La minería de Bitcoin como una inversión viable: oportunidades y limitaciones para nuevos mineros

Los fabricantes de equipos de minería de criptomonedas crearon máquinas mejoradas, dando a los mineros individuales la oportunidad de resolver bloques o compartir recompensas con pools más grandes . Las innovaciones técnicas han cambiado la marea en la minería de Bitcoin. Retrocedamos y analicemos la industria que dio origen a la economía de las criptomonedas y sus ramificaciones.

¿Qué es la minería de criptomonedas?

La minería de criptomonedas es el proceso de realizar lo que se denomina prueba de trabajo, utilizando una potencia de cálculo de alto nivel para proporcionar seguridad criptográfica y procesar transacciones. Los mineros que compiten con mayor poder computacional también hacen que la red sea más segura, ya que ningún minero individual puede controlar las transacciones de criptomonedas ni alterar el estado de la red.

La minería de Bitcoin es una operación altamente competitiva que combina varios factores para tener éxito. Los mineros enfrentan el desafío de las regulaciones locales, así como las particularidades técnicas de asegurar el hardware de minería adecuado. Las grandes operaciones de minería suelen tener la previsión de asegurar contratos de electricidad a bajo precio, así como ubicaciones confiables para sus centros de datos. 

Las operaciones de minería de criptomonedas han crecido en los últimos años, compitiendo con actores corporativos a gran escala. Algunos pools de minería incluso están dispuestos a absorber pérdidas mientras siguen luchando por las recompensas de bloque y las tarifas de transacción. Los mineros también suelen retener sus ingresos durante un período de tiempo más largo, beneficiándose de la apreciación del BTC. Las oportunidades y limitaciones de la minería de Bitcoin están cambiando para todos los participantes.

Iniciarse en la minería de criptomonedas de forma privada después de 13 años de historia de Bitcoin es una cuestión de calcular los costos frente a los beneficios. La minería de Bitcoin es extremadamente competitiva y requiere inversión en hardware especializado. Los mineros de Bitcoin aún pueden optar por realizar una operación individual y absorber todos los costos de computación. A menudo se unen a uno de los principales pools de minería para obtener una parte proporcional de la recompensa del bloque.

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Cómo funciona la minería de Bitcoin

El proceso de minería

La minería de Bitcoin es, en esencia, generación intensiva de energía de números, donde cada salida se prueba contra un valor predeterminado. Implica generar números aleatorios y luego probar cada uno de esos números contra el valor objetivo.

Minar Bitcoin también significa descubrir la cadena alfanumérica que satisface ese valor para ser el nuevo encabezado de bloque. El encabezado es un número que no puede falsificarse fácilmente y contiene dentro de él el hash del encabezado del bloque anterior. Este proceso garantiza la seguridad de la cadena de bloques.

Cada nuevo bloque asegura la red de Bitcoin haciendo que el bloque anterior sea inmutable. Cualquier cambio en el contenido del bloque anterior no producirá el mismo número de encabezado y revelará la manipulación. La producción de bloques es, por tanto, la verdadera prueba del libro mayor distribuido inmutable. 

Los mineros producen encabezados de bloque, que se someten a operaciones criptográficas adicionales para producir el siguiente encabezado de bloque. Este proceso asegura que todas las transacciones incluidas en un bloque no puedan ser cambiadas sin dejar evidencia digital innegable. El proceso de minería de Bitcoin asegura que la cadena de bloques esté protegida contra ataques de fuerza bruta y es el principio central para construir una moneda digital segura.

Como recompensa por la tarea intensiva en energía y computación, los mineros reciben un pago por cada bloque. Las recompensas disminuyen con el tiempo hasta alcanzar la oferta objetivo de 21 millones de BTC. Bitcoin ya ha pasado por cuatro reducciones a la mitad (halvings), reduciendo la recompensa de 50 BTC a 3,125 BTC por bloque.

Cada bloque también puede contener tarifas, que también se comparten con los mineros. Las tarifas no tienen un nivel predeterminado y aumentan durante los períodos de alta sobrecarga de la red. Las tarifas han aumentado hasta 70% de la recompensa del bloque y, en el futuro, podrían ser el único pago para los mineros. 

La minería también es una mezcla de potencia y suerte, ya que algunos mineros pueden producir el número requerido antes. Cada pocos meses, un minero individual produce un bloque, llevándose toda la recompensa, donde incluso los pools más grandes no tienen éxito. 

