Bitcoin et or figurent parmi les actifs les plus performants en 2024

Bitcoin (BTC) et l'or se sont imposés comme les actifs les plus performants en 2024, dans un contexte d'incertitude géopolitique et d'inflation toujours importante. Les années précédentes, le BTC avait surperformé, tandis que l'or avait connu des années de stagnation.

Bitcoin et l'or sont en tracde surperformer en 2024, devançant ainsi les autres classes d'actifs. Auparavant, le BTC dominait presque toujours le marché, hormis lors des phases baissières les plus marquées. Souvent, son cours évoluait même à contre-courant de celui de l'or, considéré comme un actif stagnant par les investisseurs les plus optimistes. 

En 2024, cependant, un ensemble de risques mondiaux fait grimper la valeur de ces deux actifs, servant de protection contre l'inflation. Les cours du BTC et de l'or affichent une corrélation beaucoup plustrondepuis 2023. 

Charlie Biello, du cabinet de gestion de patrimoine Creative Planning, a classé une sélection d'actifs, révélant que le Bitcoin et l'or occupaient respectivement les première et deuxième places. Dans son blog, Biello a souligné les classes d'actifs les plus actives et leur dépendance à l'inflation et au coût de la vie.  

Pour la première fois depuis le début du tracde ces classes d'actifs, le Bitcoin et l'or affichent les meilleures performances. Toutefois, la recherche de valeurs refuges comme le Bitcoin et l'or était déjà une tendance forte en 2020, accentuée par la pandémie de Covid-19. 

Le Bitcoin a enregistré une hausse nette de 302 % en 2020, tandis que l'or a progressé de 24 %, une performance suffisante pour surclasser les autres classes d'actifs. En période de hausse, le Bitcoin surpasse généralement toutes les autres classes d'actifs et ne accuse un retard que lors des phases de repli. 

Bien que certaines données suggèrent un ralentissement de l'inflation du coût de la vie et des produits alimentaires, le Bitcoin et l'or conservent leur attrait. La croissance des salaires en termes réels doit encore rattraper son retard, mais la demande pour des actifs dont la performance est supérieure à celle de l'inflation immobilière reste forte. 

L'or anticipe une performance positive après l'assouplissement des taux d'intérêt par la Fed

Historiquement, l'or présente une corrélation inverse avec son prix, en tant que réserve de valeur potentielle. La Réserve fédérale américaine a procédé à une baisse de taux plus importante que prévu, de 50 points de base, fixant le plafond des taux d'intérêt à 5 %. 

Il s'agit également de la première baisse des taux d'intérêt depuis 2020, année où le taux avait atteint un niveau aussi bas que 0,25 %. De 2022 à 2024, les hausses de taux destinées à lutter contre l'inflation ont porté le taux à son pic de 5,50 %, niveau maintenu pendant plus d'un an. Depuis l'an 2000, l'or a surperformé le marché après chaque de baisse des taux de la Fed. 

Après l'annonce de la baisse des taux de la Fed et une nouvelle prévision d'assouplissement des taux en 2026, l'or a brièvement atteint 2 600 dollars l'once troy sur le marché au comptant.  

S'il s'agit de choisir entre le Bitcoin et l'or, l'argument de la monnaie saine penche en réalité pour le Bitcoin. L'or est constamment renouvelé grâce à une production croissante. L'attrait de l'or en 2024 réside dans son potentiel de hausse plus rapide que celui des autres actifs. Parallèlement, le prix du Bitcoin libellé en or a progressé de manière quasi constante. 

Le BTC a chuté suite à l'annonce de la nouvelle

Le marché du Bitcoin anticipait une baisse des taux, mais n'a pas rebondi après l'assouplissement effectif, plus important que prévu. Le cours du Bitcoin a de nouveau chuté à 59 745,11 $, principalement en raison de facteurs internes et de la pression à la vente. 

Les vendeurs à découvert ont exercé une pression sur le Bitcoin, faisant chuter son prix sous la barre des 60 000 $. Il est difficile de prédire si le Bitcoin pourra réitérer sa performance de 2020, lors de la période de baisse des taux. Cependant, la reprise depuis les plus bas à moins de 4 000 $ avait été bien plus aisée à cette époque, et le taux était proche de ses plus bas historiques. 

Le Bitcoin est également sous pression en raison des anticipations d'une clôture faible en septembre. La principale cryptomonnaie entame généralement ses phases de hausse environ 170 jours après chaque réduction de moitié de ses récompenses. La phase actuelle de consolidation, marquée par une certaine volatilité, se produit 151 jours après la réduction de moitié, annonçant un marché haussier plus actif pour octobre. 

Après la stagnation de 2022-2024, le Bitcoin renforce sa position dominante. Il représente désormais 57,2 % de la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Cette domination croissante témoigne de l'afflux massif de capitaux vers le Bitcoin, considéré comme l'actif le plus liquide et le plus fiable. 

Le Bitcoin bénéficie également du soutien de l'accumulation à long terme et des retraits des plateformes d'échange. Les traders restent prudents en raison des tentatives d'attaques sur les positions à effet de levier, mais la tendance générale est à la conservation des positions en attendant une percée plus significative. Le Bitcoin devrait toujours atteindre un nouveau sommet au cours des derniers mois de 2024. 

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva