FalconX abre mercado para derivativos de rendimento de staking Ethereum

A FalconX, corretora de ativos digitais, lançou uma nova classe de derivativos atrelados aos rendimentos de staking Ethereum , executando os primeiros contratos a termo (FRAs) com referência à taxa de staking Ethereum da Treehouse (TESR). O instrumento derivativo permite que instituições protejam-se contra as recompensas de staking, embora ainda não esteja disponível nos EUA. 

A provedora de infraestrutura, Treehouse, publica diariamente o índice de referência TESR como parte de sua estrutura de Taxas de Oferta Descentralizadas. Os instrumentos reproduzem equivalentes nativos de criptomoedas de índices de referência financeiros tradicionais amplamente utilizados, como a Taxa Interbancária de Oferta de Londres (LIBOR) e a Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR).

Olançamento marca o início da entrada no mercado de ativos digitais de produtos estruturados baseados em taxas, que oferecem aos investidores institucionais ferramentas para gerenciar a exposição aos Ethereumrendimentos nativos do A FalconX confirmou que a adoção do TESR permitirá fornecer uma taxa de referência transparente para contratos relacionados atrac.

Os TESR FRAs adicionam uma camada de renda fixa aos rendimentos de staking Ethereum

Ethereum O staking recebeu maior demanda institucional após a evolução do Ethereummecanismo de consenso pós-fusão dodefia economia da participação em blockchain, mudando o foco da mineração com alto consumo de energia para a validação baseada em staking.

da Everstake Os dados mostraram que o número de usuários que aderiram à rede recentemente atingiu o maior patamar em dois anos, com mais de 860.000 ETH, avaliados em US$ 3,7 bilhões, aguardando processamento. Alguns analistas também atribuíram o crescimento da demanda a fortestronde entrada em ETFs de ETH à vista e em tesourarias corporativas.

🌳 Um marco importante na adoção do DOR:a @FalconXGlobal executou os primeiros contratos a termo de taxa de staking (FRAs) negociáveis Ethereum , referenciados ao TESR, a taxa de staking de referência publicada pela Treehouse.

Entre os participantes institucionais estão a Edge Capital, a Monarq, a Mirana e outros.

Leia mais. 🧵👇 pic.twitter.com/ZBPM8FUSD3

— Treehouse (@TreehouseFi) 25 de setembro de 2025

Gerenciar a exposição às taxas de juros é um desafio enfrentado por investidores institucionais devido às flutuações nos rendimentos de staking, influenciadas pelas taxas de participação dos validadores e pela atividade geral da rede. Os FRAs vinculados ao TESR buscam fornecer uma camada de renda fixa em ativos digitais e oferecer aos investidores institucionais um perfil de gerenciamento de risco previsível.

Os contratos a termo de TESR da FalconX permitirão que os participantes se protejam contra flutuações de rendimento ou especulem sobre recompensas futuras de staking. O instrumento espelha os acordos de taxas no mercado financeiro tradicional, baseando-se, portanto, em estruturas já consolidadas para a gestão de riscos de taxas de juros.

Alguns dos participantes iniciais que se juntaram à rede incluem Edge Capital, Monarq e Mirana. A FalconX também revelou empresas interessadas no produto, como BitPanda, RockawayX e Algoquant. No entanto, o instrumento ainda não está disponível para clientes dos EUA. 

“Derivativos de taxas de staking, como os FRAs da TESR, já deveriam existir há muito tempo. Pela primeira vez, detentores de criptomoedas de longo prazo podem se proteger contra a volatilidade do rendimento do staking e expressar perspectivas futuras em um formato que espelha as finanças tradicionais.”

-Nicholas Gallet, Diretor Executivo da Gallet Capital e ex-trader de taxas de juros da Nomura

A FalconX revelou que a classe de ativos é acessível, com documentação e fluxos de trabalho padronizados que permitem a participação recorrente, e espera-se que ela suporte liquidez e uma adoção mais ampla.

As recompensas do sistema de prova de participação (proof-of-stake) Ethereum variam de 4% a 6%

A transição do Ethereumpara o modelo de prova de participação (proof-of-stake) em 2022 substituiu amplamente a mineração, que demandava muitos recursos, pelo staking para obtenção de recompensas, que oferecem retornos percentuais anuais que variam de 4% a 6%. No entanto, a participação direta de instituições frequentemente enfrenta desafios relacionados a operações de validação técnica, gestão de riscos e eficiência de capital.

A FalconX reconheceu que ainda existem desafios, incluindo a flutuação dos rendimentos de staking influenciada pela saturação de validadores e atualizações da rede. O cenário regulatório global também representa um desafio, especialmente no mercado dos EUA, onde as autoridades financeiras fiscalizam rigorosamente os serviços de staking. A empresa, no entanto, integrou a solução de staking com serviços de derivativos, financiamento e liquidez para criar uma plataforma unificada para geração de rendimentos de ativos digitais.

A corretora também adquiriu a Monarq, um fundo de hedge orientado por dados que visa fortalecer sua capacidade de conectar estratégias financeiras tradicionais com a inovação em blockchain. De acordo com DefiLlama dados, o valor total bloqueado em Ethereum é de US$ 56,55 bilhões, com taxas nos últimos sete dias totalizando US$ 32,48 milhões e uma receita total de US$ 3,04 milhões.