البيتكوين والذهب يتماشيان كأفضل الفائزين في 2024

تصدّر البيتكوين (BTC) والذهب كأصول متفوقة في عام 2024، بفضل مزيج من عدم اليقين الجيوسياسي والتضخم لا يزال كبيراً. في السنوات السابقة، تفوق البيتكوين، لكن الذهب شهد سنوات من الأسعار الراكدة.

البيتكوين والذهب على الطريق لتفوق في عام 2024، متقدمين على فئات الأصول الأخرى. في السابق، كان البيتكوين دائماً في المقدمة، باستثناء فترات الركود العميقة. غالباً ما كان البيتكوين يتداول في اتجاه معاكس للذهب، الذي كان يُعتبر أصلًا راكداً لـ "محبّي الذهب". 

ومع ذلك، في عام 2024، يرفع مزيج من المخاطر العالمية كلا الأصلين، كوسيلة للتحوط ضد التضخم. ظهرت أسعار البيتكوين والذهب بعلاقة ارتباط أقوى بكثير منذ عام 2023. 

صنّف تشارلي بيلو من شركة إدارة الثروات Creative Planning مجموعة من الأصول، مظهراً أن البيتكوين والذهب احتلا المرتبتين الأولى والثانية متقدمين على البقية. في مدونة، أشار بيلو إلى فئات الأصول الأكثر نشاطاً واعتمادها على التضخم وتكلفة المعيشة.  

لأول مرة منذ تتبع فئات الأصول، يشارك البيتكوين والذهب في أعلى المكاسب. ومع ذلك، كان البحث عن البيتكوين والذهب كمصدر للأمان أيضاً هو السرد في عام 2020، الذي أثارته جائحة كوفيد-19. 

حقق البيتكوين مكاسب قدرها 302% صافي في عام 2020، بينما توسع الذهب بنسبة 24%， لكن ذلك كان كافياً لتفوقه على فئات الأصول الأخرى. خلال الأسواق الصعودية، يتفوق البيتكوين عادةً على جميع الفئات الأخرى ويتخلف فقط خلال فترات الانكماش. 

بينما تشير بعض البيانات إلى أن تكلفة المعيشة وتضخم الغذاء يتباطآن، لا يزال البيتكوين والذهب يحتفظان بجاذبيتهما. لا يزال نمو الأجور الحقيقي بحاجة إلى اللحاق بالركب، لكن هناك طلباً على الأصول التي تتفوق على تضخم الإسكان. 

الذهب يتوقع أداءً إيجابياً بعد تخفيف الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة

للذهب علاقة عكسية تاريخياً مع أسعار الذهب، كونه مخزناً محتملاً للقيمة. قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من المتوقع بمقدار 50 بونز, محدداً سقف سعر الفائدة عند 5%. 

وهذا أيضاً هو أول خفض لسعر الفائدة منذ عام 2020، عندما انخفض السعر إلى أدنى مستوى له عند 0.25%. من عام 2022 إلى 2024، رفعت زيادات أسعار الفائدة لمكافحة التضخم السعر إلى ذروته البالغة 5.50%، واحتُفظ به لأكثر من عام. منذ عام 2000، تفوق الذهب بعد كل دورة من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. 

بعد خبر خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات إضافية بتخفيف السياسة النقدية في عام 2026، لمس الذهب مؤقتاً $2,600 للأونصة الطروادية في السوق الفورية.  

عندما يتعلق الأمر باختيار البيتكوين أو الذهب، فإن حجة المال السليم تميل في الواقع إلى البيتكوين. الذهب يضيف باستمرار مخزوناً جديداً من الإنتاج المتزايد. جاذبية الذهب في عام 2024 تكمن في إمكاناته للتصاعد بسرعة أكبر من الأصول الأخرى. في الوقت نفسه، نما سعر البيتكوين المقوم بـ بالذهب بشكل شبه مستمر. 

انخفض البيتكوين بعد بيع الخبر

توقع سوق البيتكوين خفضاً في أسعار الفائدة لكنه لم يرتفع بعد التخفيف الفعلي الذي كان أكبر من المتوقع. انخفض البيتكوين مرة أخرى إلى 59,745.11 دولاراً، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى عوامل داخلية وضغوط البيع. 

ضغط المتداولون المتشائمون على البيتكوين، حيث دفعت أوامر البيع السعر إلى ما دون نطاق 60,000 دولار. من غير المؤكد ما إذا كان البيتكوين يمكن أن يؤدي بطريقة مشابهة لموسم خفض أسعار الفائدة في عام 2020. ومع ذلك، كان الارتفاع من القمم دون 4,000 دولار في ذلك الوقت أسهل بكثير، وكان السعر قريباً من المستويات التاريخية المنخفضة. 

يواجه البيتكوين أيضاً ضغطاً من توقعات إغلاق ضعيف في سبتمبر. تبدأ العملة الرائدة أيضاً صعوداتها بعد حوالي 170 يوماً من كل حدث خفض نصف الإنتاج (halving). يحدث التداول الجانبي المتقطع الحالي بعد 151 يوماً من خفض نصف الإنتاج، مما يهيئ سوقاً صاعداً أكثر نشاطاً لشهر أكتوبر. 

ينمو البيتكوين أيضاً في هيمنته بعد الركود من 2022 إلى 2024. وصلت الهيمنة الآن إلى 57.2% من إجمالي رأس مال السوق المشفر. يظهر النمو في الهيمنة أن الأموال تتدفق بشكل أساسي إلى البيتكوين، كأصل الأكثر سيولة وموثوقية. 

يحصل البيتكوين أيضاً على دعم من التراكم طويل الأجل وإخراج العملات من المنصات. يظل المتداولون حذرين بسبب محاولات استهداف المراكز ذات الرافعة المالية، لكن الاتجاه العام هو الاحتفاظ بالعملات في انتظار اختراق أكبر. لا يزال البيتكوين يواجه توقعات بالصعود إلى مستوى قياسي جديد في الأشهر الأخيرة من عام 2024. 

تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا