Comment le minage de Bitcoin est un investissement viable : opportunités et limites pour les nouveaux mineurs

Les fabricants d'équipements de minage crypto ont créé des machines améliorées, offrant aux mineurs solo une chance de résoudre des blocs ou de partager des récompenses avec des pools de minage plus importants. Les innovations techniques ont inversé la tendance pour le minage de Bitcoin. Reculons et examinons l'industrie qui a engendré l'économie des cryptomonnaies et ses ramifications.

Qu'est-ce que le minage de cryptomonnaie ?

Le minage de cryptomonnaie est le processus d'exécution d'une soi-disant preuve de travail, en utilisant une puissance de calcul élevée pour fournir une sécurité cryptographique et traiter les transactions. Les mineurs qui rivalisent avec plus de puissance de calcul rendent également le réseau plus sécurisé, car aucun mineur unique ne peut contrôler les transactions de cryptomonnaie ou modifier l'état du réseau.

Le minage de Bitcoin est une opération hautement compétitive qui combine plusieurs facteurs pour réussir. Les mineurs font face au défi des réglementations locales, ainsi que des aspects techniques liés à l'obtention du bon matériel de minage. Les grandes opérations de minage ont généralement la vision de sécuriser des contrats d'électricité à bas prix, ainsi que des emplacements fiables pour leurs centres de données. 

Les opérations de minage crypto ont grandi au cours des dernières années, rivalisant avec de grands acteurs corporatifs. Certains pools de minage sont même prêts à absorber des pertes tout en continuant de lutter pour les récompenses de bloc et les frais de transaction. Les mineux conservent souvent leurs produits pendant une période plus longue, bénéficiant de l'appréciation du BTC. Les opportunités et les limites du minage de Bitcoin évoluent pour tous les participants.

Se lancer dans le minage crypto en privé après plus de 13 ans d'histoire de Bitcoin est une question de calcul des coûts par rapport aux avantages. Le minage de Bitcoin est extrêmement compétitif et nécessite un investissement dans du matériel spécialisé. Les mineurs de Bitcoin peuvent toujours choisir de fonctionner en solo et absorber tous les coûts de calcul. Ils rejoignent souvent l'un des principaux pools de minage pour gagner une part proportionnelle de la récompense de bloc.

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Comment fonctionne le minage de Bitcoin

Le processus de minage

Le minage de Bitcoin est, au fond, une génération de nombres intensive en énergie, où chaque sortie est testée contre une valeur prédéterminée. Il implique de générer des nombres aléatoires, puis de tester chacun de ces nombres contre la valeur cible.

Miner du Bitcoin signifie également découvrir la chaîne alphanumérique qui satisfait cette valeur pour devenir l'en-tête du nouveau bloc. L'en-tête est un nombre qui ne peut pas être facilement falsifié, et contient en son sein le hachage de l'en-tête du bloc précédent. Ce processus assure la sécurité de la blockchain.

Chaque nouveau bloc sécurise le réseau Bitcoin en rendant le bloc précédent immuable. Toute modification du contenu du bloc précédent ne produira pas le même nombre d'en-tête et révélera la falsification. La production de blocs est donc la véritable preuve du registre distribué immuable. 

Les mineurs produisent des en-têtes de bloc, qui subissent des opérations cryptographiques supplémentaires pour produire l'en-tête du bloc suivant. Ce processus assure que toutes les transactions incluses dans un bloc ne peuvent pas être modifiées sans laisser de preuve numérique indéniable. Le processus de minage de Bitcoin assure que la blockchain est protégée contre les attaques par force brute et est le principe central de la construction d'une monnaie numérique sécurisée.

En récompense de la tâche intensive en énergie et en calcul, les mineurs reçoivent un paiement pour chaque bloc. Les récompenses diminuent avec le temps jusqu'à atteindre l'offre cible de 21 millions de BTC. Le Bitcoin a déjà connu quatre halving, réduisant la récompense de 50 BTC à 3,125 BTC par bloc.

Chaque bloc peut également contenir des frais, qui sont également partagés avec les mineurs. Les frais n'ont pas de niveau prédéterminé et augmentent lors des périodes de forte surcharge du réseau. Les frais ont augmenté jusqu'à 70% de la récompense de bloc et, à l'avenir, pourraient être le seul paiement pour les mineurs. 

Le minage est également un mélange de puissance et de chance, car certains mineurs peuvent produire le nombre requis plus tôt. Tous les quelques mois, un mineur solo produit un bloc, prenant toute la récompense, où même les plus gros pools ne réussissent pas. 

