Wie Bitcoin-Mining eine rentable Investition ist: Chancen und Grenzen für neue Miner

Hersteller von Krypto-Mining-Geräten haben verbesserte Maschinen entwickelt, die Solo-Minern die Chance geben, Blöcke zu lösen oder Belohnungen mit größeren Mining- Pools zu teilen. Technische Innovationen haben das Blatt für das Bitcoin-Mining gewendet. Lassen Sie uns einen Schritt zurücktreten und in die Branche eintauchen, die die Kryptowährungswirtschaft und ihre Auswirkungen hervorgebracht hat.

Was ist Kryptowährungs-Mining?

Kryptowährungs-Mining ist der Prozess der Durchführung sogenannter Proof-of-Work, wobei hohe Rechenleistung eingesetzt wird, um kryptografische Sicherheit zu gewährleisten und Transaktionen zu verarbeiten. Miner, die mit mehr Rechenleistung konkurrieren, machen das Netzwerk auch sicherer, da kein einzelner Miner Kryptowährungstransaktionen kontrollieren oder den Zustand des Netzwerks verändern kann.

Bitcoin-Mining ist ein hochkompetitiver Betrieb, der mehrere Faktoren kombiniert, um erfolgreich zu sein. Miner stehen vor der Herausforderung lokaler Vorschriften sowie der technischen Aspekte der Beschaffung der richtigen Mining-Hardware. Große Mining-Betriebe haben meist die Voraussicht, Stromverträge zu niedrigen Preisen abzusichern, sowie zuverlässige Standorte für ihre Rechenzentren. 

Krypto-Mining-Betriebe sind in den letzten Jahren gewachsen und konkurrieren mit großflächigen Unternehmensspielern. Einige Mining-Pools sind sogar bereit, Verluste zu absorbieren, während sie immer noch nach Blockbelohnungen und Transaktionsgebühren kämpfen. Miner behalten ihre Erträge oft auch über einen längeren Zeitraum und profitieren von der BTC-Aufwertung. Die Möglichkeiten und Grenzen des Bitcoin-Minings verschieben sich für alle Teilnehmer.

Das private Krypto-Mining nach über 13 Jahren Bitcoin-Geschichte ist eine Frage der Kosten-Nutzen-Rechnung. Das Mining von Bitcoin ist extrem wettbewerbsintensiv und erfordert Investitionen in spezialisierte Hardware. Bitcoin-Miner können immer noch entscheiden, einen Solo-Betrieb zu führen und alle Rechenkosten zu tragen. Oft schließen sie sich einem der führenden Mining-Pools an, um einen anteiligen Anteil an der Blockbelohnung zu erhalten.

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Wie Bitcoin-Mining funktioniert

Der Mining-Prozess

Bitcoin-Mining ist im Kern eine energieintensive Zahlengenerierung, bei der jede Ausgabe gegen einen vorbestimmten Wert getestet wird. Es beinhaltet das Generieren zufälliger Zahlen und das Testen jeder dieser Zahlen gegen den Zielwert.

Bitcoin zu minen bedeutet auch, die alphanumerische Zeichenkette zu entdecken, die diesen Wert als neuen Block-Header erfüllt. Der Header ist eine Zahl, die nicht leicht gefälscht werden kann, und enthält den Hash des vorherigen Block-Headers. Dieser Prozess gewährleistet die Sicherheit der Blockchain.

Jeder neue Block sichert das Bitcoin-Netzwerk, indem er den vorherigen Block unveränderlich macht. Änderungen am Inhalt des vorherigen Blocks würden nicht dieselbe Header-Zahl ergeben und würden die Manipulation aufdecken. Die Blockproduktion ist somit der echte Beweis für das unveränderliche verteilte Ledger. 

Miner produzieren Block-Header, die zusätzlichen kryptografischen Operationen unterzogen werden, um den nächsten Block-Header zu erzeugen. Dieser Prozess stellt sicher, dass alle in einem Block enthaltenen Transaktionen nicht geändert werden können, ohne unbestreitbare digitale Beweise zu hinterlassen. Der Bitcoin-Mining-Prozess stellt sicher, dass die Blockchain vor Brute-Force-Angriffen geschützt ist und ist das zentrale Prinzip beim Aufbau einer sicheren digitalen Währung.

