero difficilmente falsificabile e contiene al suo interno l'hash dell'header del blocco precedente. Questo processo garantisce la sicurezza della blockchain.

Ogni nuovo blocco protegge la rete Bitcoin rendendo immutabile il blocco precedente. Qualsiasi modifica al contenuto del blocco precedente non produrrà lo stesso numero di intestazione e rivelerà la manomissione. La produzione di blocchi è quindi la vera prova dell'immutabilità del registro distribuito. 

I miner producono intestazioni di blocco, che vengono sottoposte a ulteriori operazioni crittografiche per produrre l'intestazione di blocco successiva. Questo processo garantisce che tutte le transazioni incluse in un blocco non possano essere modificate senza lasciare prove digitali inconfutabili. Il processo di mining Bitcoin garantisce la protezione della blockchain dagli attacchi brute-force ed è il principio fondamentale per la creazione di una valuta digitale sicura.

Come ricompensa per l'impegno energetico e computazionale, i miner ricevono un pagamento per ogni blocco. Le ricompense diminuiscono nel tempo fino a raggiungere l'obiettivo di 21 milioni di BTC. Bitcoin ha già subito quattro dimezzamenti, riducendo la ricompensa da 50 BTC a 3,125 BTC per blocco.

Ogni blocco può anche prevedere delle commissioni, anch'esse condivise con i miner. Le commissioni non hanno un livello predeterminato e aumentano durante i periodi di sovraccarico della rete. Le commissioni sono aumentate fino al 70% della ricompensa del blocco e, in futuro, potrebbero rappresentare l'unica forma di pagamento per i miner. 

Il mining è anche un mix di potere e fortuna, poiché alcuni miner potrebbero produrre il numero richiesto prima. Ogni pochi mesi, un miner solitario produce un blocco, prendendosi l'intera ricompensa, cosa che nemmeno i pool più grandi riescono a fare. 

La redditività dipende dal livello di difficoltà del mining

I miner devono competere a un livello di difficoltà predeterminato. Una difficoltà di mining più elevata significa che l'header del blocco richiesto è più difficile da scoprire. La difficoltà è un parametro che dipende dalla potenza di hashing disponibile e si adatta al numero di miner. Nel tempo, i miner Bitcoin hanno spinto l'hashrate a un livello record.

La rete Bitcoin adatta la sua difficoltà ai miner attivi e al loro hashrate. Che si tratti solo di Satoshi Nakamoto su un computer o di milioni di piattaforme in tutto il mondo, ci vogliono sempre 10 minuti per trovare l'intestazione di un blocco Bitcoin . Pertanto, se i miner indirizzano più macchine al problema, l'algoritmo Bitcoin non farà altro che assegnare loro un problema più difficile, quindi ci vorranno sempre gli stessi 10 minuti per risolverlo.

Il mining Bitcoin richiede l'algoritmo SHA-256, uno degli strumenti di crittografia più utilizzati. L'algoritmo crittografico defiinoltre la necessità di potenti piattaforme di mining per creare una protezione crittografica indistruttibile per ogni blocco.

Le catene SHA-256 non possono essere sottoposte a forza bruta. Diverse criptovalute utilizzano un approccio di mining simile, mentre altri asset come Litecoin richiedono il mining Scrypt. Ogni algoritmo di mining richiede apparecchiature specializzate con il firmware giusto per produrre blocchi nel modo più efficiente possibile dal punto di vista energetico. 

I miner hanno anche un altro compito: tenere tracdel registro blockchain e verificare le transazioni, trasmettendole agli altri operatori dei nodi. La presenza dei miner è facilmente visualizzabile tramite il Bitnodes , che rivela la distribuzione geografica della Bitcoine l'aggiunta di nuovi nodi. 

