FalconX apre il mercato per i derivati ​​di rendimento dello staking Ethereum

FalconX, un prime broker di asset digitali, ha lanciato una nuova classe di derivati ​​legati ai rendimenti dello staking Ethereum , eseguendo il primo benchmark dei forward rate agreement (FRA) sul Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR). Lo strumento derivato consente alle istituzioni di coprirsi sui premi dello staking, sebbene non sia ancora disponibile negli Stati Uniti. 

Il fornitore di infrastrutture Treehouse pubblica quotidianamente il benchmark TESR nell'ambito del suo framework Decentralized Offered Rates. Gli strumenti richiamano gli equivalenti crypto-nativi di benchmark finanziari tradizionali ampiamente utilizzati, come il London Interbank Offered Rate (LIBOR) e il Secured Overnight Financing Rate (SOFR).

Illancio segna l'inizio dell'introduzione sul mercato degli asset digitali di prodotti strutturati basati su tassi di interesse, che offrono agli investitori istituzionali strumenti per gestire l'esposizione ai Ethereumrendimenti nativi di FalconX relativi allo stakingtrac.

I TESR FRA aggiungono un livello di reddito fisso ai rendimenti dello staking Ethereum

Ethereum Lo staking ha registrato una maggiore domanda istituzionale dopo che l'evoluzione del Ethereummeccanismo di consenso post-fusione didefil'economia della partecipazione alla blockchain, spostando l'attenzione dal mining, che richiede un elevato consumo energetico, alla validazione basata sullo staking.

di Everstake I dati hanno mostrato che il numero di utenti che si sono uniti alla rete ha recentemente raggiunto il massimo degli ultimi due anni, con oltre 860.000 ETH per un valore di 3,7 miliardi di dollari in attesa di essere elaborati. Alcuni analisti hanno anche attribuito la crescita della domanda aitronafflussi negli ETF spot ETH e nei titoli del Tesoro societari.

🌳 Un traguardo importante nell'adozione di DOR:@FalconXGlobal ha eseguito i primi Ethereum Staking Rate Forward (FRA) negoziabili che fanno riferimento a TESR, il tasso di staking di riferimento pubblicato da Treehouse.

Tra i partecipanti istituzionali figurano Edge Capital, Monarq, Mirana e altri.

Continua a leggere. 🧵👇 pic.twitter.com/ZBPM8FUSD3

— Treehouse (@TreehouseFi) 25 settembre 2025

La gestione dell'esposizione ai tassi è una sfida che gli investitori istituzionali devono affrontare a causa delle fluttuazioni dei rendimenti dello staking, influenzate dai tassi di partecipazione dei validatori e dall'attività complessiva della rete. I FRA legati al TESR mirano a fornire un livello di reddito fisso di asset digitali e a offrire agli investitori istituzionali un profilo di gestione del rischio prevedibile.

I forward TESR di FalconX consentiranno ai partecipanti di proteggersi dalle fluttuazioni dei rendimenti o di speculare sui futuri guadagni derivanti dallo staking. Lo strumento richiama gli accordi sui tassi della finanza tradizionale, basandosi quindi su strutture consolidate per la gestione del rischio di tasso di interesse.

Tra i primi partecipanti che hanno aderito alla rete figurano Edge Capital, Monarq e Mirana. FalconX ha anche rivelato le aziende interessate al prodotto, tra cui BitPanda, RockawayX e Algoquant. Tuttavia, lo strumento non è ancora disponibile per i clienti statunitensi. 

"I derivati ​​sui tassi di interesse in staking come i TESR FRA erano attesi da tempo. Per la prima volta, i detentori di criptovalute a lungo termine possono tutelarsi dalla volatilità dei rendimenti in staking ed esprimere opinioni lungimiranti in un formato che rispecchia la finanza tradizionale."

-Nicholas Gallet, amministratore delegato di Gallet Capital ed ex trader di tassi presso Nomura

FalconX ha rivelato che la classe di asset è accessibile, con documentazione e flussi di lavoro standardizzati per consentire una partecipazione ricorrente e si prevede che supporterà la liquidità e un'adozione più ampia.

Le ricompense proof-of-stake Ethereum vanno dal 4% al 6%

Il passaggio di Ethereumalla proof-of-stake nel 2022 ha ampiamente sostituito il mining ad alta intensità di risorse con lo staking a premi, che offre rendimenti percentuali annui che vanno dal 4% al 6%. Tuttavia, la partecipazione diretta delle istituzioni si scontra spesso con sfide legate alle operazioni di convalida tecnica, alla gestione del rischio e all'efficienza del capitale.

FalconX ha riconosciuto che permangono delle sfide, tra cui la fluttuazione dei rendimenti dello staking, influenzata dalla saturazione dei validatori e dagli aggiornamenti della rete. Anche il panorama normativo globale rappresenta una sfida, soprattutto nel mercato statunitense, dove le autorità finanziarie sottopongono i servizi di staking a un attento esame. L'azienda ha tuttavia integrato la soluzione di staking con servizi derivati, finanziari e di liquidità per creare una piattaforma unificata per la generazione di rendimenti da asset digitali.

Il prime broker ha anche acquisito Monarq, un hedge fund basato sui dati che mira a rafforzare la sua capacità di collegare le strategie finanziarie tradizionali con l'innovazione blockchain. Secondo DefiLlama i dati, l'attuale valore totale bloccato nello Ethereum è di 56,55 miliardi di dollari, con commissioni per gli ultimi sette giorni pari a 32,48 milioni di dollari e un fatturato totale di 3,04 milioni di dollari.