Als Belohnung für die energie- und rechenintensive Aufgabe erhalten Miner für jeden Block eine Auszahlung. Die Belohnungen sinken im Laufe der Zeit, bis sie die angestrebte Gesamtmenge von 21 Mio. BTC erreichen. Bitcoin hat bereits vier Halbierungen durchlaufen, wodurch die Belohnung von 50 BTC auf 3,125 BTC pro Block gesenkt wurde.

Jeder Block kann auch Gebühren enthalten, die ebenfalls mit den Minern geteilt werden. Gebühren haben kein vorbestimmtes Niveau und steigen in Zeiten hoher Netzwerküberlastung. Die Gebühren sind auf 70% der Blockbelohnung gestiegen und könnten in Zukunft die einzige Auszahlung für Miner sein. 

Mining ist auch eine Mischung aus Kraft und Glück, da einige Miner die erforderliche Zahl früher produzieren können. Alle paar Monate löst ein Solo-Miner einen Block und erhält die gesamte Belohnung, wobei selbst die größten Pools nicht erfolgreich sind. 

Die Rentabilität hängt vom Schwierigkeitsgrad des Minings ab

Miner müssen an einem vorbestimmten Schwierigkeitsgrad konkurrieren. Ein höherer Mining-Schwierigkeitsgrad bedeutet, dass der erforderliche Block-Header schwieriger zu entdecken ist. Der Schwierigkeitsgrad ist die Metrik, die von der verfügbaren Hashing-Leistung abhängt und sich an die Anzahl der Miner anpasst. Im Laufe der Zeit haben Bitcoin-Miner die Hashrate auf ein Rekordniveau getrieben.

Das Bitcoin-Netzwerk passt seinen Schwierigkeitsgrad an die aktuell aktiven Miner und ihre Hashrate an. Ob es nur Satoshi Nakamoto auf einem Computer oder Millionen von Rigs auf der ganzen Welt sind, es dauert immer 10 Minuten, um einen Bitcoin-Block-Header zu finden. Wenn Miner also mehr Maschinen an das Problem richten, wird der Bitcoin-Algorithmus ihnen einfach ein schwierigeres Problem geben, sodass es immer noch 10 Minuten dauert, um es zu lösen.

Bitcoin-Mining erfordert den SHA-256-Algorithmus, der eines der am weitesten verbreiteten Verschlüsselungstools ist. Der kryptografische Algorithmus definiert auch die Notwendigkeit leistungsstarker Mining-Rigs, um für jeden Block eine unknackbare kryptografische Schutzschicht zu schaffen.

SHA-256-Ketten können nicht mit Brute-Force geknackt werden. Mehrere Münzen verwenden einen ähnlichen Mining-Ansatz, während andere Assets wie Litecoin Scrypt-Mining erfordern. Jeder Mining-Algorithmus erfordert spezialisierte Mining-Ausrüstung mit der richtigen Firmware, um Blöcke auf die energieeffizienteste Weise zu produzieren. 

Miner haben noch eine weitere Aufgabe – sie müssen die Blockchain-Aufzeichnung verfolgen und Transaktionen verifizieren, indem sie diese an andere Knotenbetreiber senden. Die Anwesenheit von Minern lässt sich leicht durch die Bitnodes Dienstleistung visualisieren, die die geografische Verteilung des Bitcoin-Netzwerks und die Hinzufügung neuer Knoten aufzeigt. 

Die Knotenweitergabe wird nicht belohnt, erfordert jedoch einige zusätzliche Ressourcen. Die Bitcoin-Blockchain in ihrem unbeschnittenen Zustand ist mehr als 200 GB groß. Das Betreiben eines Knotens während des Minings erfordert zusätzlichen RAM oder sogar eine SSD für höhere Geschwindigkeit. Das Speichern einer partiellen oder beschnittenen Kopie der Bitcoin-Blockchain kann nur 20 GB zusätzlichen Speicherplatz erfordern. 