La rentabilité dépend du niveau de difficulté de minage

Les mineurs doivent rivaliser selon une métrique de difficulté prédéterminée. Une difficulté de minage plus élevée signifie que l'en-tête de bloc requis est plus difficile à découvrir. La difficulté est la métrique qui dépend de la puissance de hachage disponible et s'adapte au nombre de mineurs. Avec le temps, les mineurs de Bitcoin ont poussé le hashrate à un niveau record.

Le réseau Bitcoin ajuste sa difficulté en fonction des mineurs actuellement actifs et de leur puissance de hachage. Qu'il s'agisse de Satoshi Nakamoto sur un seul ordinateur ou de millions de rigs à travers le monde, il faut toujours 10 minutes pour trouver un en-tête de bloc Bitcoin. Ainsi, si les mineurs dirigent plus de machines vers le problème, l'algorithme Bitcoin leur proposera simplement un problème plus difficile, de sorte qu'il faudra toujours les mêmes 10 minutes pour le résoudre.

L'extraction de Bitcoin nécessite l'algorithme SHA-256, qui est l'un des outils de chiffrement les plus largement utilisés. L'algorithme cryptographique définit également la nécessité de rigs de minage puissants pour créer une protection cryptographique incassable pour chaque bloc.

Les chaînes SHA-256 ne peuvent pas être forcées par la force brute. Plusieurs pièces utilisent une approche de minage similaire, tandis que d'autres actifs comme Litecoin nécessitent le minage Scrypt. Chaque algorithme de minage nécessite un matériel de minage spécialisé avec le firmware approprié pour produire des blocs de la manière la plus économe en énergie possible. 

Les mineurs ont également une autre tâche : suivre le registre de la blockchain et vérifier les transactions, en les diffusant aux autres opérateurs de nœuds. La présence des mineurs est facilement visualisée via le Bitnodes service, révélant la distribution géographique du réseau Bitcoin et l'ajout de nouveaux nœuds. 

La propagation des nœuds n'est pas récompensée, mais nécessite des ressources supplémentaires. La blockchain Bitcoin dans son état non élagué fait plus de 200 Go. L'exécution d'un nœud tout en minant nécessite de la RAM supplémentaire ou même un SSD pour une vitesse accrue. Le stockage d'une copie partielle ou élaguée de la blockchain Bitcoin peut ne nécessiter que 20 Go d'espace supplémentaire. 

Matériel et logiciel de minage

Les rigs de minage sont spécialisés dans la production et le test d'en-têtes de blocs potentiels à grande vitesse. Ils peuvent le faire de manière économe en énergie, mais ne peuvent pas découvrir un nombre indéfini de blocs. L'objectif est de produire un bloc tous les 10 minutes en moyenne. Si le temps entre les blocs commence à diminuer, l'algorithme Bitcoin exigera un en-tête de bloc plus difficile à découvrir. Si le temps entre les blocs augmente, la difficulté diminuera. 

L'achat d'un rig de minage peut représenter un investissement initial majeur, et le coût d'acquisition du matériel doit être comparé à l'achat simple de BTC sur le marché ouvert. Les rigs de minage traversent également des cycles de marché, les modèles les plus récents commandant les prix les plus élevés. 

Bitmain reste le plus grand producteur de machines de minage et d'équipements annexes. La série Antminer introduit toujours de nouvelles versions, généralement lancées à des prix de prévente. En septembre 2024, le modèle S21 XP de Bitmain était vendu au détail à 8 289 $ l'unité ou 5 800 $ avec une remise. L'achat du modèle nécessiterait également des achats initiaux de cryptomonnaies, car Bitmain vend ses machines en BTC, ETH ou USDT.

Avoir le dernier rig de minage n'est pas non plus une garantie de recevoir des récompenses de bloc plus élevées. Lorsque le matériel de minage atteint le marché ouvert pour les petits mineurs de crypto, les grands pools ou même le producteur Bitmain ont déjà utilisé le modèle pour devancer les autres. De plus, même un modèle à haute capacité peut varier dans ses revenus et bénéfices quotidiens.

Malgré cela, un nouvel acheteur peut rationnellement décider en fonction du matériel actuellement disponible et de sa rentabilité comparative. La meilleure approche consiste à comparer le matériel via l'outil Hashrate Index , en choisissant la meilleure combinaison de coût initial et de marge bénéficiaire. 

