FalconX、 Ethereum ステーキング利回りデリバティブ市場を開設

デジタル資産プライムブローカーのFalconXは、 Ethereum ステーキング利回りに連動する新たなデリバティブ商品を立ち上げ、Treehouse Ethereum Staking Rate（TESR）をベンチマークとした初のフォワード・レート・アグリーメント（FRA）を執行しました。このデリバティブ商品により、機関投資家はステーキング報酬をヘッジすることが可能になりますが、米国ではまだ利用できません。. 

インフラプロバイダーであるTreehouseは、分散型提供金利（Decentralized Offered Rate）フレームワークの一環として、TESRベンチマークを毎日公表しています。これらの指標は、ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）や担保付翌日物調達金利（SOFR）といった、広く使用されている従来の金融指標の仮想通貨ネイティブ版を反映しています。.

今回のローンチは、デジタル資産市場における構造化されたレートベースの商品の導入開始を意味し、機関投資家が Ethereumのネイティブ利回りへのエクスポージャーを管理するためのツールを提供するものです。FalconX は 、TESRを採用することで、ステーキング関連の契約に対して透明性の高い参照レートを提供できることを確認しましtrac。

TESR FRAは Ethereum ステーキング利回りに固定収入層をもたらす

Ethereum ステーキングは の進化によって Ethereum合併後のコンセンサスメカニズムdefiされ、エネルギー集約型のマイニングからステーキングに基づく検証へと焦点が移った後、機関投資家からの需要が高まっている。

Everstakeの データ によると、ネットワークへの参加ユーザー数は最近2年ぶりの高水準に達し、86万ETH以上（37億ドル相当）の処理待ちとなっている。一部のアナリストは、この需要増加はtronスポットETH ETFや企業債への

🌳 DOR採用における重要なマイルストーン@FalconXGlobal は 初の取引可能な Ethereum ステーキング レート フォワード (FRA) を実行しました。

機関投資家の参加企業には、Edge Capital、Monarq、Mirana などが含まれます。.

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— Treehouse (@TreehouseFi) 2025年9月25日

バリデーターの参加率やネットワーク全体の活動によってステーキング利回りが変動するため、レートエクスポージャーの管理は機関投資家にとって課題となっています。TESRに紐づくFRAは、デジタル資産の固定利回りを提供し、機関投資家に予測可能なリスク管理プロファイルを提供することを目指しています。.

FalconXのTESRフォワードは、参加者が利回り変動をヘッジするか、将来のステーキング報酬を投機することを可能にします。この商品は伝統的な金融における金利協定を反映しており、金利リスク管理のための確立された構造を基盤としています。.

ネットワークに初期参加した企業には、Edge Capital、Monarq、Miranaなどが含まれています。FalconXは、BitPanda、RockawayX、Algoquantといった企業もこの製品に興味を示していると発表しました。ただし、このツールはまだ米国の顧客には提供されていません。. 

「TESR FRAのようなステーキング利回りデリバティブの導入は、長らく待たれていました。暗号資産の長期保有者は初めて、ステーキング利回りの変動をヘッジし、従来の金融システムを反映した形式で将来的な見通しを表明できるようになります。」

-ニコラス・ガレット、ガレット・キャピタルの最高経営責任者、野村の元金利トレーダー

FalconX は、この資産クラスはアクセス可能であり、標準化されたドキュメントとワークフローにより定期的な参加が可能であり、流動性とより広範な採用をサポートすることが期待されると明らかにしました。.

Ethereum プルーフオブステーク報酬は4%から6%の範囲です

2022年のイーサリアムのプルーフ・オブ・ステーク（ Ethereum）移行により、リソース集約型のマイニングは、年間4%から6%のリターンをもたらす報酬獲得のためのステーキングへと大きく変化しました。しかし、機関投資家による直接参加は、技術的な検証業務、リスク管理、資本効率といった課題に直面するケースが多く見られます。.

FalconXは、バリデーターの飽和やネットワークのアップグレードによるステーキング利回りの変動など、依然として課題が残っていることを認めています。世界的な規制環境も課題となっており、特に金融当局がステーキングサービスを厳しく監視する米国市場では顕著です。しかしながら、同社はステーキングソリューションをデリバティブ、ファイナンス、流動性サービスと統合し、デジタル資産の利回り創出のための統合プラットフォームを構築しました。.

プライムブローカーはまた、データ駆動型ヘッジファンドであるMonarqを買収しました。Monarqは、伝統的な金融戦略とブロックチェーンイノベーションを結びつける能力を強化することを目指しています。Defi DefiLlamaの ににおける現在のロック総額 Ethereum は565億5000万ドルで、過去7日間の手数料は3248万ドル、総収益は304万ドルです。