FalconX eröffnet Markt für Ethereum -Staking-Renditederivate

FalconX, ein Prime Broker für digitale Vermögenswerte, hat eine neue Klasse von Derivaten eingeführt, die an Ethereum -Staking-Renditen gekoppelt sind. Das Unternehmen hat die ersten Forward Rate Agreements (FRAs) mit Benchmark auf Basis des Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR) durchgeführt. Das Derivat ermöglicht es Institutionen, Staking-Belohnungen abzusichern, ist aber in den USA noch nicht verfügbar. 

Der Infrastrukturanbieter Treehouse veröffentlicht den TESR-Benchmark täglich im Rahmen seines Systems dezentraler Zinssätze. Die Instrumente entsprechen kryptospezifischen Entsprechungen weit verbreiteter traditioneller Finanzbenchmarks wie dem London Interbank Offered Rate (LIBOR) und dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR).

Mitdiesem Schritt beginnt die Einführung strukturierter, zinsbasierter Produkte im Markt für digitale Vermögenswerte. Institutionelle Anleger erhalten damit Instrumente, um ihr Engagement in den Ethereumnativen Renditen von FalconX bestätigte, dass die Einführung von TESR es dem Unternehmen ermöglichen wird, einen transparenten Referenzzinssatz für Staking-bezogene Verträgetrac.

TESR FRAs bringen eine Festzinskomponente in Ethereum Staking-Renditen ein

Ethereum Staking hat eine höhere institutionelle Nachfrage erfahren, nachdem die Weiterentwicklung des Ethereumnach der Fusion die Ökonomie der Blockchain-Teilnahme neudefiund den Fokus vom energieintensiven Mining auf die Validierung durch Staking verlagert hat.

von Everstake Daten zeigen, dass die Zahl der Neuzugänge im Netzwerk kürzlich einen Zweijahreshöchststand erreicht hat. Mehr als 860.000 ETH im Wert von 3,7 Milliarden US-Dollar warten auf ihre Verarbeitung. Einige Analysten führen das Nachfragewachstum auch auftronZuflüsse in ETH-ETFs und Unternehmensanleihen zurück.

🌳 Ein wichtiger Meilenstein bei der DOR-Einführung:@FalconXGlobal hat die ersten handelbaren Ethereum Staking Rate Forwards (FRAs) mit Bezug auf TESR, den von Treehouse veröffentlichten Benchmark-Staking-Satz, ausgeführt.

Zu den institutionellen Teilnehmern gehören Edge Capital, Monarq, Mirana und weitere.

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— Treehouse (@TreehouseFi) 25. September 2025

Die Steuerung des Zinsrisikos stellt institutionelle Anleger vor Herausforderungen, da die Staking-Renditen von der Beteiligungsrate der Validatoren und der allgemeinen Netzwerkaktivität abhängen. An TESR gekoppelte FRAs (Floating Rating Agreements) bieten eine feste Renditeebene digitaler Vermögenswerte und ein vorhersehbares Risikomanagementprofil für institutionelle Anleger.

Die TESR-Forwards von FalconX ermöglichen es den Teilnehmern, sich entweder gegen Renditeschwankungen abzusichern oder auf zukünftige Staking-Belohnungen zu spekulieren. Das Instrument ähnelt Zinsvereinbarungen im traditionellen Finanzwesen und baut somit auf etablierten Strukturen zur Steuerung von Zinsrisiken auf.

Zu den ersten Teilnehmern des Netzwerks gehören Edge Capital, Monarq und Mirana. FalconX gab außerdem bekannt, dass Unternehmen wie BitPanda, RockawayX und Algoquant Interesse an dem Produkt haben. Das Instrument steht US-Kunden jedoch noch nicht zur Verfügung. 

„Derivate mit Staking-Rendite wie TESR FRAs sind längst überfällig. Erstmals können langfristige Krypto-Inhaber sich gegen die Volatilität der Staking-Renditen absichern und zukunftsorientierte Ansichten in einem Format äußern, das dem traditionellen Finanzwesen ähnelt.“

-Nicholas Gallet, Geschäftsführer von Gallet Capital und ehemaliger Zinshändler bei Nomura

FalconX gab bekannt, dass die Anlageklasse zugänglich ist, über standardisierte Dokumentation und Arbeitsabläufe verfügt, die eine regelmäßige Teilnahme ermöglichen, und dass sie voraussichtlich die Liquidität und eine breitere Akzeptanz fördern wird.

Die Proof-of-Stake-Belohnungen Ethereum liegen zwischen 4 % und 6 %

Der Übergang von Ethereumzu Proof of Stake im Jahr 2022 ersetzte das ressourcenintensive Mining weitgehend durch Staking mit Belohnungen, das jährliche Renditen zwischen 4 % und 6 % bietet. Die direkte Teilnahme von Institutionen steht jedoch oft vor Herausforderungen in Bezug auf technische Validierungsprozesse, Risikomanagement und Kapitaleffizienz.

FalconX räumte ein, dass weiterhin Herausforderungen bestehen, darunter die Schwankungen der Staking-Renditen aufgrund der Validator-Sättigung und Netzwerk-Upgrades. Auch die globale regulatorische Landschaft stellt eine Herausforderung dar, insbesondere auf dem US-Markt, wo die Finanzbehörden Staking-Dienstleistungen streng prüfen. Das Unternehmen hat die Staking-Lösung jedoch mit Derivaten, Finanzierungs- und Liquiditätsdienstleistungen integriert, um eine einheitliche Plattform zur Generierung von Renditen aus digitalen Assets zu schaffen.

Der Prime Broker übernahm außerdem Monarq, einen datengetriebenen Hedgefonds, der seine Fähigkeit stärken will, traditionelle Finanzstrategien mit Blockchain-Innovationen zu verbinden. Laut DefiLlama Datender aktuelle Gesamtwert der im Ethereum Liquid Staking gebundenen Vermögenswerte 56,55 Milliarden US-Dollar, die Gebühren der letzten sieben Tage 32,48 Millionen US-Dollar und die Gesamteinnahmen 3,04 Millionen US-Dollar.