eToro mène un tour de table de 12,5 millions de dollars pour Extended, sa plateforme de contrats à terme perpétuels on-chain

La plateforme de trading eToro a mené un investissement stratégique de 12,5 millions de dollars dans Extended, une plateforme d'échange de contrats à terme perpétuels sur la blockchain fondée par d'anciens employés de Revolut, liant ainsi l'opération à sa récente acquisition du portefeuille d'auto-conservation Zengo.

eToro investit dans Extended pour mettre en relation les auteurs d'infractions avec Zengo

eToro a annoncé cette levée de fonds le 2 juillet, à laquelle Jump Crypto a également participé, selon The Block. Cet investissement fait suite à l'acquisition de Zengo en avril. Zengo est un portefeuille numérique auto-conservateur qui utilise le calcul multipartite (MPC) pour permettre à ses utilisateurs d'accéder à leurs fonds sans avoir besoin de phrase de récupération. Au moment de l'acquisition, Zengo était valorisé à 70 millions de dollars.

Extended a été fondée par d'anciens cadres de Revolut et a lancé ses échanges publics fin 2024. Elle fonctionne sur l'infrastructure de mise à l'échelle StarkEx de StarkWare, une technologie de cumul de validité qui permet des échanges à haut débit et à faible coût tout en réglant les transactions sur la Ethereum blockchain selon The Block.

Bien qu'Extended n'ait pas divulgué publiquement de données (par exemple, le volume des transactions, les positions ouvertes, la valeur totale bloquée, les utilisateurs actifs, la valorisation post-financement), le soutien d'eToro et de Jump Crypto indique que les investisseurs ontdent dans l'infrastructure et le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise, plutôt que dans des indicateurs de taille qui pourraient être rendus publics.

Le moteur de contrats à terme perpétuels d'Extended sera intégré au portefeuille Zengo, offrant aux utilisateurs la possibilité de négocier des produits dérivés sur la blockchain tout en conservant la garde de leurs actifs.

Réagissant à cette annonce, Ruslan Fakhrutdinov, fondateur et PDG d'Extended, a décrit cet investissement comme une étape importante pour l'entreprise.

L'arrivée d'eToro, Jump et Alber Blanc comme investisseurs et partenaires d'Extended représente une étape importante pour notre entreprise. Nous sommes impatients de collaborer avec eux et vous en dirons plus prochainement sur les implications de ces partenariats pour Extended.

Ce partenariat permettra d'améliorer la distribution d'Extended via l'écosystème d'eToro et d'aider les deux entreprises à élargir leur accès aux marchés on-chain.

eToro propose des paris sur des produits dérivés on-chain aux particuliers

Selon l'annonce d'eToro, son investissement dans Extended et Zengo est essentiel pour atteindre l'objectif d'eToro de répondre à la « demande croissante de produits de finance décentralisée (DeFi) transparents » et d'étendre son écosystème Web3.

Yoni Assia (PDG d'eToro) a indiqué que l'investissement de ces fonds dans ce projet s'inscrit dans une initiative plus large visant à créer un DeFi écosystème

La famille DeFi s'agrandit ! Suite à l'acquisition de ZenGo, nous sommes fiers de mener la nouvelle levée de fonds d'Extended. Une étape de plus dans notre stratégie visant à offrir un accès simplifié DeFi aux investisseurs particuliers du monde entier !

Au-delà du financement lui-même, cet investissement témoigne d'une évolution stratégique plus large chez les courtiers de détail. Plutôt que de développer leur propre infrastructure pour le trading de produits dérivés DeFi , de nombreuses sociétés de courtage traditionnelles s'associent désormais à des entreprises ayant déjà mis en place des plateformes de trading on-chain pour proposer ces produits.

Le courtier traditionnel apportera ses produits destinés aux clients, son expertise en matière de conformité réglementaire et ses capacités de distribution. Cette approche lui permet d'accéder au marché en pleine expansion des contrats à terme perpétuels sans avoir à développer lui-même une plateforme de négociation décentralisée entièrement nouvelle.

