FalconX abre el mercado para derivados de rendimiento de staking de Ethereum

FalconX, un corredor principal de activos digitales, ha lanzado una nueva clase de derivados vinculados a los rendimientos de staking de Ethereum, ejecutando los primeros acuerdos de tasa forward (FRAs) con referencia a la Tasa de Staking de Ethereum de Treehouse (TESR). El instrumento derivado permite a las instituciones cubrirse contra las recompensas de staking, aunque aún no está disponible en EE. UU. 

El proveedor de infraestructura, Treehouse, publica diariamente el índice TESR como parte de su marco de Tasas Ofrecidas Descentralizadas. Los instrumentos reflejan equivalentes nativos de criptoactivos de índices ampliamente utilizados en las finanzas tradicionales, como la Tasa Interbancaria de Londres (LIBOR) y la Tasa de Financiación Garantizada Nocturna (SOFR).

TEl lanzamiento marca el inicio de productos estructurados basados en tasas hacia el mercado de activos digitales, que brindan a los inversores institucionales herramientas para gestionar la exposición a los rendimientos nativos de Ethereum. FalconX confirmó que adoptar TESR le permitiría proporcionar una tasa de referencia transparente para contratos relacionados con el staking.

Los FRAs de TESR aportan una capa de renta fija a los rendimientos del staking en Ethereum

Staking de Ethereum ha recibido una mayor demanda institucional tras la evolución del mecanismo de consenso de Ethereum post-fusión, que redefinió la economía de la participación en blockchain, desplazando el enfoque desde la minería intensiva en energía hacia la validación basada en staking.

Everstake datos mostró que el número de usuarios que se unieron a la red alcanzó recientemente un máximo de dos años, con más de 860.000 ETH valorados en 3.700 millones de dólares esperando ser procesados. Algunos analistas también han atribuido el crecimiento de la demanda a fuertes entradas en los ETFs de ETH al contado y en tesorerías corporativas.

🌳 Un hito importante en la adopción de DOR @FalconXGlobal ha ejecutado los primeros Forward Rates Forwards (FRAs) negociables de Tasa de Staking de Ethereum que referencian TESR, la tasa de staking de referencia publicada por Treehouse.

Los participantes institucionales incluyen Edge Capital, Monarq, Mirana y más.

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— Treehouse (@TreehouseFi) Septiembre 25, 2025

Gestionar la exposición a las tasas es un desafío que enfrentan los inversores institucionales debido a las fluctuaciones del rendimiento por staking, influenciadas por las tasas de participación de los validadores y la actividad general de la red. Los FRA vinculados a TESR buscan proporcionar una capa de ingresos fijos en activos digitales y ofrecer a los inversores institucionales un perfil de gestión de riesgos predecible.

Los forwards TESR de FalconX permitirán a los participantes cubrirse contra fluctuaciones en el rendimiento o especular sobre recompensas futuras de staking. El instrumento refleja los acuerdos de tasas en las finanzas tradicionales, construyendo así sobre estructuras bien establecidas para gestionar los riesgos de tipo de interés.

Algunos participantes iniciales que se han unido a la red incluyen Edge Capital, Monarq y Mirana. FalconX también reveló firmas interesadas en el producto, como BitPanda, RockawayX y Algoquant. Sin embargo, el instrumento aún no está disponible para clientes en EE. UU. 

“Los derivados de tasas de staking como los FRA TESR son muy necesarios. Por primera vez, los tenedores a largo plazo de criptoactivos pueden cubrirse contra la volatilidad del rendimiento por staking y expresar perspectivas prospectivas en un formato que refleja las finanzas tradicionales.”

-Nicholas Gallet, Director Ejecutivo de Gallet Capital y ex trader de tasas en Nomura

FalconX reveló que esta clase de activos es accesible, con documentación y flujos de trabajo estandarizados que permiten una participación recurrente, y se espera que apoyen la liquidez y una adopción más amplia.

Las recompensas de prueba de participación de Ethereum oscilan entre 4% y 6%

La transición de Ethereum a prueba de participación en 2022 reemplazó ampliamente la minería intensiva en recursos por el staking para obtener recompensas, las cuales ofrecen rendimientos anuales porcentuales que van del 4% al 6%. Sin embargo, la participación directa de las instituciones a menudo enfrenta desafíos relacionados con operaciones de validación técnica, gestión de riesgos y eficiencia de capital.

FalconX reconoció que persisten desafíos, incluida la fluctuación de los rendimientos del staking influenciada por la saturación de validadores y las actualizaciones de la red. El panorama regulatorio global también representa un desafío, especialmente en el mercado estadounidense, donde las autoridades financieras supervisan rigurosamente los servicios de staking. No obstante, la firma ha integrado la solución de staking con derivados, financiación y servicios de liquidez para crear una plataforma unificada para la generación de rendimientos en activos digitales.

El prime broker también adquirió Monarq, un fondo de cobertura impulsado por datos que busca fortalecer su capacidad para conectar estrategias de finanzas tradicionales con la innovación en blockchain. Según DefiLlama datos, el valor total bloqueado actual en staking líquido de Ethereum es de 56.55 mil millones de dólares, con tarifas de los últimos siete días de 32.48 millones de dólares y un ingreso total de 3.04 millones de dólares.