Bitcoin (BTC) e oro si sono posizionati come gli asset con performance migliori nel 2024, a causa di un mix di incertezza geopolitica e di un'inflazione ancora significativa. Negli anni precedenti, BTC aveva sovraperformato, ma l'oro aveva registrato anni di prezzi stagnanti.
Bitcoin e oro sono sulla tracstrada per sovraperformare nel 2024, posizionandosi davanti ad altre classi di asset. In precedenza, BTC era quasi sempre in vantaggio, fatta eccezione per i cicli ribassisti più intensi. Spesso, BTC si muoveva anche in direzione opposta all'oro, considerato un asset stagnante per i "gold bug".
Nel 2024, tuttavia, un mix di rischi globali sta facendo aumentare entrambi gli asset, come copertura contro l'inflazione. I prezzi di BTC e oro sono emersi con una correlazione molto piùtrondal 2023.
Charlie Biello, della società di gestione patrimoniale Creative Planning, ha classificato una selezione di asset, evidenziando che BTC e oro si sono aggiudicati rispettivamente il primo e il secondo posto. Nel suo blog, Biello ha evidenziato le classi di asset più attive e la loro dipendenza dall'inflazione e dal costo della vita.
Per la prima volta da quando si è iniziato tracle classi di asset, sia BTC che oro condividono i maggiori guadagni. Tuttavia, la ricerca di BTC e oro come fonte di sicurezza è stata anche la narrativa del 2020, innescata dalla pandemia di Covid-19.
Il BTC ha registrato guadagni netti del 302% nel 2020, mentre l'oro è cresciuto del 24%, ma abbastanza da superare altre classi di asset. Durante i mercati rialzisti, il BTC generalmente sovraperforma tutte le altre classi e rimane indietro solo durante i periodi di drawdown.
Sebbene alcuni dati suggeriscano che il costo della vita e l'inflazione alimentare stiano rallentando, BTC e oro mantengono ancora il loro fascino. La crescita salariale in termini reali deve ancora recuperare terreno, ma c'è domanda di asset che superano l'inflazione immobiliare.
L'oro prevede una performance positiva dopo l'allentamento dei tassi di interesse da parte della Fed
superiore alle aspettative 50 punti base, fissando il limite massimo del tasso di interesse al 5%.
Si tratta anche del primo taglio dei tassi di interesse dal 2020, quando il tasso era sceso fino allo 0,25%. Dal 2022 al 2024, gli aumenti dei tassi per contrastare l'inflazione hanno portato il tasso al suo picco del 5,50%, mantenuto per oltre un anno. Dal 2000, l'oro ha sovraperformato dopo ogni di tagli dei tassi della Fed.
Dopo la notizia del taglio dei tassi da parte della Fed e un'ulteriore previsione di allentamento dei tassi nel 2026, l'oro ha brevemente toccato i 2.600 dollari l'oncia troy sul mercato spot.
Quando si tratta di scegliere tra BTC e oro, la tesi sostenuta dalla moneta solida in realtà è a favore di BTC. L'oro si arricchisce costantemente di nuovi titoli grazie alla crescente produzione. L'attrattiva dell'oro nel 2024 risiede nel suo potenziale di rialzo più rapido rispetto ad altri asset. Allo stesso tempo, il prezzo di BTC denominato in oro è cresciuto quasi costantemente.
BTC è sceso dopo la vendita delle notizie
Il mercato del BTC si aspettava un taglio dei tassi, ma non si è ripreso dopo l'effettivo allentamento, più ampio del previsto. Il BTC è sceso di nuovo a $ 59.745,11, principalmente a causa di fattori interni e pressioni di vendita.
I trader ribassisti hanno messo sotto pressione BTC, con ordini di vendita che hanno spinto il prezzo sotto i 60.000 dollari. Non è certo che BTC possa avere un andamento simile a quello della stagione dei tagli dei tassi del 2020. Tuttavia, il rally dai minimi inferiori a 4.000 dollari di quel periodo è stato molto più facile e il tasso era vicino ai minimi storici.
BTC è inoltre sotto pressione per le aspettative di una debole chiusura di settembre. La criptovaluta leader inizia i suoi rialzi circa 170 giorni dopo ogni halving. L'attuale andamento laterale e instabile si verifica 151 giorni dopo l'halving, anticipando il mercato rialzista più attivo per ottobre.
Anche BTC sta aumentando la sua posizione dominante dopo la stagnazione del 2022-2024. La posizione dominante è ora al 57,2% della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute. Questa crescente posizione dominante dimostra che i fondi stanno affluendo principalmente su BTC, in quanto asset più liquido e affidabile.
BTC trae supporto anche dall'accumulo a lungo termine e dalla rimozione delle monete dagli exchange. I trader rimangono cauti a causa dei tentativi di attaccare le posizioni con leva finanziaria, ma la tendenza generale è quella di mantenere il prezzo in attesa di un breakout più ampio. BTC deve ancora affrontare le aspettative di un rally verso un nuovo massimo negli ultimi mesi del 2024.
Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva
