تتصدر شركة eToro جولة تمويل بقيمة 12.5 مليون دولار لمنصة العقود الآجلة الدائمة على سلسلة الكتل Extended

قادت منصة التداول eToro استثمارًا استراتيجيًا بقيمة 12.5 مليون دولار في Extended، وهي بورصة عقود آجلة دائمة على سلسلة الكتل أسسها موظفون سابقون في Revolut، وربطت الصفقة باستحواذها الأخير على محفظة Zengo ذاتية الحفظ.

تستثمر eToro في Extended لربط المجرمين بـ Zengo

أعلنت eToro عن تمويلها في 2 يوليو، بمشاركة Jump Crypto أيضًا في جولة التمويل، وفقًا لموقع The Block. يرتبط هذا الاستثمار باستحواذ eToro على Zengo في أبريل، وهي محفظة ذاتية الحفظ تستخدم تشفير الحوسبة متعددة الأطراف (MPC) للاستغناء عن عبارات الاسترداد للوصول إلى أموال المستخدم. عند إتمام الصفقة، قُدّرت قيمة Zengo بـ 70 مليون دولار.

تأسست شركة Extended على يد مسؤولين تنفيذيين سابقين في Revolut وأطلقت التداول العام في أواخر عام 2024. وهي تعمل على بنية StarkEx للتوسع من StarkWare، وهي تقنية تجميع الصلاحية التي تسمح بتداول عالي الإنتاجية ومنخفض التكلفة مع تسوية المعاملات على Ethereum ، وفقًا لـ The Block.

على الرغم من أن شركة Extended لم تكشف عن المقاييس علنًا (مثل حجم التداول؛ الفائدة المفتوحة؛ إجمالي القيمة المحجوزة؛ المستخدمين النشطين؛ تقييم ما بعد التمويل)، فإن دعم eToro و Jump Crypto يشير إلى أن المستثمرينdent من البنية التحتية للشركة وإمكانات النمو على المدى الطويل - بدلاً من أي مقاييس حجم قد يتم الإبلاغ عنها علنًا.

سيتم دمج محرك العقود الآجلة الدائمة الخاص بـ Extended في محفظة Zengo، مما يمنح المستخدمين القدرة على تداول المشتقات على السلسلة مع الاحتفاظ بأصولهم.

وفي تعليقه على الإعلان، وصف مؤسس شركة Extended والرئيس التنفيذي روسلان فخر الدينوف الاستثمار بأنه علامة فارقة مهمة للشركة.

يُمثل انضمام كل من eToro وJump وAlber Blanc إلى Extended كمستثمرين وشركاء علامة فارقة هامة في مسيرة الشركة. نتطلع إلى العمل معاً وسنشارك المزيد من التفاصيل حول ما يعنيه ذلك بالنسبة لـ Extended في الوقت المناسب.

هذه الشراكة على تعزيز توزيع Extended من خلال النظام البيئي لـ eToro، وستساعد الشركتين على توسيع نطاق الوصول إلى الأسواق الموجودة على سلسلة الكتل.

تراهن منصة eToro على المشتقات المالية عبر سلسلة الكتل للمستخدمين الأفراد

وفقًا لإعلان eToro، فإن استثمارها في كل من Extended و Zengo أمر بالغ الأهمية لتحقيق هدف eToro المتمثل في تلبية "الطلب المتزايد على منتجات التمويل اللامركزي السلس (DeFi)" وتوسيع نظام Web3 البيئي الخاص بهم.

أشار يوني أسيا (الرئيس التنفيذي لشركة eToro) إلى أن وضع هذه الأموال في هذا المشروع هو جزء من مبادرة أوسع لإنشاء DeFi لشركة eToro.

بدأنا نُشكّل عائلةً مُوسّعةً DeFi اللامركزي! بعد استحواذنا على ZenGo، نفخر بقيادة جولة التمويل الجديدة لشركة Extended. خطوةٌ أخرى نحو الأمام في استراتيجيتنا لتوفير وصولٍ سلسٍ إلى DeFi للمستثمرين الأفراد حول العالم!

وبعيداً عن التمويل نفسه، يعكس هذا الاستثمار تحولاً استراتيجياً أوسع نطاقاً بين شركات الوساطة المالية للأفراد. فبدلاً من بناء بنيتها التحتية الخاصة لتداول مشتقات DeFi ، تتعاون العديد من شركات الوساطة التقليدية الآن مع شركات لديها بالفعل محركات تداول على البلوك تشين لتقديم هذه المنتجات.

سيساهم الوسيط التقليدي بمنتجات موجهة للعملاء، وخبرة في الامتثال التنظيمي، وقدرات توزيعية. يتيح هذا النهج للوسطاء التقليديين دخول سوق العقود الآجلة الدائمة سريع النمو دون الحاجة إلى تطوير بنية تداول لامركزية جديدة بالكامل بأنفسهم.

يؤكد استثمار eToro في Extended التوجه المتزايد لدخول شركات الوساطة التقليدية إلى DeFi . في الأول من يوليو، أطلقت Robinhood خدمة العقود الآجلة الدائمة عبر Lighter كجزء من توسعها الأوروبي الأوسع في مجال العملات الرقمية، مما يتيح للمستخدمين المؤهلين الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة على البلوك تشين إلى جانب الأسهم المُرمّزة.

في وقت سابق من هذا العام، وسّعت منصة Coinbase نطاق أعمالها في مجال المشتقات المالية الدولية من خلال طرح عقود آجلة دائمة على مدار الساعة مرتبطة بالأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، موسعةً بذلك نطاق العقود الدائمةtracما هو أبعد من العملات المشفرة. تشير هذه المبادرات مجتمعةً إلى أن المنافسة بين شركات الوساطة الرقمية تتطور من مجرد تداول فوري للعملات المشفرة إلى منصات متكاملة تجمع بين الأصول المُرمّزة، ومحافظ الحفظ الذاتي، وتداول المشتقات المالية على مدار الساعة.

بعد أن كانت تعتبر في السابق قطاعاً صغيراً ضمن أسواق تداول العملات المشفرة، أصبحت العقود الآجلة الدائمة الآن بسرعة واحدة من أسرع القطاعات نمواً في أسواق تداول العملات المشفرة ، وستستمر في النمو بين شركات الوساطة بالتجزئة عبر الإنترنت.

تواصل العديد من منصات التداول التي تتيح تداول فئات أصول أخرى سعيها لتطوير منتجات العقود الآجلة الدائمة، مما يشير إلى تزايد الطلب على إنشاء منصات تداول مفتوحة باستمرار للأصول الرقمية وغيرها من فئات الأصول الواقعية. ويُعدّ التنافس بين شركات الوساطة للأفراد لتقديم هذه المنتجات مؤشراً على انتقال مشتقات البلوك تشين من منصات العملات الرقمية إلى منصات التوزيع الرئيسية.

تباطؤ عائدات العملات المشفرة يزيد من المخاطر

يأتي هذا الاستثمار في ظل تباطؤ ملحوظ في أعمال إيتورو في مجال العملات الرقمية مقارنةً بذروتها في عام 2025. ففي الربع الأول من عام 2026، سجلت إيتورو أرباحًا إجمالية قدرها 13 مليون دولار أمريكي من العملات الرقمية، وهو ما يمثل حاليًا حوالي 5% من إجمالي صافي أرباح التداول البالغة 258 مليون دولار أمريكي من جميع المصادر، وفقًا لموقع ذا بلوك. ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا مقارنةً بـ 46 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من عام 2025.

يمثل هذا التمويل أيضاً تحولاً في المشهد التنافسي بين شركات الوساطة. إذ تنتقل الشركات من التنافس بشكل أساسي على أساس رسوم تداول العملات المشفرة إلى الاستثمار في البنية التحتية اللازمة لتوفير واجهة مستخدم شاملة وتجربة متكاملة لتقديم الأصول ذاتية الحفظ، بالإضافة إلى المشتقات الرقمية واللامركزية، من خلال نقطة اتصال واحدة.

مع تبني المزيد من شركات الوساطة لهذا النموذج، يمكن أن يصبح مزودو البنية التحتية مثل Extended شركاء أساسيين في البنية التحتية الخلفية لتشغيل المنصات المالية الموجهة للمستهلكين.

ستختبر Zengo إمكانية الوصول السائد إلى مرتكبي DeFi

سيختبر التكامل الموسع قدرة شركات الوساطة التقليدية على توفير وصول المستخدمين الأفراد إلى مشتقات البلوك تشين عبر محافظ الحفظ الذاتي. إذا تمكنت محفظة لامركزية مثل زينجو من توفير وسيلة سهلة الاستخدام لتداول العقود الآجلة الدائمة، فستشكل حلقة وصل فعّالة بين 40 مليون مستخدم مسجل لدى إيتورو وبنية التداول DeFi .

ستتيح لنا هذه الشراكة أيضًا فهمًا أعمق لاتجاه المنافسة في سوق الوساطة الرقمية مستقبلًا. فبدلًا من الاقتصار على تداول العملات الرقمية عبر التداول الفوري، بدأت هذه الشركات بدمج إمكانية تداول العملات الرقمية عبر المحافظ الرقمية، والأصول المُرمّزة، والمشتقات الدائمة في منظومة متكاملة.

لذا، يكمن السؤال الآن في مدى نجاح هذا النموذج. ومع ذلك، قد لا يعتمد ذلك على الطلب على العقود الآجلة الدائمة (التي تمثل غالبية تداولات مشتقات العملات الرقمية)، بل على قدرة المنصات التي تستخدم محافظ الحفظ الذاتي على توفير تجربة مستخدم مبسطة بما يكفي لتمكين عدد أكبر من المستثمرين من دخول أسواق البلوك تشين.