Le logiciel de minage pour les propriétaires de rigs est simplement un portefeuille en auto-garde. Les mineurs doivent toujours garder leur phrase privée bien protégée. Le matériel de minage pour le cloud mining n'est pas nécessaire et peut ne pas être rentable. Les rigs de minage fonctionneront également en fonction de leur dernière version de firmware de Bitmain, qui est une partie clé de leur profil d'efficacité. Posséder un rig de minage signifie également suivre les mises à jour du firmware. 

Le choix d'une solution de minage peut également impliquer une forme de refroidissement ou de circulation de l'air, en particulier si l'on utilise plus d'une machine. L'efficacité énergétique est également essentielle pour réduire les coûts de minage.

Le minage de Bitcoin est-il encore rentable ?

Le réseau Bitcoin a connu trois halving, réduisant la récompense de bloc à 25 BTC, puis à 12,5, 6,25 et 3,125 BTC. Dans le même temps, le prix du BTC a continué d'augmenter, permettant aux mineurs de couvrir les coûts et de conserver des réserves. Le minage de crypto n'est rentable qu'après la vente des récompenses, sinon les gains du travail de minage de Bitcoin sont hypothétiques. Les mineurs de crypto ne concourent pas seulement pour découvrir des blocs, mais aussi pour vendre leurs pièces à un prix favorable.

Le minage solo de Bitcoin est toujours possible, bien que non viable. Un mineur avec une poignée de machines a de meilleures chances de partager la récompense de bloc dans le cadre d'un pool de minage. Malgré cela, les mineurs solo avec une puissance de hachage suffisante résolvent un bloc tous les quelques mois et conservent la totalité de la récompense de bloc. Cependant, le minage avec un pool peut offrir des récompenses plus régulières, avec la possibilité de vendre et de couvrir les coûts initiaux et de fonctionnement.

La rentabilité du minage peut être recalculée périodiquement, afin d'éviter de miner dans des conditions moins rentables. À long terme, la rentabilité de Bitcoin diminue à chaque halving, mais il y a des jours ou des semaines où les mineurs reçoivent des récompenses légèrement plus élevées. Si la rentabilité chute trop, certaines opérations de minage fermeront temporairement, jusqu'à ce que la métrique de difficulté devienne plus favorable. 

L'autre facteur pour les mineurs est leur capacité à conserver les pièces gagnées. À long terme, les opérations de minage qui n'étaient pas rentables même à 6 000 $ ont fini par constituer une réserve de pièces. En 2024, les réserves des mineurs restent proches de 2 millions de pièces. 

Les mineurs en 2024 ont un coût de revient estimé entre 43 000 $ et 75 000 $. Le coût de revient du minage d'un BTC varie pour chaque opération et a considérablement augmenté après le halving. La raison en est que les mineurs utilisent la même puissance de hachage ou plus grande pour ne produire que 50 % du BTC quotidien. 

Meilleurs pools de minage à rejoindre

Le paysage des pools de minage va changer en 2024. Plus de 40% des blocs résolus iront aux mineurs basés aux États-Unis. La Chine reste une puissance du minage, mais elle a perdu sa primauté à mesure que les investissements et la technologie se déplacent vers des opérations basées aux États-Unis. 

Les pools de minage montrent leur historique de production d'une part des blocs sur une base quotidienne ou hebdomadaire. Les meilleurs pools ont la plus grande part du bloc, mais ils la partagent également avec le cercle le plus large de participants. Un pool de minage peut combiner la puissance de calcul de petits mineurs et de grandes installations, sans limites de distribution géographique.

Le paiement des pools varie selon les périodes et dépend du nombre de mineurs ayant rejoint, du nombre de blocs résolus et de la politique de paiement du pool. Presque tous les grands pools peuvent offrir des récompenses au fil du temps. 

Les cinq premiers pools basés sur les blocs résolus sont Foundry USA, F2Pool, Antpool, ViaBTC et Binance Pool. Les petits pools résolvent les blocs beaucoup plus rarement. 

Chaque pool facture également des frais de retrait, allant de 0 % à 4 %. Certains pools offrent des services supplémentaires, tels que le minage multi-pièces ou des plans d'épargne. ViaBTC propose des retraits automatisés via CoinEx. 

L'essentiel est de choisir un pool qui ne simule pas le minage et qui ne nécessite pas d'investissements initiaux ou de paiements supplémentaires. Certaines formes de minage peuvent ne pas être viables et ne sont en fait pas du vrai minage, mais une simulation.

Le minage solo n'est pas viable à ce stade, sauf pour les grandes opérations de minage qui fonctionnent également comme un pool. Un mineur solo, même avec des rigs puissants, peut espérer résoudre un bloc une fois tous les quelques mois. 

