eToro تقود جولة تمويل بقيمة 12.5 مليون دولار لمنصة العقود الآجلة الدائمة على السلسلة Extended

قادت منصة التداول eToro استثماراً استراتيجياً بقيمة 12.5 مليون دولار في Extended، وهي منصة عقود آجلة دائمة على السلسلة أسسها موظفون سابقون في Revolut، مما يربط الصفقة باقتنائها الأخيرة للمحفظة ذاتية الحفظ Zengo.

eToro تستثمر في Extended لربط العقود الآجلة بـ Zengo

أعلنت eToro عن التمويل في 2 يوليو، مع مشاركة Jump Crypto أيضاً في جولة التمويل، وفقاً لـ The Block. يتعلق الاستثمار باقتناء eToro لـ Zengo في أبريل، وهي محفظة ذاتية الحفظ تستخدم تشفير الحساب متعدد الأطراف (MPC) للقضاء على الحاجة إلى عبارات البذور للوصول إلى أموال المستخدم. عند إبرام الصفقة، قُدرت قيمة Zengo بنحو 70 مليون دولار.

تأسست Extended على يد مسؤولين سابقين في Revolut وأطلقت التداول العام في أواخر عام 2024. تعمل على بنية StarkWare للتوسع StarkEx، وهي تقنية validity-rollup تسمح بالتداول عالي الإنتاجية ومنخفض التكلفة مع تسوية المعاملات على شبكة Ethereum، وفقاً لـ The Block.

على الرغم من أن Extended لم تكشف عن مقاييس علنية (مثل حجم التداول؛ الواجهة المفتوحة؛ إجمالي القيمة المقفلة؛ المستخدمين النشطين؛ التقييم بعد التمويل)، فإن دعم eToro و Jump Crypto يشير إلى أن المستثمرين واثقون من بنية الشركة وإمكانات النمو طويلة المدى — بدلاً من أي مقاييس حجم قد يتم الإبلاغ عنها علناً.

سيتم دمج محرك العقود الآجلة الدائمة لـ Extended في محفظة Zengo، مما يمنح المستخدمين القدرة على تداول المشتقات على السلسلة مع الحفاظ على حيازة أصولهم.

تعليقاً على الإعلان، وصف مؤسس Extended و الرئيس التنفيذي Ruslan Fakhrutdinov الاستثمار بأنه نقطة تحول كبيرة للشركة.

انضمام eToro و Jump و Alber Blanc كمستثمرين وشركاء لـ Extended يمثل نقطة تحول مهمة لـ Extended. نتطلع إلى العمل معاً وسنشارك المزيد حول ما يعنيه ذلك لـ Extended في الوقت المناسب.

ستعزز هذه الشراكة توزيع Extended من خلال نظام eToro البيئي، وتساعد كل من الشركتين في توسيع الوصول إلى الأسواق على السلسلة.

eToro تراهن على المشتقات اللامركزية للمستخدمين الأفراد

ووفقاً لـ إعلان eToro، فإن استثمارها في كل من Extended و Zengo أمر حاسم لتحقيق هدف eToro المتمثل في تلبية "الطلب المتزايد على منتجات التمويل اللامركزي (DeFi) السلسة" وتوسيع نظامها البيئي Web3.

أشار Yoni Assia (الرئيس التنفيذي لـ eToro) إلى أن وضع هذه الأموال في هذا المشروع هو جزء من مبادرة أوسع لإنشاء نظام بيئي للتمويل اللامركزي (DeFi) لـ eToro.

بدأت تتحول إلى عائلة DeFi الموسعة! بعد استحواذنا على ZenGo، نفخر بقيادة جولة التمويل الجديدة لـ Extended. خطوة أخرى نحو الأمام في استراتيجيتنا لتوفير وصول سلس إلى DeFi للمستثمرين الأفراد حول العالم!

وخارج نطاق التمويل نفسه، يعكس الاستثمار تحولاً استراتيجياً أوسع بين وسطاء التجزئة. بدلاً من بناء بنية تحتية خاصة بهم لتداول مشتقات DeFi، تتعاون العديد من شركات الوساطة التقليدية الآن مع شركات تمتلك بالفعل محركات تداول على السلسلة (on-chain) لعرض هذه المنتجات.

سوف يساهم الوسيط التقليدي في المنتجات الموجهة للعملاء، وخبرة الامتثال التنظيمي، وقدرات التوزيع. يتيح هذا النهج للوسطاء التقليديين دخول سوق العقود الآجلة الدائمة (perpetual futures) سريعة النمو دون الحاجة إلى تطوير مجموعة تداول لامركزية جديدة بالكامل بأنفسهم.

