eToro mène un tour de table de 12,5 millions de dollars pour la plateforme de contrats à terme perpétuels on-chain Extended

La plateforme de trading eToro a mené un investissement stratégique de 12,5 millions de dollars dans Extended, une bourse de contrats à terme perpétuels on-chain fondée par d'anciens employés de Revolut, liant cette opération à son acquisition récente du portefeuille en auto-garde Zengo.

eToro investit dans Extended pour lier les perpétuels à Zengo

eToro a annoncé le financement le 2 juillet, avec Jump Crypto participant également au tour de financement, selon The Block. Cet investissement est lié à l'acquisition de Zengo par eToro en avril, un portefeuille auto-custodial utilisant la cryptographie à calcul multipartite (MPC) pour éliminer le besoin de phrases de récupération pour accéder aux fonds d'un utilisateur. Au moment de la transaction, la valorisation de Zengo était estimée à 70 millions de dollars.

Extended a été fondé par d'anciens dirigeants de Revolut et a lancé le trading public à la fin de 2024. Il fonctionne sur l'infrastructure de mise à l'échelle StarkEx de StarkWare, une technologie de validité-rollup qui permet un trading à haut débit et à faible coût tout en réglant les transactions sur la blockchain Ethereum, selon The Block.

Bien qu'Extended n'ait pas divulgué de métriques publiquement (par exemple, volume de trading ; open interest ; valeur totale bloquée ; utilisateurs actifs ; valorisation post-financement), le soutien d'eToro et de Jump Crypto indique que les investisseurs ont confiance dans l'infrastructure et le potentiel de croissance à long terme de l'entreprise, plutôt que dans des mesures de taille qui pourraient être rapportées publiquement.

Le moteur de contrats à terme perpétuels d'Extended sera intégré au portefeuille Zengo, offrant aux utilisateurs la possibilité de négocier des dérivés on-chain tout en conservant la garde de leurs actifs.

Commentant l'annonce, le fondateur d'Extended et PDG Ruslan Fakhrutdinov a qualifié l'investissement de jalon important pour l'entreprise.

Avoir eToro, Jump et Alber Blanc en tant qu'investisseurs et partenaires marque une étape importante pour Extended. Nous sommes impatients de collaborer et partagerons davantage de détails sur ce que cela signifie pour Extended dans les délais prévus.

Ce partenariat renforcera la distribution d'Extended grâce à l'écosystème d'eToro et aidera les deux entreprises à élargir l'accès aux marchés on-chain.

eToro mise sur les dérivés on-chain pour les investisseurs particuliers

Selon l'annonce d'eToro, son investissement dans Extended et Zengo est essentiel pour atteindre l'objectif d'eToro de répondre à la « demande croissante de produits de finance décentralisée (DeFi) sans friction » et d'étendre son écosystème Web3.

Yoni Assia (PDG d'eToro) a indiqué que l'affectation de ces fonds à ce projet s'inscrit dans une initiative plus large visant à créer un écosystème DeFi pour eToro.

Cela commence à devenir une famille DeFi étendue ! Suite à notre acquisition de ZenGo, nous sommes fiers de mener le nouveau tour de table d'Extended. Une autre étape vers notre stratégie visant à offrir un accès fluide à la DeFi aux investisseurs particuliers du monde entier !

Au-delà du financement lui-même, l'investissement reflète un changement stratégique plus large parmi les courtiers grand public. Plutôt que de construire leur propre infrastructure pour le trading de dérivés DeFi, de nombreuses entreprises de courtage traditionnelles s'associent désormais à des firmes qui ont déjà établi des moteurs de trading on-chain pour proposer ces produits.

Le courtier traditionnel apportera des produits orientés clients, une expertise en conformité réglementaire et des capacités de distribution. Cette approche permet aux courtiers traditionnels d'entrer sur le marché en pleine expansion des contrats à terme perpétuels sans avoir à développer une pile de trading décentralisée entièrement nouvelle.

