Как майнинг Биткоина является жизнеспособной инвестицией: возможности и ограничения для новых майнеров

Производители оборудования для майнинга криптовалют создали улучшенные машины, дав соло-майнерам шанс находить блоки или делить награды с крупными майнинговыми пулами. Технические инновации изменили ход событий в майнинге Биткоина. Давайте вернемся назад и рассмотрим отрасль, породившую криптовалютную экономику, и ее последствия.

Что такое майнинг криптовалют?

Майнинг криптовалют — это процесс выполнения так называемого доказательства работы (proof of work) с использованием вычислительной мощности высокого уровня для обеспечения криптографической безопасности и обработки транзакций. Майнеры, конкурирующие с большей вычислительной мощностью, также делают сеть более безопасной, поскольку ни один отдельный майнер не может контролировать транзакции криптовалюты или изменять состояние сети.

Майнинг Биткоина — это высококонкурентная деятельность, сочетающая несколько факторов для успеха. Майнеры сталкиваются с вызовами местных нормативных требований, а также техническими аспектами обеспечения правильного майнингового оборудования. Крупные майнинговые операции обычно заранее заключают контракты на электроэнергию по низкой цене, а также обеспечивают надежные места для своих дата-центров. 

Операции по майнингу криптовалют выросли за последние несколько лет, конкурируя с крупными корпоративными игроками. Некоторые майнинговые пулы даже готовы поглощать убытки, продолжая бороться за награды за блоки и комиссии за транзакции. Майнеры также часто удерживают свои доходы в течение более длительного периода, получая выгоду от роста курса BTC. Возможности и ограничения майнинга Биткоина меняются для всех участников.

Заняться частным майнингом криптовалюты после 13 лет истории Биткоина — это вопрос расчета затрат по сравнению с выгодой. Майнинг Биткоина крайне конкурентен и требует инвестиций в специализированное оборудование. Майнеры Биткоина все еще могут выбрать работу в одиночку и поглотить все вычислительные затраты. Часто они присоединяются к одному из ведущих майнинговых пулов, чтобы получить пропорциональную долю награды за блок.

Читать: Биткоин и золото выстраиваются как лучшие по показателям доходности в 2024

Как работает майнинг Биткоина

Процесс майнинга

В своей основе майнинг Биткоина — это энергозатратная генерация чисел, где каждый выход проверяется на соответствие заранее определенному значению. Он включает в себя генерацию случайных чисел и последующую проверку каждого из этих чисел на соответствие целевому значению.

Майнинг Биткоина также означает обнаружение алфавитно-цифровой строки, которая удовлетворяет этому значению, являясь заголовком нового блока. Заголовок — это число, которое трудно подделать, и оно содержит в себе хеш предыдущего заголовка блока. Этот процесс обеспечивает безопасность блокчейна.

Каждый новый блок защищает сеть Биткоина, делая предыдущий блок неизменяемым. Любые изменения в содержимом предыдущего блока не приведут к тому же числу заголовка и раскроют вмешательство. Таким образом, производство блоков является реальным доказательством неизменяемого распределенного реестра. 

Майнеры создают заголовки блоков, которые проходят дополнительные криптографические операции для создания следующего заголовка блока. Этот процесс гарантирует, что все транзакции, включенные в блок, не могут быть изменены без оставления неопровержимых цифровых улик. Процесс майнинга Биткоина обеспечивает защиту блокчейна от атак грубой силы и является центральным принципом создания безопасной цифровой валюты.

В качестве вознаграждения за энерго- и вычислительно-емкую задачу майнеры получают выплату за каждый блок. Награды со временем уменьшаются, пока не достигнут целевого предложения в 21 млн BTC. Биткоин уже прошел четыре халвинга, сократив награду с 50 BTC до 3,125 BTC за блок.

Каждый блок также может содержать комиссии, которые также распределяются между майнерами. Комиссии не имеют заранее определенного уровня и растут в периоды высокой перегрузки сети. Комиссии выросли до 70% от награды за блок, и в будущем могут стать единственным источником дохода для майнеров. 

Майнинг — это также сочетание мощности и удачи, так как некоторые майнеры могут найти требуемое число раньше. Каждые несколько месяцев соло-майнер находит блок, забирая всю награду, даже если крупнейшие пулы не преуспевают. 

