FalconX открывает рынок производных инструментов для стейкинга Ethereum

FalconX, ведущий брокер цифровых активов, запустил новый класс производных инструментов, привязанных к доходности от стейкинга Ethereum , впервые заключив форвардные соглашения о процентных ставках (FRA), соответствующие ставке Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR). Этот производный инструмент позволяет институциональным инвесторам хеджировать риски, связанные с вознаграждением за стейкинг, хотя в США он пока недоступен. 

Компания Treehouse, предоставляющая инфраструктурные решения, ежедневно публикует эталонный показатель TESR в рамках своей системы децентрализованных процентных ставок. Эти инструменты напоминают крипто-аналоги широко используемых традиционных финансовых эталонных показателей, таких как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) и обеспеченная ставка овернайт-финансирования (SOFR).

Запускзнаменует собой начало внедрения структурированных продуктов на основе процентных ставок на рынке цифровых активов, которые предоставляют институциональным инвесторам инструменты для управления рисками, Ethereumсвязанными с доходностью Ethereum. подтвердила , что внедрение TESR позволит ей предоставлять прозрачную эталонную ставку для контрактов, связанных соtrac.

TESR FRAs добавляют уровень фиксированного дохода к доходности от стейкинга Ethereum

Ethereum на стейкинг вырос среди институциональных инвесторов. Ethereumпосле слиянияdefiэкономику участия в блокчейне, сместив акцент с энергоемкого майнинга на валидацию на основе стейкинга, спрос

Everstake Данные показали, что число пользователей, присоединившихся к сети, недавно достигло двухлетнего максимума: более 860 000 ETH на сумму 3,7 миллиарда долларов ожидают обработки. Некоторые аналитики также связывают рост спроса с сильнымtronсредств в спотовые ETH-ETF и корпоративные облигации.

🌳 Важная веха в внедрении DOR:@FalconXGlobal заключила первые торгуемые Ethereum (FRA), привязанные к TESR, эталонному курсу стейкинга, публикуемому Treehouse.

В число институциональных участников входят Edge Capital, Monarq, Mirana и другие.

Читайте дальше. 🧵👇 pic.twitter.com/ZBPM8FUSD3

— Treehouse (@TreehouseFi) 25 сентября 2025 г.

Управление рисками, связанными с процентными ставками, является сложной задачей для институциональных инвесторов из-за колебаний доходности от стейкинга, зависящих от уровня участия валидаторов и общей активности сети. Финансовые активы, привязанные к TESR, призваны обеспечить фиксированный доход от цифровых активов и предложить институциональным инвесторам предсказуемый профиль управления рисками.

Форвардные контракты TESR от FalconX позволят участникам либо хеджировать риски, связанные с колебаниями доходности, либо спекулировать на будущих вознаграждениях за стейкинг. Этот инструмент повторяет соглашения о процентных ставках в традиционных финансах, тем самым опираясь на хорошо зарекомендовавшие себя структуры управления процентными рисками.

В число первых участников, присоединившихся к сети, входят Edge Capital, Monarq и Mirana. FalconX также сообщила о компаниях, заинтересованных в продукте, включая BitPanda, RockawayX и Algoquant. Однако инструмент пока недоступен для клиентов из США. 

«Производные инструменты для стейкинга, такие как TESR FRA, давно назрели. Впервые долгосрочные держатели криптовалюты могут хеджировать риски, связанные с волатильностью доходности стейкинга, и выражать свои прогнозы в формате, аналогичном традиционным финансам»

— Николас Галлет, генеральный директор Gallet Capital и бывший трейдер по процентным ставкам в Nomura

Компания FalconX сообщила, что данный класс активов доступен, имеет стандартизированную документацию и рабочие процессы, позволяющие осуществлять регулярное участие, и, как ожидается, будет способствовать повышению ликвидности и более широкому внедрению.

Вознаграждения в рамках алгоритма Proof-of-Stake в Ethereum варьируются от 4% до 6%

Переход Ethereumк алгоритму Proof of Stake в 2022 году в значительной степени заменил ресурсоемкий майнинг стейкингом с получением вознаграждений, которые предлагают годовую процентную доходность в диапазоне от 4% до 6%. Однако прямое участие институциональных инвесторов часто сталкивается с проблемами, связанными с техническими проверками, управлением рисками и эффективностью использования капитала.

Компания FalconX признала, что проблемы сохраняются, включая колебания доходности от стейкинга, зависящие от насыщения валидаторов и модернизации сети. Глобальная нормативно-правовая база также представляет собой проблему, особенно на рынке США, где финансовые власти очень тщательно проверяют услуги стейкинга. Тем не менее, компания интегрировала решение для стейкинга с услугами по работе с деривативами, финансированию и ликвидности, чтобы создать единую платформу для генерации дохода от цифровых активов.

Основной брокер также приобрел Monarq, хедж-фонд, работающий на основе данных и стремящийся укрепить свои возможности по объединению традиционных финансовых стратегий с инновациями в области блокчейна. Согласно DefiLlama данным, текущий общий объем заблокированных средств в Ethereum составляет 56,55 миллиарда долларов, при этом комиссионные сборы за последние семь дней составили 32,48 миллиона долларов, а общий доход — 3,04 миллиона долларов.