Mining-Hardware und Software

Mining-Rigs sind darauf spezialisiert, potenzielle Block-Header mit hoher Geschwindigkeit zu produzieren und zu testen. Sie können das energieeffizient tun, aber keine unendliche Anzahl von Blöcken entdecken. Das Ziel ist es, durchschnittlich alle 10 Minuten einen Block zu produzieren. Wenn die Zeit zwischen den Blöcken zu kurz wird, verlangt der Bitcoin-Algorithmus einen Block-Header, der schwieriger zu entdecken ist. Wenn die Zeit zwischen den Blöcken zunimmt, sinkt der Schwierigkeitsgrad. 

Der Kauf eines Mining-Rigs kann eine große Vorabinvestition sein, und die Kosten für die Anschaffung der Hardware müssen mit dem einfachen Kauf von BTC auf dem offenen Markt verglichen werden. Mining-Rigs durchlaufen auch Marktkyklus, wobei die neuesten Modelle die höchsten Preise erzielen. 

Bitmain ist immer noch der größte Produzent von Mining-Maschinen und Zubehör. Die Antminer-Serie führt immer neue Versionen ein, die normalerweise zu Vorverkaufspreisen eingeführt werden. Stand September 2024 wurde das S21 XP-Modell von Bitmain mit 8.289 US-Dollar pro Einheit oder 5.800 US-Dollar mit Rabatt im Einzelhandel verkauft. Der Kauf des Modells würde auch einige Vorabinvestitionen in Kryptowährungen erfordern, da Bitmain seine Maschinen für BTC, ETH oder USDT verkauft.

Das Neueste Mining-Rig zu besitzen, ist auch keine Garantie für höhere Blockbelohnungen. Bis die Mining-Hardware den offenen Markt für kleine Krypto-Miner erreicht, haben große Pools oder sogar der Produzent Bitmain das Modell genutzt, um andere vorwegzunehmen. Darüber hinaus kann auch ein Modell mit hoher Kapazität in seinen täglichen Einnahmen und Gewinnen variieren.

Trotzdem kann ein neuer Käufer rational basierend auf der derzeit verfügbaren Hardware und ihrer vergleichbaren Rentabilität entscheiden. Der beste Ansatz besteht darin, Hardware durch das Hashrate Index Tool zu vergleichen und die beste Kombination aus Vorabinvestition und Gewinnmarge zu wählen. 

Mining-Software für Rig-Besitzer ist einfach eine selbstverwahrte Wallet. Miner müssen ihre private Phrase immer gut schützen. Mining-Hardware für Cloud-Mining ist nicht erforderlich und kann nicht rentabel sein. Mining-Rigs werden auch basierend auf ihrer neuesten Firmware-Version von Bitmain performen, die ein wichtiger Teil ihres Effizienzprofils ist. Das Besitzen eines Mining-Rigs bedeutet auch, Firmware-Updates zu verfolgen. 

Die Wahl einer Mining-Lösung kann auch eine Form der Kühlung oder Luftzirkulation beinhalten, insbesondere wenn mehr als eine Maschine verwendet wird. Energieeffizienz ist auch entscheidend, um die Mining-Kosten zu senken.

Ist Bitcoin-Mining immer noch profitabel?

Das Bitcoin-Netzwerk hat drei Halbierungen durchlaufen, wodurch die Blockbelohnung auf 25 BTC, dann auf 12,5, 6,25 und 3,125 BTC gesenkt wurde. Gleichzeitig wuchs der Preis von BTC weiter, sodass Miner die Kosten decken und Reserven halten konnten. Krypto-Mining ist erst nach dem Verkauf der Belohnungen profitabel, sonst sind die Einnahmen aus der Bitcoin-Mining-Arbeit hypothetisch. Krypto-Miner konkurrieren nicht nur darum, Blöcke zu entdecken, sondern auch darum, ihre Münzen zu einem günstigen Preis zu verkaufen.

Bitcoin-Solo-Mining ist immer noch möglich, wenn auch nicht rentabel. Ein Miner mit einer Handvoll Maschinen hat eine bessere Chance, die Blockbelohnung als Teil eines Mining-Pools zu teilen. Trotz allem lösen Solo-Miner mit ausreichender Hashing-Leistung alle paar Monate einen Block und behalten die gesamte Blockbelohnung. Das Mining mit einem Pool kann jedoch regelmäßigere Belohnungen bieten, mit der Möglichkeit, zu verkaufen und Vorabinvestitionen sowie Betriebskosten zu decken.

