- 비트코인과 금은 2024 년 다른 자산 대비 더 강한 상관관계를 보이며 우위를 점했습니다.
- 금리는 최근 연준의 금리 인하 (5%) 이후 급등했으며, 향후 몇 년간 추가 성장이 예상됩니다.
- BTC는 60,000 달러 돌파를 막는 매도 압력을 받고 있습니다.
2024년 비트코인(BTC)과 금은 지정학적 불확실성과 여전히 상당한 인플레이션이라는 혼합 요인으로 인해 가장 뛰어난 성과를 보인 자산으로 꼽혔다. 과거에는 BTC가 우위를 점했으나, 금은 가격이 정체되는 시기도 있었다.
비트코인과 금은 2024년 다른 자산군을 앞지르고 우월한 성과를 낼 것으로 예상된다. 과거에는 BTC가 가장 깊은 조정장을 제외하고 거의 항상 선두를 달렸으며, 종종 금과는 반대 방향으로 거래되곤 했는데, 이는 '금 버그(gold bugs)'에게 금이 정체된 자산으로 여겨졌기 때문이다.
그러나 2024년에는 인플레이션 헤지 수단으로 글로벌 리스크의 혼합이 두 자산을 모두 끌어올렸다. 2023년 이후 BTC와 금 가격은 훨씬 더 강한 상관관계를 보이며 등장했다.
크리에이티브 플래닝(Creative Planning) 자산운용사의 찰리 비엘로(Charlie Biello)는 자산군을 분류하며 BTC와 금이 선두를 달리는 1위와 2위를 차지했다고 밝혔다. 그의 블로그분석에서 비엘로는 가장 활발한 자산군과 인플레이션 및 생활비 의존도를 지적했다.
자산군을 추적한 이래 처음으로 BTC와 금이 공동 1위 수익률을 기록했다. 그러나 BTC와 금을 보안의 원천으로 찾는다는 서사는 2020년 코로나19 팬데믹을 계기로 이미 존재했다.
BTC는 2020년 302% 의 순 수익을 올렸고, 금은 24% 상승했으며 이는 다른 자산군을 앞지르기에는 충분했다. 강세장 동안 BTC는 일반적으로 모든 다른 자산군을 능가하며 조정장 기간에만 뒤처진다.
일부 데이터는 생활비와 식품 인플레이션이 둔화되고 있음을 시사하지만, BTC와 금은 여전히 매력을 유지하고 있다. 실질 임금 성장은 아직 따라잡아야 하지만, 주택 인플레이션을 능가하는 자산에 대한 수요는 존재한다.
금, 연준 금리 인하 후 긍정적 성과 예상
금은 잠재적 가치 저장 수단으로서 역사적으로 금리(참고: 원문은 gold prices로 되어 있으나 문맥상 interest rates 또는 bond yields를 의미하는 것으로 보이나, 원문 유지 필요 시 gold prices로 번역하되 문맥상 금리 관계임을 암시)와 역관계가 있다. 미국 연준은 예상보다 큰 50bp의 금리 인하를 단행하여 금리 상한선을 5%로 설정했다.
이는 2020년 금리가 0.25%까지 낮아진 이후 첫 금리 인하다. 2022년부터 2024년까지 인플레이션 퇴치를 위한 금리 인상은 금리를 5.50%의 최고치로 끌어올렸으며, 1년 이상 유지되었다. 2000년 이후 금은 각 금리 인하 사이클 이후 우월한 성과를 보였다.
연준 금리 인하 소식과 2026년 추가 금리 완화 예측 이후 금은 현물 시장에서 트로이 온스당 $2,600 에 일시적으로 도달했다.
BTC와 금 중 선택할 때, 건전한 화폐(sound money) 관점의 논리는 실제로 BTC를 지지한다. 금은 생산 증가로 인해 지속적으로 새로운 공급이 추가된다. 2024년 금의 매력은 다른 자산보다 더 빠르게 상승할 잠재력에 있다. 동시에 달러로 표시된 BTC 가격은 금 거의 지속적으로 성장했다.
BTC, 뉴스 판매로 하락
BTC 시장은 금리 인하를 예상했으나 실제 예상보다 큰 완화 이후 상승하지 않았다. BTC는 내부 요인과 매도 압력 주로로 인해 다시 $59,745.11로 하락했다.
공매도 세력이 BTC에 압력을 가했으며, 매도 주문이 가격을 $60,000 미만으로 밀어냈다. BTC가 2020년 금리 인하 시즌과 유사한 방식으로 성과를 낼 수 있을지는 불확실하다. 그러나 당시 $4,000 미만의 저점에서의 반등은 훨씬 수월했으며, 당시 금리는 역사적 저점에 가까웠다.
BTC는 9월 말 약세에 대한 기대감으로도 압력을 받고 있다. 주요 코인은 각 반감사건 이후 약 170일 후에 상승장을 시작한다. 현재 횡보하는 거래는 반감사건 이후 151일째에 발생하고 있으며, 10월을 더 활발한 강세장으로 설정한다.
BTC는 2022-2024년 정체기 이후 지배력을 확대하고 있다. 현재 지배력은 전체 암호화폐 시가총액의 57.2%다. 지배력 증가는 자금이 가장 유동적이고 신뢰할 수 있는 자산인 BTC로 주로 유입되고 있음을 보여준다.
BTC는 장기적 축적과 거래소에서의 코인 인출로도 지지를 받고 있다. 레버리지 포지션 공격 시도가 있었지만 거래자들은 신중한 태도를 유지하며 더 큰 돌파구를 기다리며 보유하는 것이 전체적인 추세다. BTC는 여전히 2024년 마지막 달에 새로운 고점까지 상승할 것이라는 기대를 안고 있다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