La propagazione dei nodi non viene ricompensata, ma richiede risorse aggiuntive. La blockchain Bitcoin , nel suo stato non potato, è di oltre 200 GB. L'esecuzione di un nodo durante il mining richiede RAM aggiuntiva o persino un SSD per una maggiore velocità. L'archiviazione di una copia parziale o potata della blockchain Bitcoin potrebbe richiedere solo 20 GB di spazio extra. 

Hardware e software per il mining

Le piattaforme di mining sono specializzate nella produzione e nel test di potenziali intestazioni di blocchi a grande velocità. Possono farlo in modo efficiente dal punto di vista energetico, ma non possono scoprire un numerodefidi blocchi. L'obiettivo è produrre un blocco a distanza di soli 10 minuti, in media. Se il tempo tra i blocchi inizia ad accorciarsi, l'algoritmo Bitcoin richiederà un'intestazione di blocco più difficile da scoprire. Se il tempo tra i blocchi aumenta, la difficoltà diminuirà. 

Acquistare una piattaforma di mining può rappresentare un investimento iniziale importante, e il costo di acquisto dell'hardware deve essere paragonato a quello del semplice acquisto di BTC sul mercato libero. Anche le piattaforme di mining attraversano cicli di mercato, con i modelli più recenti che registrano i prezzi più elevati. 

Bitmain è ancora il più grande produttore di macchine per il mining e attrezzature secondarie. La serie Antminer introduce costantemente nuove versioni, solitamente lanciate a prezzi di prevendita. A settembre 2024, il modello S21 XP di Bitmain veniva venduto al dettaglio a 8.289 dollari l'unità o 5.800 dollari con uno sconto. L'acquisto del modello richiedeva anche un certo importo iniziale di criptovalute, poiché Bitmain vende le sue macchine in BTC, ETH o USDT.

Avere un impianto di mining all'avanguardia non garantisce di ricevere ricompense più elevate per i blocchi. Quando l'hardware per il mining arriva sul mercato aperto per i miner di criptovalute su piccola scala, grandi pool o persino il produttore Bitmain hanno già utilizzato il modello per anticipare gli altri. Inoltre, anche un modello ad alta capacità può variare in termini di ricavi e profitti giornalieri.

Nonostante ciò, un nuovo acquirente può prendere una decisione razionale basandosi sull'hardware attualmente disponibile e sulla sua redditività comparativa. L'approccio migliore è confrontare l'hardware tramite lo Hashrate Index , scegliendo la migliore combinazione di costo iniziale e margine di profitto. 

Il software di mining per i proprietari di piattaforme è semplicemente un portafoglio auto-custodito. I miner devono sempre proteggere i propri dati personali. L'hardware per il cloud mining non è necessario e potrebbe non essere redditizio. Le piattaforme di mining funzioneranno anche in base all'ultima versione del firmware di Bitmain, che è un elemento chiave del loro profilo di efficienza. Possedere una piattaforma di mining significa anche tracdegli aggiornamenti del firmware. 

La scelta di una soluzione di mining può anche prevedere una qualche forma di raffreddamento o circolazione dell'aria, soprattutto se si utilizza più di una macchina. Anche l'efficienza energetica è fondamentale per ridurre i costi di mining.

Il mining Bitcoin è ancora redditizio?

La rete Bitcoinha subito tre halving, riducendo la ricompensa per blocco a 25 BTC, poi a 12,5, 6,25 e 3,125 BTC. Allo stesso tempo, il prezzo di BTC ha continuato a crescere, consentendo ai miner di coprire i costi e trattenere le riserve. Il mining di criptovalute è redditizio solo dopo la vendita delle ricompense, altrimenti i guadagni derivanti dal mining Bitcoin sono ipotetici. I miner di criptovalute competono non solo per scoprire blocchi, ma anche per vendere le proprie monete a un prezzo favorevole.