Рентабельность зависит от уровня сложности майнинга

Майнеры должны конкурировать по заранее определенному показателю сложности. Более высокая сложность майнинга означает, что найти требуемый заголовок блока труднее. Сложность — это метрика, зависящая от доступной хеш-мощности и адаптирующаяся к количеству майнеров. Со временем майнеры Биткоина вывели хешрейт на рекордный уровень.

Сеть Биткоина подстраивает свою сложность под текущих активных майнеров и их хешрейт. Будь то просто Сатоши Накамото на одном компьютере или миллионы установок по всему миру, на поиск заголовка блока Биткоина всегда уходит 10 минут. Таким образом, если майнеры направляют больше машин на решение проблемы, алгоритм Биткоина просто даст им более сложную задачу, так что на ее решение все равно уйдет те же 10 минут.

Майнинг Биткоина требует алгоритма SHA-256, который является одним из наиболее широко используемых инструментов шифрования. Криптографический алгоритм также определяет необходимость мощных майнинговых установок для создания неразрушимой криптографической защиты для каждого блока.

Цепочки SHA-256 невозможно взломать методом грубой силы. Несколько монет используют аналогичный подход к майнингу, в то время как другие активы, такие как Litecoin, требуют майнинга на алгоритме Scrypt. Каждый алгоритм майнинга требует специализированного оборудования с правильной прошивкой для производства блоков с максимальной энергоэффективностью. 

У майнеров также есть другая задача — отслеживать запись блокчейна и проверять транзакции, транслируя их другим операторам узлов. Присутствие майнеров легко визуализировать через сервис Bitnodes, раскрывающий географическое распределение сети Биткоина и добавление новых узлов. 

Распространение узлов не вознаграждается, но требует дополнительных ресурсов. Блокчейн Биткоина в непрореженном состоянии занимает более 200 ГБ. Запуск узла во время майнинга требует дополнительной оперативной памяти или даже SSD-накопителя для более высокой скорости. Хранение частичной или прореженной копии блокчейна Биткоина может требовать всего 20 ГБ дополнительного пространства. 

Аппаратное и программное обеспечение для майнинга

Майнинговые установки специализируются на быстрой генерации и тестировании потенциальных заголовков блоков. Они могут делать это энергоэффективно, но не могут найти неограниченное количество блоков. Цель состоит в том, чтобы производить блок в среднем каждые 10 минут. Если время между блоками начинает сокращаться, алгоритм Биткоина потребует заголовок блока, который труднее найти. Если время между блоками увеличивается, сложность снизится. 

Покупка майнинговой установки может быть значительным первоначальным вложением, и стоимость приобретения оборудования должна сравниваться с простой покупкой BTC на открытом рынке. Майнинговые установки также проходят через рыночные циклы, при этом новейшие модели требуют самых высоких ставок. 

Bitmain остается крупнейшим производителем майнинговых машин и сопутствующего оборудования. Серия Antminer всегда представляет новые версии, обычно запускаясь по ценам предварительных продаж. По состоянию на сентябрь 2024 года модель S21 XP от Bitmain продавалась по розничной цене 8289 долларов за единицу или 5800 долларов со скидкой. Покупка модели также потребует некоторых первоначальных покупок криптовалютных монет, так как Bitmain продает свои машины за BTC, ETH или USDT.

Наличие новейшей майнинговой установки также не гарантирует получения более высоких наград за блоки. К тому времени, когда майнинговое оборудование попадает на открытый рынок для мелких криптомайнеров, крупные пулы или даже производитель Bitmain уже использовали модель для опережения других. Кроме того, даже модель высокой мощности может варьироваться в своем дневном доходе и прибыли.

Несмотря на это, новый покупатель может рационально решить, основываясь на доступном в настоящее время оборудовании и его сравнительной рентабельности. Лучший подход — сравнить оборудование через Hashrate Index инструмент, выбирая лучшую комбинацию первоначальных затрат и маржи прибыли. 