يؤكد استثمار eToro في Extended الاتجاه المتزايد لمتوسطي التداول التقليديين في الانخراط في سوق مشتقات DeFi. في 1 يوليو، أطلقت Robinhood عرض العقود الآجلة الدائمة الخاصة بها من خلال Lighter كجزء من توسعها الأوسع في أوروبا في مجال العملات المشفرة، مما يسمح للمستخدمين المؤهلين بالوصول إلى العقود الآجلة الدائمة على السلسلة جنباً إلى جنب مع الأسهم الرمزية.

في وقت سابق من هذا العام، وسعت Coinbase أعمال المشتقات الدولية لديها من خلال تقديم عقود آجلة دائمة تعمل على مدار الساعة 24/7 مرتبطة بالأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، مما يمدد العقود الآجلة الدائمة إلى ما وراء العملات المشفرة. معاً، تشير هذه المبادرات إلى أن المنافسة بين وسطاء العملات الرقمية تتطور إلى ما وراء تداول العملات المشفرة الفورية نحو منصات متكاملة تجمع بين الأصول الرمزية ومحافظ الحفظ الذاتي وتداول المشتقات على مدار الساعة.

باعتبارها في السابق قطاعاً صغيراً ضمن أسواق تداول العملات المشفرة، أصبحت العقود الآجلة الدائمة الآن بسرعة واحدة من أسرع القطاعات نمواً في أسواق تداول العملات المشفرة وستستمر في النمو بين شركات الوساطة عبر الإنترنت.

تستمر العديد من منصات التداول التي توفر تداول فئات أصول أخرى في السعي لتطوير منتجات العقود الآجلة الدائمة، مما يشير إلى زيادة الطلب على إنشاء منصات تداول مفتوحة باستمرار لفئات الأصول الرمزية والأصول الحقيقية الأخرى. يشير سباق وسطاء التجزئة لعرض هذه المنتجات إلى أن المشتقات اللامركزية تنتقل من المنصات الأصلية للعملات المشفرة نحو التوزيع الرئيسي.

تباطؤ إيرادات العملات المشفرة يرفع من حدة المنافسة

يأتي الاستثمار بينما تباطأ عمل eToro في مجال العملات المشفرة بشكل كبير عن ذروته في عام 2025. في الربع الأول من عام 2026، أبلغت eToro عن إجمالي ربح قدره 13 مليون دولار تم توليده من العملات المشفرة، ويمكنه الآن أن يمثل حوالي 5% من إجمالي صافي ربح التداول البالغ 258 مليون دولار من جميع المصادر، وفقاً لـ The Block. هذا انخفاض كبير مقارنة بـ 46 مليون دولار لنفس الربع في عام 2025.

يمثل هذا التمويل أيضاً تحولاً في المشهد التنافسي بين شركات الوساطة. تنتقل الشركات من التنافس أساساً على أساس رسوم تداول العملات المشفرة إلى الاستثمار في البنية التحتية اللازمة لتقديم واجهة وتجربة مستخدم شاملة لعرض الأصول ذات الحفظ الذاتي وكذلك المشتقات الرمزية واللامركزية من خلال نقطة اتصال واحدة.

مع اعتماد المزيد من شركات الوساطة لهذا النموذج، قد تصبح مزودو البنية التحتية مثل Extended شركاء خلفيين حاسمين يدعمون المنصات المالية الموجهة للمستهلكين.

ستختبر Zengo الوصول الرئيسي إلى عقود DeFi الآجلة الدائمة

ستختبر تكامل Extended ما إذا كانت شركات الوساطة التقليدية يمكنها بنجاح توفير الوصول للمستخدمين الأفراد إلى المشتقات اللامركزية من خلال محافظ الحفظ الذاتي. إذا تمكنت محفظة لامركزية مثل Zengo من توفير وسيلة ودية للمستخدمين لتداول العقود الآجلة الدائمة، فستكون رابطاً مهماً بين 40 مليون مستخدم مسجل في eToro وبنية تداول DeFi.

ستمنحنا الشراكة أيضاً رؤى حول الاتجاه المستقبلي للمنافسة في وسطاء الرقمية. بدلاً من تقديم القدرة على تداول العملات المشفرة من خلال التداول الفوري فقط، تبدأ شركات الوساطة الرقمية في دمج القدرة على تداول العملات المشفرة من خلال المحافظ، والأصول الرمزية، والمشتقات الآجلة الدائمة في نظام بيئي واحد.

لذلك، سيكون السؤال الآن هو ما إذا كان هذا النموذج سيعمل. ومع ذلك، قد يعتمد ذلك أقل على الطلب على العقود الآجلة الدائمة (التي تشكل غالبية تداول مشتقات العملات المشفرة) بل على ما إذا كانت المنصات التي تستخدم محافظ الحفظ الذاتي يمكنها إنشاء تجربة مستخدم مبسطة بما يكفي للسماح لعدد أكبر من المستثمرين الرئيسيين بالدخول إلى الأسواق اللامركزية.