La rentabilidad depende del nivel de dificultad de la minería

Los mineros tienen que competir en una métrica de dificultad predeterminada. Una mayor dificultad de minería significa que el encabezado de bloque requerido es más difícil de descubrir. La dificultad es la métrica que depende de la potencia de hash disponible y se adapta al número de mineros. Con el tiempo, los mineros de Bitcoin han llevado la tasa de hash a un nivel récord.

La red de Bitcoin ajusta su dificultad a los mineros activos actualmente y su tasa de hash. Ya sea que sea solo Satoshi Nakamoto en una computadora o millones de rigs en todo el mundo, siempre se tarda 10 minutos en encontrar un encabezado de bloque de Bitcoin. Por lo tanto, si los mineros apuntan más máquinas al problema, el algoritmo de Bitcoin simplemente les dará un problema más difícil, por lo que tardará los mismos 10 minutos en resolverse.

La minería de Bitcoin requiere el algoritmo SHA-256, que es una de las herramientas de cifrado más utilizadas. El algoritmo criptográfico también define la necesidad de rigs de minería potentes para crear una protección criptográfica inquebrantable para cada bloque.

Las cadenas SHA-256 no pueden ser forzadas por fuerza bruta. Varias monedas utilizan un enfoque de minería similar, mientras que otros activos como Litecoin requieren minería Scrypt. Cada algoritmo de minería requiere equipos de minería especializados con el firmware adecuado para producir bloques de la manera más eficiente en energía posible. 

Los mineros también tienen otra tarea: realizar un seguimiento del registro de la cadena de bloques y verificar las transacciones, transmitiéndolas a otros operadores de nodos. La presencia de los mineros se visualiza fácilmente a través del Bitnodes servicio, que revela la distribución geográfica de la red de Bitcoin y la adición de nuevos nodos. 

La propagación de nodos no se recompensa, pero requiere algunos recursos adicionales. La cadena de bloques de Bitcoin en su estado sin podar tiene más de 200 GB. Ejecutar un nodo mientras se mina requiere RAM adicional o incluso un SSD para mayor velocidad. Almacenar una copia parcial o podada de la cadena de bloques de Bitcoin puede requerir solo 20 GB de espacio adicional. 

Hardware y software de minería

Los rigs de minería se especializan en producir y probar posibles encabezados de bloque a gran velocidad. Pueden hacerlo de manera eficiente energéticamente, pero no pueden descubrir un número indefinido de bloques. El objetivo es producir un bloque cada 10 minutos, en promedio. Si el tiempo entre bloques comienza a acortarse, el algoritmo de Bitcoin requerirá un encabezado de bloque más difícil de descubrir. Si el tiempo entre bloques aumenta, la dificultad disminuirá. 

Comprar un rig de minería puede ser una inversión inicial importante, y el costo de adquirir el hardware debe compararse con simplemente comprar BTC en el mercado abierto. Los rigs de minería también pasan por ciclos de mercado, con los modelos más recientes comandando las tarifas más altas. 

Bitmain sigue siendo el mayor productor de máquinas de minería y equipos auxiliares. La serie Antminer siempre introduce nuevas versiones, generalmente lanzándose a precios de preventa. A partir de septiembre de 2024, el modelo S21 XP de Bitmain se vendía al por menor a $8,289 por unidad o $5,800 con un descuento. Comprar el modelo también requeriría algunas compras iniciales de monedas de criptomonedas, ya que Bitmain vende sus máquinas en BTC, ETH o USDT.

Tener el rig de minería más nuevo tampoco es una garantía de recibir recompensas de bloque más altas. Para cuando el hardware de minería llega al mercado abierto para mineros a pequeña escala, los grandes pools o incluso el productor Bitmain han utilizado el modelo para adelantarse a los demás. Además, incluso un modelo de alta capacidad puede variar en sus ingresos y beneficios día a día.

A pesar de esto, un nuevo comprador puede decidir racionalmente basándose en el hardware disponible actualmente y su rentabilidad comparativa. El mejor enfoque es comparar el hardware a través de la Índice de Hashrate herramienta, eligiendo la mejor combinación de costo inicial y margen de beneficio. 

