FalconX ouvre un marché pour les produits dérivés de rendement du staking Ethereum

FalconX, courtier principal en actifs numériques, a lancé une nouvelle catégorie de produits dérivés indexés sur les rendements du staking Ethereum , en exécutant les premiers contrats à terme (FRA) indexés sur le taux de staking Ethereum de Treehouse (TESR). Cet instrument dérivé permet aux institutions de se couvrir contre les fluctuations des récompenses de staking, mais n'est pas encore disponible aux États-Unis. 

Le fournisseur d'infrastructure Treehouse publie quotidiennement l'indice de référence TESR dans le cadre de son système de taux offerts décentralisés. Ces instruments sont les équivalents crypto-natifs des indices financiers traditionnels largement utilisés, tels que le LIBOR (London Interbank Offered Rate) et le SOFR (Secured Overnight Financing Rate).

Celancement marque l'arrivée sur le marché des actifs numériques de produits structurés indexés sur les taux, offrant aux investisseurs institutionnels des outils pour gérer leur exposition aux Ethereumrendements natifs d' FalconX liés au stakingtrac.

Les TESR FRA ajoutent une couche de revenu fixe aux rendements du staking Ethereum

Ethereum Le staking a suscité une demande institutionnelle accrue après que l'évolution du Ethereummécanisme de consensus post-fusion d'defil'économie de la participation à la blockchain, déplaçant l'attention du minage énergivore vers la validation basée sur le staking.

d'Everstake Les données ont révélé que le nombre de nouveaux utilisateurs sur le réseau a récemment atteint un sommet en deux ans, avec plus de 860 000 ETH, d'une valeur de 3,7 milliards de dollars, en attente de traitement. Certains analystes attribuent également cette croissance de la demande à d'tronflux de capitaux vers les ETF ETH au comptant et les trésoreries d'entreprises.

🌳 Une étape majeure dans l'adoption du DOR@FalconXGlobal a exécuté les premiers Ethereum (FRA) négociables faisant référence au TESR, le taux de staking de référence publié par Treehouse.

Parmi les participants institutionnels figurent Edge Capital, Monarq, Mirana et bien d'autres.

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— Treehouse (@TreehouseFi) 25 septembre 2025

La gestion de l'exposition aux taux est un défi pour les investisseurs institutionnels en raison des fluctuations du rendement du staking, influencées par les taux de participation des validateurs et l'activité globale du réseau. Les FRA liés au TESR visent à fournir une couche de revenu fixe pour les actifs numériques et offrent aux investisseurs institutionnels un profil de gestion des risques prévisible.

Les contrats à terme TESR de FalconX permettront aux participants de se couvrir contre les fluctuations de rendement ou de spéculer sur les futures récompenses de staking. Cet instrument s'inspire des accords de taux d'intérêt traditionnels et s'appuie donc sur des structures éprouvées de gestion des risques de taux d'intérêt.

Parmi les premiers participants au réseau figurent Edge Capital, Monarq et Mirana. FalconX a également révélé l'intérêt d'entreprises telles que BitPanda, RockawayX et Algoquant pour ce produit. Cependant, cet instrument n'est pas encore disponible pour les clients américains. 

« Les produits dérivés du taux de staking comme les FRA TESR étaient attendus depuis longtemps. Pour la première fois, les détenteurs de cryptomonnaies à long terme peuvent se prémunir contre la volatilité des rendements de staking et exprimer des anticipations dans un format similaire à celui de la finance traditionnelle. »

— Nicholas Gallet, directeur général de Gallet Capital et ancien trader de taux chez Nomura

FalconX a révélé que cette classe d'actifs est accessible, avec une documentation et des flux de travail standardisés permettant une participation récurrente, et devrait favoriser la liquidité et une adoption plus large.

Les récompenses de preuve d'enjeu Ethereum varient de 4 % à 6 %

La transition d' Ethereumvers la preuve d'enjeu en 2022 a largement remplacé le minage, gourmand en ressources, par le staking pour obtenir des récompenses, offrant des rendements annuels allant de 4 % à 6 %. Cependant, la participation directe des institutions se heurte souvent à des difficultés liées aux opérations de validation technique, à la gestion des risques et à l'efficacité du capital.

FalconX reconnaît que des défis persistent, notamment la fluctuation des rendements de staking, influencée par la saturation du réseau de validateurs et les mises à jour. Le contexte réglementaire mondial représente également un défi, en particulier sur le marché américain, où les autorités financières surveillent de près les services de staking. L'entreprise a néanmoins intégré sa solution de staking à des services de produits dérivés, de financement et de liquidité afin de créer une plateforme unifiée pour la génération de rendements sur actifs numériques.

Le courtier principal a également acquis Monarq, un fonds spéculatif axé sur les données qui vise à renforcer sa capacité à associer les stratégies financières traditionnelles à l'innovation blockchain. Selon DefiLlama les données, la valeur totale bloquée dans Ethereum s'élève actuellement à 56,55 milliards de dollars, les frais des sept derniers jours atteignant 32,48 millions de dollars et le chiffre d'affaires total 3,04 millions de dollars.