Die Mining-Rentabilität kann regelmäßig neu berechnet werden, um während weniger profitabler Bedingungen nicht zu minen. Langfristig sinkt die Bitcoin-Rentabilität mit jeder Halbierung, aber es gibt Tage oder Wochen, in denen Miner etwas höhere Belohnungen erhalten. Wenn die Rentabilität zu stark sinkt, werden einige Mining-Betriebe vorübergehend geschlossen, bis sich die Schwierigkeitsmetrik wieder günstiger entwickelt. 

Der andere Faktor für Miner ist ihre Fähigkeit, die verdienten Münzen zu halten. Langfristig endeten Mining-Betriebe, die selbst bei 6.000 US-Dollar nicht profitabel waren, damit, eine Reserve an Münzen zu halten. Stand 2024 liegen die Miner-Reserven immer noch nahe bei 2 Mio. Münzen. 

Miner im Jahr 2024 haben eine geschätzte Kostenbasis zwischen 43.000 und 75.000 US-Dollar. Die Kostenbasis für das Mining von einem BTC variiert für jeden Betrieb und ist nach der Halbierung erheblich gestiegen. Der Grund dafür ist, dass Miner die gleiche oder größere Hashing-Leistung nur verwenden, um 50 % des täglichen BTC zu produzieren. 

Die besten Mining-Pools zum Beitritt

Die Landschaft der Mining-Pools wird sich in 2024 ändern. Mehr als 40% der gelösten Blöcke werden an Miner in den USA gehen. China ist immer noch eine Mining-Macht, hat aber seine Vorherrschaft verloren, da Investitionen und Technologie auf US-basierte Betriebe umschwenken. 

Mining-Pools zeigen ihre Erfolgsbilanz bei der Produktion eines Anteils der Blöcke auf täglicher oder wöchentlicher Basis. Top-Pools haben den größten Anteil am Block, teilen ihn aber auch mit dem breitesten Kreis von Teilnehmern. Ein Mining-Pool kann Rechenleistung von sowohl kleinen Minern als auch großen Einrichtungen kombinieren, ohne Grenzen der geografischen Verteilung.

Die Auszahlungen aus Pools variieren je nach Zeitraum und hängen davon ab, wie viele Miner beigetreten sind, wie viele Blöcke gelöst wurden und welche Auszahlungsrichtlinie der Pool verfolgt. Fast alle großen Pools können im Laufe der Zeit Belohnungen anbieten. 

Die fünf größten Pools nach gelösten Blöcken sind Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC und Binance Pool. Kleinere Pools lösen Blöcke deutlich seltener. 

Jeder Pool erhebt zudem eine Ausgebührensgebühr, die zwischen 0 % und 4 % liegt. Einige Pools bieten zusätzliche Dienstleistungen an, wie z. B. Multi-Coin-Mining oder Sparpläne. ViaBTC bietet automatische Auszahlungen über CoinEx an. 

Wichtig ist, einen Pool zu wählen, der kein simuliertes Mining betreibt und keine Vorausinvestitionen oder zusätzlichen Zahlungen erfordert. Einige Formen des Minings sind möglicherweise nicht rentabel und stellen in Wirklichkeit kein echtes Mining, sondern eine Simulation dar.

Solo-Mining ist derzeit nicht rentabel, außer für große Mining-Betriebe, die auch als Pool fungieren. Ein Solo-Miner kann selbst mit leistungsstarken Riggs nur alle paar Monate hoffen, einen Block zu lösen. 

Die Wahl der richtigen Mining-Hardware

Mining-Hardware oder ein Mining-Rig wird auch als ASIC bezeichnet, die Abkürzung für Application-Specific Integrated Circuit. Die Chips sind auf das Lösen spezifischer Hashing-Aufgaben für nur eine Art kryptografischen Algorithmus zugeschnitten. Blockchain-Technologie kann auch eine Grafikkarte (GPU) verwenden, diese sind jedoch auf andere kryptografische Algorithmen und andere Arten von Münzen zugeschnitten.

ASIC-Maschinen werden alle paar Jahre für mehr Effizienz neu aufgebaut. Die neueren Modelle haben oft eine deutlich höhere tägliche Einnahme und sind effizienter und wettbewerbsfähiger. Die potenziellen Einnahmen jedes Rigs hängen vom Marktpreis von BTC ab. 