Il mining Bitcoin in solitaria è ancora possibile, anche se non è praticabile. Un miner con una manciata di macchine ha maggiori probabilità di condividere la ricompensa del blocco come parte di un mining pool. Ciononostante, i miner in solitaria con sufficiente potenza di hashing risolvono un blocco ogni pochi mesi e trattengono l'intera ricompensa del blocco. Tuttavia, il mining con un pool può offrire ricompense più regolari, con la possibilità di vendere e coprire i costi iniziali e operativi.

La redditività del mining può essere ricalcolata periodicamente, per evitare di minare in condizioni meno favorevoli. Nel lungo termine, Bitcoin la redditività diminuisce ad ogni halving, ma ci sono giorni o settimane in cui i miner ricevono ricompense leggermente più elevate. Se la redditività cala troppo, alcune operazioni di mining verranno temporaneamente interrotte, fino a quando il parametro di difficoltà non tornerà più favorevole. 

L'altro fattore determinante per i miner è la loro capacità di trattenere le monete guadagnate. Nel lungo periodo, le attività di mining che non erano redditizie nemmeno a 6.000 dollari hanno finito per accumulare una riserva di monete. Al 2024, le riserve dei miner si attestano intorno ai 2 milioni di monete. 

Nel 2024, i miner hanno un costo di base stimato compreso tra $ 43.000 e $ 75.000. Il costo di base per il mining di un BTC varia a seconda dell'operazione ed è aumentato significativamente dopo l'halving. Il motivo è che i miner utilizzano la stessa potenza di hashing, se non maggiore, solo per produrre il 50% dei BTC giornalieri. 

I migliori pool di mining a cui unirsi

Il panorama dei mining pool cambierà nel 2024. Oltre il 40% dei blocchi risolti andrà a miner con sede negli Stati Uniti. La Cina è ancora una potenza nel mining, ma ha perso il suo primato poiché investimenti e tecnologie si stanno spostando verso operazioni con sede negli Stati Uniti. 

I mining pool mostrano la loro tracnella produzione di una quota di blocchi su base giornaliera o settimanale. I mining pool più grandi detengono la quota maggiore del blocco, ma la condividono anche con la cerchia più ampia di partecipanti. Un mining pool può combinare la potenza di calcolo di miner di piccole dimensioni e di grandi strutture, senza limiti di distribuzione geografica.

Il payout dei pool varia a seconda del periodo e dipende dal numero di miner che vi hanno aderito, dal numero di blocchi risolti e dalla politica di pagamento del pool. Quasi tutti i pool di grandi dimensioni possono offrire ricompense nel tempo. 

I primi cinque pool in base al numero di blocchi risolti sono Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC e Binance Pool. I pool più piccoli risolvono i blocchi molto più raramente. 

Ogni pool applica anche una commissione di prelievo, che va dallo 0% al 4%. Alcuni pool offrono servizi aggiuntivi, come il mining multi-coin o piani di risparmio. ViaBTC offre prelievi automatici tramite CoinEx. 

La cosa principale è scegliere un pool che non preveda mining simulato o che non richieda investimenti iniziali o pagamenti aggiuntivi. Alcune forme di mining potrebbero non essere praticabili e, di fatto, non sono mining reale, ma una simulazione.

Al momento, il mining in solitaria non è praticabile, fatta eccezione per le grandi operazioni di mining che fungono anche da pool. Un miner in solitaria, anche con macchinari potenti, può sperare di risolvere un blocco ogni pochi mesi. 

Scegliere l'hardware giusto per il mining

L'hardware per il mining, o mining rig, è anche noto come ASIC, abbreviazione di Application-Specific Integrated Circuit. I chip sono progettati per risolvere specifici compiti di hashing per un solo tipo di algoritmo crittografico. La tecnologia blockchain può anche utilizzare un'unità di elaborazione grafica (GPU), ma queste sono progettate per diversi algoritmi crittografici e altri tipi di monete.

