- FalconX выполнил первые форвардные процентные соглашения, связанные с доходностью стейкинга ETH, с эталоном Treehouse ETH Staking Rate (TESR).
- Инструмент позволяет институциональным инвесторам хеджировать вознаграждения за стейкинг, которые в настоящее время недоступны для клиентов из США.
- Первоначальные участники включают Edge Capital, Mornaq и Mirana; интерес проявили BitPanda, Rockaway и Algoquant.
FalconX, первичный брокер цифровых активов, запустил новый класс деривативов, связанных с доходностью стейкинга Ethereum, выполнив первые форвардные процентные соглашения (FRAs) с эталоном Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR). Деривативный инструмент позволяет институтам хеджировать вознаграждения за стейкинг, хотя он пока недоступен в США.
Провайдер инфраструктуры, Treehouse, ежедневно публикует эталон TESR в рамках своей структуры децентрализованных предлагаемых ставок. Инструменты отражают крипто-аналоги широко используемых эталонов традиционных финансов, таких как Лондонская межбанковская предлагаемая ставка (LIBOR) и Ставка обеспечения ночного финансирования (SOFR).
СЗапуск знаменует начало структурированных продуктов на основе ставок на рынке цифровых активов, которые дают институциональным инвесторам инструменты для управления воздействием на нативную доходность Ethereum. FalconX подтвердил, что принятие TESR позволит ему предоставлять прозрачную справочную ставку для контрактов, связанных со стейкингом.
FRAs TESR добавляют слой фиксированного дохода к доходности стейкинга Ethereum
Стейкирование Ethereum получил более высокий институциональный спрос после эволюции механизма консенсуса Ethereum после слияния, который переопределил экономику участия в блокчейне, сместив фокус с энергозатратной добычи на валидацию на основе стейкинга.
Everstake данных показал, что число пользователей, присоединившихся к сети, недавно достигло двухлетнего максимума, при этом более 860 000 ETH стоимостью 3,7 миллиарда долларов ожидают обработки. Некоторые аналитики также приписывают рост спроса сильным притокам в спотовые ETF на ETH и корпоративные казначейства.
🌳 Важная веха в принятии DOR@FalconXGlobal выполнил первые торгуемые форварды на ставку стейкинга Ethereum (FRAs), ссылаясь на TESR, эталонную ставку стейкинга, публикуемую Treehouse.
Институциональные участники включают Edge Capital, Monarq, Mirana и других.
Читайте далее. 🧵👇 pic.twitter.com/ZBPM8FUSD3
— Treehouse (@TreehouseFi) Сентябрь 25, 2025
Управление ставочным воздействием является проблемой, с которой сталкиваются институциональные инвесторы из-за колебаний доходности стейкинга, влияемых ставками участия валидаторов и общей активностью сети. FRAs, связанные с TESR, стремятся предоставить слой фиксированного дохода цифровых активов и предложить институциональным инвесторам предсказуемый профиль управления рисками.
Форварды TESR от FalconX позволят участникам либо хеджировать колебания доходности, либо спекулировать на будущих вознаграждениях за стейкинг. Инструмент отражает процентные соглашения в традиционных финансах, тем самым опираясь на хорошо устоявшиеся структуры для управления рисками процентных ставок.
Некоторые начальные участники, присоединившиеся к сети, включают Edge Capital, Monarq и Mirana. FalconX также раскрыл компании, заинтересованные в продукте, включая BitPanda, RockawayX и Algoquant. Однако инструмент пока недоступен для клиентов из США.
«Деривативы ставок стейкинга, такие как FRAs TESR, давно назрели. Впервые долгосрочные держатели крипто могут хеджировать волатильность доходности стейкинга и выражать взгляды на будущее в формате, который отражает традиционные финансы».
-Николас Галлет, генеральный директор Gallet Capital и бывший трейдер по ставкам в Nomura
FalconX раскрыл, что этот класс активов доступен, со стандартизированной документацией и рабочими процессами, позволяющими для повторяющегося участия, и ожидается, что он поддержит ликвидность и более широкое принятие.
Вознаграждения Ethereum proof-of-stake варьируются от 4% до 6%
Переход Ethereum на proof of stake в 2022 году широко заменил ресурсоемкую добычу стейкингом для вознаграждений, которые предлагают годовые процентные доходы в диапазоне от 4% до 6%. Однако прямое участие для институтов часто сталкивается с проблемами технических операций валидации, управления рисками и эффективности капитала.
FalconX признал, что проблемы остаются, включая колебания доходности стейкинга, влияемые насыщением валидаторов и обновлениями сети. Глобальный регуляторный ландшафт также представляет собой вызов, особенно на рынке США, где финансовые органы строго контролируют услуги стейкинга. Однако компания интегрировала решение стейкинга с деривативами, финансированием и услугами ликвидности, чтобы создать единую платформу для генерации доходности цифровых активов.
Провайдер первичного брокерства также приобрел Monarq, хедж-фонд, основанный на данных, который стремится укрепить свою способность связывать стратегии традиционных финансов с инновациями в блокчейне. Согласно DefiLlama данных, текущая общая заблокированная стоимость в ликвидном стейкинге Ethereum составляет 56,55 миллиарда долларов, комиссии за последние семь дней составили 32,48 миллиона долларов, а общая выручка — 3,04 миллиона долларов.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Коллинс Дж. Окот
Коллинс Окот — журналист и аналитик рынка с 8-летним опытом освещения криптовалютной и технологической отраслей. Он является сертифицированным финансовым аналитиком (CFA) и имеет степень в области актуарной математики. Ранее Коллинс работал писателем и редактором в Geek Computer и CoinRabbit.