Choisir le bon matériel de minage

Le matériel de minage ou un rig de minage est également connu sous le nom d'ASIC, abréviation de Application-Specific Integrated Circuit (circuit intégré spécifique à une application). Les puces sont conçues pour résoudre des tâches de hachage spécifiques pour un seul type d'algorithme cryptographique. La technologie blockchain peut également utiliser une unité de traitement graphique (GPU), mais celles-ci sont conçues pour différents algorithmes cryptographiques et d'autres types de pièces.

Les machines ASIC sont reconstruites pour l'efficacité tous les quelques années. Les nouveaux modèles ont souvent des gains quotidiens dramatiquement plus élevés et sont plus efficaces et compétitifs. Les gains potentiels de chaque rig dépendent du prix du marché du BTC. 

La rentabilité du minage général dépend également de les coûts de l'électricité et du hashrate de l'ASIC. Comme d'habitude, le minage n'est pas toujours viable et les machines peuvent être arrêtées pendant les périodes de difficulté défavorable et de concurrence accrue.

Le matériel représente la plus grande dépense initiale, ce qui peut déterminer si l'investissement dans le minage est viable. Même pendant les périodes rentables, un petit mineur devra d'abord couvrir le coût initial du rig.

Une bonne métrique pour la viabilité du minage est la période de temps pour rembourser l'investissement initial. Tous les investissements initiaux dans le minage peuvent être vérifiés pour les «jours de retour sur investissement», en gardant à l'esprit que l'électricité et d'autres coûts doivent également être couverts même avant que le premier Satoshi ne soit miné. 

Les opérations de minage deviennent plus concurrentielles

Les opérations de minage ne courent aucun risque d'événement de capitulation. Le Bitcoin hashrate, un indicateur de l'activité de minage, enregistre constamment des sommets historiques. Les opérations de minage peuvent avoir une marge bénéficiaire fine, mais au lieu d'abandonner, les mineurs doublent en fait leur mise. 

Les conditions hautement concurrentielles signifient qu'un seul mineur devra espérer une petite part des récompenses totales. Bien que le minage puisse être viable pour de petites sommes d'argent, le résultat final ne fonctionne pas toujours. Le minage ne garantit pas mathématiquement des récompenses et peut prendre du temps avant de compenser l'investissement dans un rig de minage de premier ordre. 

Les opérations de minage sont fortement subventionnées et payées avec des gains disproportionnés. L'ajout constant de nouvelles installations de minage avec des machines haute puissance peut rendre les opérations à petite échelle moins viables. 

Les producteurs d'ASIC essaient également de maintenir la viabilité, réalisant des opérations de hachage plus efficaces avec des exigences énergétiques plus faibles. Cependant, les petits mineurs se battent pour des marges bénéficiaires petites et en diminution. Alors que les grands pools ou les opérations de minage de Bitcoin peuvent absorber une partie des dépenses supplémentaires, pour un mineur à une seule machine, les dépenses peuvent facilement dépasser tous les gains potentiels.

Consommation énergétique élevée et empreinte carbone

Le minage de Bitcoin a une consommation d'électricité estimée à 91 TW/h, soit approximativement la consommation énergétique de la Finlande. D'ici 2027, les FMI estimations prévoient que le minage représentera 2 % de la consommation mondiale d'électricité et 1 % des émissions mondiales de dioxyde de carbone. Le minage de Bitcoin a augmenté sa consommation d'énergie de 10 fois depuis 2018, se situant entre 110 et 172 TW/h pour le quatrième trimestre 2024.

Le minage de Bitcoin a ralenti pendant les marchés baissiers, mais n'a pas montré de signes de capitulation. La hausse des coûts locaux et nationaux de l'électricité, sans sources alternatives, peut rendre les opérations de minage personnelles moins viables, mais les grandes entreprises peuvent toujours absorber les coûts. 

Les limitations légales du minage de Bitcoin peuvent également entraver le travail des grandes opérations et des mineurs individuels. Les lois locales sur l'utilisation domestique de l'électricité peuvent interdire le minage de cryptomonnaies.

Les mineurs peuvent toujours choisir de miner du Bitcoin, qui reste accessible aux petits mineurs. Cependant, la rentabilité finale peut varier considérablement, et le nouveau matériel de minage peut ne pas se rentabiliser pendant des mois, voire des années. Pourtant, le minage reste un outil populaire pour acquérir de nouveaux bitcoins, avec des ressources et une technologie suffisantes pour commencer à zéro.

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