Le macchine ASIC vengono ricostruite ogni pochi anni per migliorarne l'efficienza. I modelli più recenti spesso offronomaticsuperiori guadagni giornalieri e sono più efficienti e competitivi. I potenziali guadagni di ogni impianto dipendono dal prezzo di mercato del BTC. 

La redditività del mining in generale dipende anche dai costi dell'elettricità e dall'hashrate dell'ASIC. Come sempre, il mining non è sempre redditizio e le macchine possono essere spente durante periodi di difficoltà sfavorevoli e maggiore concorrenza.

L'hardware rappresenta la spesa iniziale più consistente, e può determinare la sostenibilità dell'investimento nel mining. Anche in periodi di redditività, un miner su piccola scala dovrà prima coprire il costo iniziale dell'impianto.

Un buon indicatore della redditività del mining è il tempo necessario per ammortizzare l'investimento iniziale. Tutti gli investimenti iniziali nel mining possono essere calcolati in "giorni di recupero", tenendo presente che anche i costi dell'elettricità e altri oneri devono essere coperti ancor prima che venga estratto il primo Satoshi. 

Le attività minerarie stanno diventando più competitive

Le attività di mining non corrono alcun pericolo di capitolazione. L' Bitcoin hashrate, un indicatore dell'attività di mining, continua a raggiungere massimi storici. Le operazioni di mining potrebbero avere margini di profitto esigui, ma invece di arrendersi, i miner stanno addirittura raddoppiando gli sforzi. 

Le condizioni altamente competitive implicano che un singolo miner dovrà sperare in una piccola quota delle ricompense totali. Sebbene il mining possa essere redditizio per piccole somme di denaro, il risultato finale potrebbe non essere sempre soddisfacente. Il mining non garantiscematicle ricompense e potrebbe volerci del tempo prima che l'investimento in un impianto di mining di alta qualità sia compensato. 

Le attività minerarie sono fortemente sovvenzionate e finanziate con profitti sproporzionati. La continua aggiunta di nuovi impianti minerari dotati di macchinari ad alta potenza potrebbe rendere meno redditizie le attività su piccola scala. 

Anche i produttori di ASIC stanno cercando di mantenere la redditività, realizzando operazioni di hashing più efficienti con minori requisiti energetici. Tuttavia, i miner su piccola scala stanno lottando per margini di profitto ridotti e in calo. Mentre i grandi pool o le operazioni di mining Bitcoin possono assorbire parte delle spese aggiuntive, per un miner con una sola macchina, le spese possono facilmente superare tutti i potenziali guadagni.

Elevato consumo energetico e impronta di carbonio

Il mining Bitcoin ha un consumo di elettricità stimato di 91 TW/h, pari all'incirca al consumo energetico della Finlandia. Entro il 2027, il FMI stima che il mining rappresenterà il 2% del consumo globale di elettricità e l'1% delle emissioni globali di anidride carbonica. Bitcoin è aumentato consumo energetico di dieci volte dal 2018, raggiungendo valori compresi tra 110 e 172 TW/h nel quarto trimestre del 2024.

Il mining Bitcoin ha subito un rallentamento durante i mercati ribassisti, ma non ha mostrato segni di cedimento. L'aumento dei costi dell'elettricità locale e domestica, in assenza di fonti alternative, potrebbe rendere meno redditizie le operazioni di mining personali, ma le grandi aziende possono ancora assorbirne i costi. 

Anche le limitazioni legali al mining Bitcoin possono ostacolare il lavoro sia delle grandi aziende che dei singoli miner. Le leggi locali sull'uso domestico dell'elettricità possono vietare il mining di criptovalute.

I miner possono ancora scegliere di estrarre Bitcoin, che è ancora accessibile ai miner su piccola scala. Tuttavia, la redditività finale può variare notevolmente e le nuove attrezzature per il mining potrebbero non ripagarsi per mesi o addirittura anni. Ciononostante, il mining rimane uno strumento popolare per acquisire nuovi bitcoin, con risorse e tecnologie sufficienti per partire da zero.

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