Die Rentabilität des allgemeinen Minings hängt auch von Stromkosten und der ASIC-Hashrate ab. Wie üblich ist Mining nicht immer rentabel, und Maschinen können während Phasen ungünstiger Schwierigkeit und erhöhter Konkurrenz abgeschaltet werden.

Hardware ist die größte Anfangsinvestition, die darüber entscheiden kann, ob die Investition in Mining rentabel ist. Selbst in profitablen Zeiten muss ein kleiner Miner zunächst die Anfangskosten des Rigs decken.

Ein guter Indikator für die Rentabilität des Minings ist die Zeitspanne, um die Anfangsinvestition zurückzuzahlen. Alle Anfangsinvestitionen in das Mining können auf „Tage bis zur Amortisation“ überprüft werden, wobei zu beachten ist, dass Strom- und andere Kosten auch vor der Schürfung des ersten Satoshi gedeckt werden müssen. 

Mining-Betriebe werden wettbewerbsintensiver

Mining-Betriebe sind vor keinem Kapitulationsereignis gefeit. Der Bitcoin Hashrate, ein Indikator für die Mining-Aktivität, verzeichnet ständig Allzeithochs. Mining-Betriebe haben möglicherweise eine schmale Gewinnmarge, aber anstatt aufzugeben, setzen die Miner tatsächlich noch stärker darauf. 

Die hochgradig wettbewerbsintensiven Bedingungen bedeuten, dass ein einzelner Miner auf einen kleinen Anteil der gesamten Belohnungen hoffen muss. Während das Mining für kleine Geldbeträge rentabel sein kann, stimmt die Schlussbilanz nicht immer. Mining garantiert mathematisch keine Belohnungen, und es kann Zeit dauern, bis die Investition in ein erstklassiges Mining-Rig ausgeglichen ist. 

Mining-Betriebe werden stark subventioniert und mit überproportionalen Gewinnen bezahlt. Die ständige Hinzufügung neuer Mining-Anlagen mit leistungsstarken Maschinen kann kleine Betriebe weniger rentabel machen. 

ASIC-Hersteller versuchen ebenfalls, die Rentabilität zu erhalten, indem sie effizientere Hashing-Vorgänge mit geringerem Stromverbrauch erreichen. Kleine Miner kämpfen jedoch um kleine und schwindende Gewinnmargen. Während große Pools oder Bitcoin-Mining-Betriebe einige der zusätzlichen Ausgaben verkraften können, können die Ausgaben für einen Miner mit nur einer Maschine leicht alle potenziellen Gewinne übersteigen.

Hoher Energieverbrauch und CO2-Fußabdruck

Der geschätzte Stromverbrauch beim Mining von Bitcoin beträgt 91 TW/h, was etwa dem Energieverbrauch Finnlands entspricht. Bis 2027 IWF wird geschätzt, dass das Mining 2 % des globalen Stromverbrauchs und 1 % der globalen Kohlendioxidemissionen ausmacht. Das Bitcoin-Mining hat seinen Energieverbrauch seit 2018 um das Zehnfache gesteigert, wobei er im vierten Quartal 2024 zwischen 110 und 172 TW/h lag.

Das Bitcoin-Mining hat sich in Bärenmärkten verlangsamt, aber keine Anzeichen einer Kapitulation gezeigt. Steigende lokale und inländische Stromkosten ohne alternative Quellen können das persönliche Mining weniger rentabel machen, aber große Unternehmen können die Kosten weiterhin verkraften. 

Rechtliche Einschränkungen beim Bitcoin-Mining können auch die Arbeit großer Betriebe und einzelner Miner behindern. Lokale Gesetze zur Nutzung von Strom im Haushalt können das Mining von Kryptowährungen verbieten.

Miner können sich immer noch für das Mining von Bitcoin entscheiden, das weiterhin für kleine Miner zugänglich ist. Die Rentabilität kann jedoch stark variieren, und neue Mining-Ausrüstung kann sich monate- oder sogar jahrelang nicht amortisieren. Dennoch bleibt das Mining ein beliebtes Instrument zum Erwerb neuer Bitcoins, wobei ausreichende Ressourcen und Technologien verfügbar sind, um bei Null zu beginnen.

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