L'investissement d'eToro dans Extended confirme la tendance croissante des courtiers traditionnels à s'impliquer sur le DeFi . Le 1er juillet, Robinhood a lancé son offre de contrats à terme perpétuels via Lighter dans le cadre de son expansion européenne dans le domaine des cryptomonnaies, permettant ainsi aux utilisateurs éligibles d'accéder à des contrats perpétuels on-chain parallèlement aux actions tokenisées.

Plus tôt cette année, Coinbase a étendu son activité de produits dérivés internationaux en lançant des contrats à terme perpétuels disponibles 24h/24 et 7j/7, indexés sur des actions américaines et des ETF (fonds négociés en bourse), élargissant ainsi le champ d'application des contrats perpétuelstrac-delà des cryptomonnaies. Ces initiatives témoignent d'une évolution de la concurrence entre les courtiers numériques, qui dépasse désormais le simple trading de cryptomonnaies au comptant pour s'orienter vers des plateformes intégrées combinant actifs tokenisés, portefeuilles d'auto-conservation et trading de produits dérivés en continu.

Autrefois considérés comme un petit créneau au sein des marchés du trading de cryptomonnaies, les contrats à terme perpétuels deviennent rapidement l'un des segments à la croissance la plus rapide de ces marchés et continueront de se développer parmi les sociétés de courtage en ligne.

De nombreuses plateformes de trading permettant l'échange d'autres classes d'actifs poursuivent le développement de contrats à terme perpétuels, ce qui témoigne d'une demande croissante pour la création de plateformes de trading ouvertes en continu pour les actifs tokenisés et autres actifs réels. La course que se livrent les courtiers de détail pour proposer ces produits indique que les produits dérivés on-chain passent des plateformes crypto-natives à une distribution plus traditionnelle.

Le ralentissement des revenus liés aux cryptomonnaies accroît les enjeux

Cet investissement intervient alors que l'activité crypto d'eToro a considérablement ralenti par rapport à son pic de 2025. Au premier trimestre 2026, eToro a enregistré un bénéfice total de 13 millions de dollars généré par les cryptomonnaies, représentant désormais environ 5 % de son bénéfice net total de trading, soit 258 millions de dollars toutes sources confondues, selon The Block. Ce chiffre est en forte baisse par rapport aux 46 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre en 2025.

Ce financement marque également un tournant dans le paysage concurrentiel des courtiers. Ces derniers délaissent une concurrence axée principalement sur les frais de transaction en cryptomonnaies au profit d'investissements dans l'infrastructure nécessaire pour offrir une interface et une expérience utilisateur complètes permettant la gestion d'actifs en auto-conservation ainsi que l'accès à des produits dérivés tokenisés et décentralisés via un interlocuteur unique.

À mesure que davantage de courtiers adoptent ce modèle, les fournisseurs d'infrastructure tels qu'Extended pourraient devenir des partenaires essentiels pour alimenter les plateformes financières destinées aux consommateurs.

Zengo va tester l'accès grand public aux acteurs DeFi

L'intégration étendue permettra de vérifier si les courtiers traditionnels peuvent offrir aux particuliers un accès aux produits dérivés sur la blockchain via des portefeuilles d'auto-conservation. Si un portefeuille décentralisé comme Zengo propose une solution conviviale pour négocier des contrats à terme perpétuels, il constituera un lien essentiel entre les 40 millions d'utilisateurs inscrits d'eToro et l'infrastructure de trading DeFi .

Ce partenariat nous permettra également d'anticiper l'évolution future de la concurrence dans le secteur du courtage numérique. Au lieu de se limiter au trading au comptant de cryptomonnaies, les plateformes de courtage numérique commencent à proposer, au sein d'un même écosystème, le trading de cryptomonnaies via des portefeuilles numériques, des actifs tokenisés et des produits dérivés perpétuels.

La question qui se pose désormais est celle de la viabilité de ce modèle. Toutefois, sa réussite dépendra peut-être moins de la demande de contrats à terme perpétuels (qui représentent la majorité des échanges de produits dérivés de cryptomonnaies) que de la capacité des plateformes utilisant des portefeuilles d'autoconservation à offrir une expérience utilisateur suffisamment simplifiée pour permettre à un plus grand nombre d'investisseurs traditionnels d'accéder aux marchés on-chain.