El software de minería para propietarios de rigs es simplemente una billetera de autotutela. Los mineros siempre deben mantener su frase privada bien protegida. El hardware de minería para la minería en la nube no es necesario y puede no ser rentable. Los rigs de minería también funcionarán según su última versión de firmware de Bitmain, que es una parte clave de su perfil de eficiencia. Poseer un rig de minería también significa realizar un seguimiento de las actualizaciones de firmware. 

Elegir una solución de minería también puede implicar alguna forma de enfriamiento o circulación de aire, especialmente si se utilizan más de una máquina. La eficiencia energética también es clave para reducir los costos de minería.

¿Sigue siendo rentable la minería de Bitcoin?

La red de Bitcoin pasó por tres reducciones a la mitad, reduciendo la recompensa del bloque a 25 BTC, luego a 12,5, 6,25 y 3,125 BTC. Al mismo tiempo, el precio del BTC continuó creciendo, permitiendo a los mineros cubrir los costos y retener reservas. La minería de criptomonedas solo es rentable después de vender las recompensas; de lo contrario, los ingresos de la minería de Bitcoin son hipotéticos. Los mineros de criptomonedas compiten no solo para descubrir bloques, sino también para vender sus monedas a un precio favorable.

La minería individual de Bitcoin aún es posible, aunque no viable. Un minero con un puñado de máquinas tiene más probabilidades de compartir la recompensa del bloque como parte de un pool de minería. A pesar de esto, los mineros individuales con suficiente potencia de hash resuelven un bloque cada pocos meses y retienen toda la recompensa del bloque. Sin embargo, minar con un pool puede ofrecer recompensas más regulares, con la capacidad de vender y cubrir los costos iniciales y operativos.

La rentabilidad de la minería puede recalcularse periódicamente, para evitar minar durante condiciones menos rentables. A largo plazo, la rentabilidad de Bitcoin disminuye con cada reducción a la mitad, pero hay días o semanas en los que los mineros reciben recompensas ligeramente más altas. Si la rentabilidad cae demasiado, algunas operaciones de minería se cerrarán temporalmente, hasta que la métrica de dificultad se vuelva más favorable. 

El otro factor para los mineros es su capacidad para mantener las monedas ganadas. A largo plazo, las operaciones de minería que no fueron rentables incluso a $6,000 terminaron reteniendo una reserva de monedas. A partir de 2024, las reservas de los mineros siguen cerca de 2 millones de monedas. 

Los mineros en 2024 tienen una base de costos estimada entre $43,000 y $75,000. La base de costos de minar un BTC varía para cada operación y ha aumentado significativamente después del halving. La razón de esto es que los mineros utilizan la misma o mayor potencia de hash solo para producir el 50% del BTC diario. 

Mejores pools de minería para unirse

El panorama de los pools de minería cambiará en 2024. Más de 40% de los bloques resueltos irán a mineros con sede en EE. UU. China sigue siendo una potencia minera, pero ha perdido su primacía a medida que las inversiones y la tecnología se desplazan hacia operaciones con sede en EE. UU. 

Los pools de minería muestran su historial de producción de una parte de los bloques en base diaria o semanal. Los principales pools tienen la mayor parte del bloque, pero también lo comparten con el círculo más amplio de participantes. Un pool de minería puede combinar la potencia de computación de mineros a pequeña escala y grandes instalaciones, sin límites a la distribución geográfica.

El pago de los pools varía según los períodos y depende de cuántos mineros se han unido, cuántos bloques se han resuelto y la política de pago del pool. Casi todos los grandes pools pueden ofrecer recompensas con el tiempo. 

Los cinco principales pools basados en bloques resueltos son Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC y Binance Pool. Los pools más pequeños resuelven bloques mucho más raramente. 

Cada pool también cobra una tarifa de retiro, que oscila entre el 0% y el 4%. Algunos pools ofrecen servicios adicionales, como minería de múltiples monedas o planes de ahorro. ViaBTC tiene retiros automatizados a través de CoinEx. 

Lo principal es elegir un pool que no tenga minería simulada ni requiera inversiones iniciales o pagos adicionales. Algunas formas de minería pueden no ser viables y, de hecho, no son minería real, sino una simulación.

La minería individual no es viable en este momento, excepto para grandes operaciones de minería que también funcionan como un pool. Un minero individual, incluso con rigs potentes, puede esperar resolver un bloque una vez cada pocos meses. 