Программное обеспечение для майнинга для владельцев установок — это просто кошелек с самохранением. Майнеры всегда должны надежно защищать свою секретную фразу. Майнинговое оборудование для облачного майнинга не требуется, и может быть нерентабельным. Майнинговые установки также будут работать в зависимости от их последней версии прошивки от Bitmain, которая является ключевой частью их профиля эффективности. Владение майнинговой установкой также означает отслеживание обновлений прошивки. 

Выбор решения для майнинга также может включать некоторую форму охлаждения или циркуляции воздуха, особенно при использовании более чем одной машины. Энергоэффективность также ключева для снижения затрат на майнинг.

Все еще ли майнинг Биткоина рентабелен?

Сеть Биткоина прошла через три халвинга, сократив награду за блок до 25 BTC, затем до 12,5, 6,25 и 3,125 BTC. В то же время цена BTC продолжала расти, позволяя майнерам покрывать расходы и удерживать резервы. Майнинг криптовалют рентабелен только после продажи наград, в противном случае заработок от майнинга Биткоина является гипотетическим. Криптомайнеры конкурируют не только за обнаружение блоков, но и за продажу своих монет по выгодной цене.

Соло-майнинг Биткоина все еще возможен, хотя и нецелесообразен. Майнер с несколькими машинами имеет больше шансов разделить награду за блок в составе майнингового пула. Несмотря на это, соло-майнеры с достаточной хеш-мощностью находят блок каждые несколько месяцев и удерживают всю награду за блок. Однако майнинг в пуле может предложить более регулярные награды, с возможностью продажи и покрытия первоначальных и операционных затрат.

Рентабельность майнинга можно пересчитывать периодически, чтобы избежать майнинга в менее выгодных условиях. В долгосрочной перспективе рентабельность Биткоина снижается с каждым халвингом, но есть дни или недели, когда майнеры получают немного более высокие награды. Если рентабельность падает слишком сильно, некоторые майнинговые операции временно закрываются, пока метрика сложности не станет более благоприятной. 

Другим фактором для майнеров является их способность удерживать заработанные монеты. В долгосрочной перспективе майнинговые операции, которые были нерентабельны даже при цене $6000, в итоге удерживали резерв монет. По состоянию на 2024 год резервы майнеров остаются близкими к 2 млн монет. 

Майнеры в 2024 году имеют оценочную базовую стоимость между $43 000 и $75 000. Базовая стоимость майнинга одного BTC варьируется для каждой операции и значительно выросла после халвинга. Причина этого в том, что майнеры используют ту же или большую хеш-мощность только для производства 50% ежедневного BTC. 

Лучшие майнинговые пулы для присоединения

Ландшафт майнинговых пулов изменится в 2024. Более 40% найденных блоков будут принадлежать майнерам, базирующимся в США. Китай все еще является мощной майнинговой державой, но он утратил свое первенство, поскольку инвестиции и технологии смещаются в сторону операций, базирующихся в США. 

Майнинговые пулы демонстрируют свою историю производства доли блоков на ежедневной или еженедельной основе. Топовые пулы имеют самую большую долю блока, но они также делят ее с самым широким кругом участников. Майнинговый пул может объединять вычислительную мощность как мелких майнеров, так и крупных объектов, без ограничений географического распределения.

Выплаты из пулов варьируются в зависимости от периодов и зависят от того, сколько майнеров присоединилось, сколько блоков было найдено и политики выплат пула. Почти все крупные пулы могут предлагать награды с течением времени. 

Пять топ-пулов по количеству найденных блоков: Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC и Binance Pool. Меньшие пулы находят блоки гораздо реже. 

Каждый пул также взимает комиссию за вывод, которая варьируется от 0% до 4%. Некоторые пулы предлагают дополнительные услуги, такие как многомонетный майнинг или планы сбережений. ViaBTC имеет автоматические выводы через CoinEx. 

Главное — выбрать пул, который не имитирует майнинг и не требует первоначальных инвестиций или дополнительных платежей. Некоторые формы майнинга могут быть нежизнеспособными и на самом деле не являются настоящим майнингом, а симуляцией.

Соло-майнинг в данный момент нецелесообразен, за исключением крупных майнинговых операций, которые также функционируют как пул. Соло-майнер, даже с мощными установками, может надеяться найти блок раз в несколько месяцев. 