L'investissement d'eToro dans Extended confirme la tendance croissante des courtiers traditionnels à s'impliquer dans le marché des dérivés perpétuels DeFi. Le 1er juillet, Robinhood a lancé son offre de contrats à terme perpétuels via Lighter dans le cadre de son expansion crypto européenne plus large, permettant aux utilisateurs éligibles d'accéder aux perpétuels on-chain aux côtés d'actions tokenisées.

Plus tôt cette année, Coinbase a élargi son activité internationale de dérivés en introduisant des contrats à terme perpétuels 24h/24 et 7j/7 liés aux actions américaines et aux fonds négociés en bourse (ETF), étendant les contrats perpétuels au-delà des cryptomonnaies. Ensemble, ces initiatives suggèrent que la concurrence entre les courtiers numériques évolue au-delà du trading de crypto au comptant vers des plateformes intégrées combinant des actifs tokenisés, des portefeuilles en auto-garde et un trading de dérivés disponible 24h/24.

Considérés autrefois comme une petite niche sur les marchés de trading de crypto, les contrats à terme perpétuels deviennent rapidement l'un des segments à la croissance la plus rapide des marchés de trading de crypto et continueront de croître parmi les courtiers en ligne grand public.

De nombreuses plateformes de trading qui permettent le trading d'autres classes d'actifs continuent de poursuivre le développement de produits de contrats à terme perpétuels, ce qui indique une demande croissante pour la création de lieux de trading ouverts en continu pour les classes d'actifs tokenisées et autres actifs du monde réel. La course entre les courtiers grand public pour offrir ces produits signale que les dérivés on-chain passent des plateformes natives crypto vers une distribution grand public.

Le ralentissement des revenus crypto augmente les enjeux

Cet investissement intervient alors que l'activité crypto d'eToro a considérablement ralenti par rapport à ses sommets de 2025. Au T1 2026, eToro a déclaré un bénéfice total de 13 millions de dollars généré par le crypto, représentant désormais environ 5 % du bénéfice net total de trading de 258 millions de dollars provenant de toutes sources, selon The Block. Cela représente une baisse substantielle par rapport aux 46 millions de dollars enregistrés pour le même trimestre en 2025.

Ce financement représente également un changement dans le paysage concurrentiel parmi les courtiers. Les entreprises passent d'une concurrence principalement basée sur les frais de trading de cryptomonnaies à des investissements dans l'infrastructure nécessaire pour fournir une interface et une expérience utilisateur tout-en-un pour offrir des actifs en auto-garde ainsi que des dérivés tokenisés et décentralisés via un point de contact unique.

À mesure que davantage de courtiers adoptent ce modèle, les fournisseurs d'infrastructure tels qu'Extended pourraient devenir des partenaires backend critiques alimentant les plateformes financières orientées consommateurs.

Zengo testera l'accès grand public aux perpétuels DeFi

L'intégration Extended testera si les courtiers traditionnels peuvent réussir à fournir un accès aux investisseurs particuliers aux dérivés on-chain via des portefeuilles en auto-garde. Si un portefeuille décentralisé tel que Zengo peut offrir un moyen convivial de négocier des contrats à terme perpétuels, il servira de lien significatif entre les 40 millions d'utilisateurs enregistrés d'eToro et l'infrastructure de trading DeFi.

Le partenariat nous donnera également un aperçu de la direction future de la concurrence dans les courtiers numériques. Au lieu de simplement offrir la possibilité de trader des cryptos via le trading au comptant, les courtiers numériques commencent à combiner la possibilité de trader des cryptos via des portefeuilles, des actifs tokenisés et des dérivés perpétuels dans un seul écosystème.

La question sera donc de savoir si ce modèle fonctionnera. Cependant, cela dépendra peut-être moins de la demande pour les contrats à terme perpétuels (qui représentent la majorité de tout le trading de dérivés crypto) que de la capacité des plateformes utilisant des portefeuilles en auto-garde à créer une expérience utilisateur suffisamment simplifiée pour permettre à un plus grand nombre d'investisseurs grand public d'entrer sur les marchés on-chain.