FalconX abre el mercado para derivados de rendimiento de staking Ethereum

FalconX, un bróker de activos digitales de primer nivel, ha lanzado una nueva clase de derivados vinculados a los rendimientos del staking Ethereum , ejecutando los primeros acuerdos de tipos de interés a plazo (FRA) con referencia a la tasa de staking Ethereum de Treehouse (TESR). Este instrumento derivado permite a las instituciones cubrir las recompensas del staking, aunque aún no está disponible en EE. UU. 

El proveedor de infraestructura, Treehouse, publica diariamente el índice de referencia TESR como parte de su marco de Tasas de Oferta Descentralizadas. Estos instrumentos imitan los equivalentes criptográficos de índices financieros tradicionales ampliamente utilizados, como la Tasa de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR) y la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR).

Ellanzamiento marca el inicio de la introducción de productos estructurados basados ​​en tasas en el mercado de activos digitales, que brindan a los inversores institucionales herramientas para gestionar su exposición a Ethereumlos rendimientos nativos de FalconX relacionados con el stakingtrac.

Los FRA de TESR aportan una capa de renta fija a los rendimientos del staking Ethereum

Ethereum El staking ha recibido una mayor demanda institucional después de que la evolución del Ethereummecanismo de consenso posterior a la fusión dedefila economía de la participación en la cadena de bloques, cambiando el enfoque de la minería intensiva en energía a la validación basada en staking.

de Everstake Los datos mostraron que el número de usuarios que se unieron a la red alcanzó recientemente su máximo en dos años, con más de 860.000 ETH valorados en 3.700 millones de dólares en espera de ser procesados. Algunos analistas también han atribuido el crecimiento de la demanda a lastronentradas de ETF de ETH al contado y bonos del Tesoro corporativo.

🌳 Un hito importante en la adopción de DOR:@FalconXGlobal ha ejecutado los primeros Ethereum (FRA) negociables que hacen referencia a TESR, la tasa de staking de referencia publicada por Treehouse.

Los participantes institucionales incluyen Edge Capital, Monarq, Mirana y más.

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— Treehouse (@TreehouseFi) 25 de septiembre de 2025

Gestionar la exposición a las tasas es un desafío para los inversores institucionales debido a las fluctuaciones en el rendimiento del staking, influenciadas por las tasas de participación de los validadores y la actividad general de la red. Los FRA vinculados a TESR buscan proporcionar una capa de renta fija de activos digitales y ofrecer a los inversores institucionales un perfil de gestión de riesgos predecible.

Los forwards TESR de FalconX permitirán a los participantes protegerse contra fluctuaciones de rendimiento o especular sobre futuras recompensas por staking. El instrumento evoca los acuerdos de tipos de interés en las finanzas tradicionales, basándose así en estructuras consolidadas para la gestión del riesgo de tipos de interés.

Algunos de los primeros participantes que se han unido a la red incluyen a Edge Capital, Monarq y Mirana. FalconX también reveló empresas interesadas en el producto, como BitPanda, RockawayX y Algoquant. Sin embargo, el instrumento aún no está disponible para clientes estadounidenses. 

Los derivados de tasa de staking, como los TESR FRA, eran necesarios desde hacía tiempo. Por primera vez, los tenedores de criptomonedas a largo plazo pueden protegerse contra la volatilidad del rendimiento del staking y expresar sus perspectivas a futuro en un formato que refleja las finanzas tradicionales

-Nicholas Gallet, director ejecutivo de Gallet Capital y ex operador de tasas en Nomura

FalconX reveló que la clase de activo es accesible, con documentación y flujos de trabajo estandarizados para permitir la participación recurrente, y se espera que respalde la liquidez y una adopción más amplia.

Las recompensas de prueba de participación Ethereum varían entre el 4% y el 6%

La transición de Ethereuma la prueba de participación en 2022 sustituyó ampliamente la minería, que consume muchos recursos, por el staking a cambio de recompensas, que ofrece rendimientos porcentuales anuales que oscilan entre el 4 % y el 6 %. Sin embargo, la participación directa de las instituciones suele enfrentarse a desafíos relacionados con las operaciones de validación técnica, la gestión de riesgos y la eficiencia del capital.

FalconX reconoció que persisten desafíos, incluyendo la fluctuación de los rendimientos de staking, influenciada por la saturación de los validadores y las actualizaciones de la red. El panorama regulatorio global también plantea un desafío, especialmente en el mercado estadounidense, donde las autoridades financieras examinan rigurosamente los servicios de staking. Sin embargo, la firma ha integrado la solución de staking con servicios de derivados, financiación y liquidez para crear una plataforma unificada para la generación de rendimiento de activos digitales.

El principal bróker también adquirió Monarq, un fondo de cobertura basado en datos que busca fortalecer su capacidad para conectar las estrategias financieras tradicionales con la innovación blockchain. Según DefiLlama datos, el valor total bloqueado actual en Ethereum es de $56,55 mil millones, con comisiones de $32,48 millones en los últimos siete días y unos ingresos totales de $3,04 millones.