Выбор правильного майнингового оборудования

Майнинговое оборудование или майнинговая установка также известна как ASIC (Application-Specific Integrated Circuit — специализированная интегральная схема). Чипы настроены на решение конкретных хеш-задач только для одного типа криптографического алгоритма. Технология блокчейн также может использовать графический процессор (GPU), но они настроены на другие криптографические алгоритмы и другие типы монет.

ASIC-машины перестраиваются для повышения эффективности каждые несколько лет. Новые модели часто имеют значительно более высокие ежедневные доходы и являются более эффективными и конкурентоспособными. Потенциальный доход каждой установки зависит от рыночной цены BTC. 

Рентабельность общего майнинга также зависит от стоимости электроэнергии и хешрейта ASIC. Как обычно, майнинг не всегда рентабелен, и оборудование может быть отключено в периоды неблагоприятной сложности и возросшей конкуренции.

Оборудование — это самые большие первоначальные затраты, которые могут определить рентабельность инвестиций в майнинг. Даже в прибыльные периоды мелкому майнеру придется сначала покрыть первоначальные затраты на сборку.

Хорошим показателем рентабельности майнинга является период окупаемости первоначальных инвестиций. Все первоначальные инвестиции в майнинг можно проверить на «дней до окупаемости», учитывая, что расходы на электроэнергию и другие затраты должны быть покрыты еще до добычи первого сатоши. 

Майнинговые операции становятся более конкурентоспособными

Майнинговые операции не находятся в опасности коллапса. Биткоин хешрейт, индикатор майнинговой активности, постоянно устанавливает новые исторические максимумы. У майнинговых операций может быть тонкая маржа прибыли, но вместо того, чтобы сдаваться, майнеры на самом деле удваивают ставки. 

Высококонкурентные условия означают, что одному майнеру придется надеяться на небольшую долю от общей награды. Хотя майнинг может быть рентабельным для небольших сумм, итоговый результат не всегда может оказаться выгодным. Майнинг математически не гарантирует вознаграждения и может потребовать времени, чтобы окупить инвестиции в высококлассное майнинговое оборудование. 

Майнинговые операции сильно субсидируются и приносят сверхприбыль. Постоянное добавление новых майнинговых объектов с мощными машинами может сделать мелкомасштабные операции менее рентабельными. 

Производители ASIC также пытаются сохранить рентабельность, достигая более эффективных операций хеширования с меньшими требованиями к питанию. Однако мелкие майнеры борются за небольшие и уменьшающиеся маржи прибыли. В то время как крупные пулы или майнинговые операции биткоина могут поглотить часть дополнительных расходов, для майнера с одной машиной расходы могут легко превысить все потенциальные доходы.

Высокое энергопотребление и углеродный след

Майнинг биткоина имеет оценочное потребление электроэнергии в 91 ТВт/ч, что примерно равно энергопотреблению Финляндии. К 2027 году МВФ оценивается, что майнинг составит 2% мирового потребления электроэнергии и 1% мировых выбросов углекислого газа. Майнинг биткоина расширил свое потребление энергии в 10 раз с 2018 года, варьируясь от 110 до 172 ТВт/ч в четвертом квартале 2024 года.

Майнинг биткоина замедлился во время медвежьих рынков, но не показал признаков капитуляции. Рост местных и внутренних затрат на электроэнергию без альтернативных источников может сделать личные майнинговые операции менее рентабельными, но крупные компании все еще могут поглотить эти расходы. 

Правовые ограничения майнинга биткоина также могут остановить работу как крупных операций, так и индивидуальных майнеров. Местные законы об использовании домашней электроэнергии могут запрещать майнинг криптовалюты.

Майнеры все еще могут выбрать майнинг биткоина, который все еще доступен для мелких майнеров. Однако итоговая рентабельность может сильно варьироваться, и новое майнинговое оборудование может не окупить себя в течение месяцев или даже лет. Тем не менее, майнинг остается популярным инструментом для приобретения новых биткоинов, при наличии достаточных ресурсов и технологий для старта с нуля.

Также читайте: Прогноз цены биткоина 2024-2030: превысит ли цена BTC $100K после халвинга?