Elegir el hardware de minería adecuado

El hardware de minería o un rig de minería también se conoce como ASIC, siglas de Circuito Integrado de Aplicación Específica. Los chips están diseñados para resolver tareas de hash específicas para solo un tipo de algoritmo criptográfico. La tecnología blockchain también puede usar una unidad de procesamiento gráfico (GPU), pero estas están diseñadas para diferentes algoritmos criptográficos y otros tipos de monedas.

Las máquinas ASIC se reconstruyen para mejorar la eficiencia cada pocos años. Los modelos más recientes a menudo tienen ganancias diarias drásticamente más altas y son más eficientes y competitivos. Los ingresos potenciales de cada rig dependen del precio de mercado del BTC. 

La rentabilidad de la minería general también depende de los costos de electricidad y la tasa de hash del ASIC. Como es habitual, la minería no siempre es viable y las máquinas pueden apagarse durante períodos de dificultad desfavorable y aumento de la competencia.

El hardware es el mayor desembolso inicial, lo que puede determinar si la inversión en minería es viable. Incluso durante los períodos rentables, un minero a pequeña escala tendrá que cubrir primero el costo inicial del rig.

Una buena métrica para la viabilidad de la minería es el período de tiempo para pagar la inversión inicial. Todas las inversiones iniciales en minería se pueden verificar para ver losdías para recuperar la inversión, teniendo en cuenta que la electricidad y otros costos también deben cubrirse incluso antes de que se mine el primer Satoshi. 

Las operaciones de minería se están volviendo más competitivas

Las operaciones de minería no corren peligro de un evento de capitulación. El Bitcoin hashrate, un indicador de la actividad minera, constantemente registra máximos históricos. Las operaciones de minería pueden tener un margen de beneficio delgado, pero en lugar de rendirse, los mineros están apostando el doble. 

Las condiciones altamente competitivas significan que un minero individual tendrá que esperar una pequeña parte de las recompensas totales. Si bien la minería puede ser viable para pequeñas sumas de dinero, el resultado final puede no funcionar siempre. La minería no garantiza matemáticamente las recompensas y puede llevar tiempo antes de compensar la inversión en un rig de minería de primera calidad. 

Las operaciones de minería están fuertemente subvencionadas y pagadas con ganancias desproporcionadas. La adición constante de nuevas instalaciones de minería con máquinas de alta potencia puede hacer que las operaciones a pequeña escala sean menos viables. 

Los productores de ASIC también están intentando retener la viabilidad, logrando operaciones de hash más eficientes con menores requisitos de energía. Sin embargo, los mineros a pequeña escala luchan por márgenes de beneficio pequeños y decrecientes. Si bien los grandes pools o las operaciones de minería de Bitcoin pueden absorber parte de los gastos adicionales, para un minero de una sola máquina, los gastos pueden superar fácilmente todas las ganancias potenciales.

Alto consumo de energía y huella de carbono

La minería de Bitcoin tiene un uso estimado de electricidad de 91 TW/h, aproximadamente el consumo de energía de Finlandia. Para 2027, las FMI estimaciones indican que la minería representará el 2% del uso global de electricidad y el 1% de las emisiones globales de dióxido de carbono. La minería de Bitcoin ha expandido su consumo de energía 10 veces desde 2018, oscilando entre 110 y 172 TW/h para el cuarto trimestre de 2024.

La minería de Bitcoin se ha ralentizado durante los mercados bajistas, pero no ha mostrado signos de capitulación. El aumento de los costes locales y domésticos de la electricidad, sin fuentes alternativas, puede hacer que las operaciones de minería personal sean menos viables, pero las grandes empresas aún pueden absorber los costes. 

Las limitaciones legales de la minería de Bitcoin también pueden estancar el trabajo tanto de las grandes operaciones como de los mineros individuales. Las leyes locales sobre el uso doméstico de la electricidad pueden prohibir la minería de criptomonedas.

Los mineros aún pueden elegir minar Bitcoin, que sigue siendo accesible para los mineros a pequeña escala. Sin embargo, la rentabilidad final puede variar ampliamente, y el nuevo equipo de minería puede tardar meses o incluso años en amortizarse. No obstante, la minería sigue siendo una herramienta popular para adquirir nuevos bitcoins, con recursos y tecnología suficientes disponibles para empezar desde cero.

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