dYdX lancia Arcus DEX su Robinhood Chain mentre il token DYDX crolla del 23%

Il 1° luglio, dYdX ha lanciato Arcus sulla Robinhood Chain. Arcus è un exchange decentralizzato che supporta azioni tokenizzate e future perpetui. In seguito al lancio di Arcus, il volume degli scambi è aumentato di oltre il 650% e il prezzo di DYDX è sceso a 0,138 dollari, registrando un calo di valore del 23% nelle 24 ore successive.

L'introduzione di Arcus cambia radicalmente il modo in cui le aziende competono nel trading decentralizzato di derivati. Offre ai trader la possibilità di negoziare azioni tokenizzate 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e opzioni con potenziali rendimenti molto più elevati rispetto alle opzioni di trading precedentemente disponibili solo in criptovalute. La piattaforma Arcus darà agli utenti accesso a 95 azioni tokenizzate, oltre all'accesso alle opzioni di trading precedentemente disponibili solo in criptovalute.

La partnership tra dYdX, uno dei più grandi DeFi , e l'infrastruttura di Robinhood rappresenta una nuova opportunità per facilitare l'accesso alle azioni tokenizzate agli utenti di tutto il mondo. Questa collaborazione rafforza la collaborazione tra le due aziende nell'impegno costante per una soluzione digitale per gli asset tokenizzati.

Arcus è anche una delle prime DeFi lanciate su Robinhood Chainrecentemente presentata da Robinhood Ethereum la blockchain di secondo livello

Robinhood Chain offre agli sviluppatori un ambiente piùtronper la creazione di token di asset del mondo reale (RWA), combinando la compatibilità con EVM con il regolamento Ethereum . Grazie alla sua piattaforma Robinhood Chain, Arcus ottiene l'accesso a un ecosistema progettato specificamente per gli asset tokenizzati, anziché a una rete DeFi generica.

Cos'è Arcus e chi l'ha costruito

Secondo Antonio Juliano, fondatore di dYdX, il lancio di Arcus è stato un progetto collaborativo tra dYdX Labs e Robinhood Crypto. Il nuovo CEO e co-fondatore di Arcus sarà Eddie Zhang, che in precedenza ha lavorato presso dYdX dopo l'acquisizione di Pocket Protector. Juliano passerà a ricoprire una posizione nel consiglio di amministrazione per concentrarsi principalmente sulla strategia a lungo termine, mentre una parte del futuro Arcus Token sarà destinata alla community di dYdX.

Juliano non ha specificato quanti dei futuri Arcus Token saranno assegnati ai membri della community di dYdX, quali saranno i requisiti per ottenere tale assegnazione, quando i futuri Arcus Token matureranno o quando saranno distribuiti.

Al 2 luglio, né Arcus né dYdX Labs hanno pubblicato documenti ufficiali sulla tokenomics o sulla governance che spieghino come il futuro Arcus Token verrà allocato ai membri della community di dYdX, ai potenziali investitori, ai dipendenti o ai partecipanti all'ecosistema.

"La scelta migliore per me, per il team e per la comunità di dYdX è Arcus, con Eddie al timone", ha scritto Juliano.

Ad oggi, il team di Arcus ha annunciato il lancio di negoziazioni spot senza commissioni per 95 titoli tokenizzati. Il trading di future perpetui è attualmente in fase di beta testing privato, riservato esclusivamente a istituzioni e trader con volumi elevati. È disponibile una lista d'attesa pubblica per tutti gli altri utenti che desiderano accedere ai future perpetui, non appena saranno disponibili maggiori informazioni sulla data di lancio.

Il team non ha ancora annunciato una data precisa per il lancio pubblico dei future perpetui. La tempistica per l'apertura del trading di derivati ​​a tutti gli utenti idonei rimane uno dei traguardi più attentamente monitorati della piattaforma.

Perché DYDX è stato venduto

A prima vista, si potrebbe pensare che il token abbia subito un calo insolito del 23%, considerando che dYdX sta annunciando un prodotto importante. Tuttavia, la struttura dell'operazione spiega la reazione del token. Arcus è una società completamente diversa e in futuro emetterà un proprio token.

Il passaggio del Chief Technology Officer Juliano al ruolo di membro del consiglio di amministrazione e l'impegno a continuare a supportare dYdX v4, anziché svilupparlo ulteriormente, inducono molti trader a interpretare la possibilità che la maggior parte delle future innovazioni per dYdX avvenga con Arcus piuttosto che con l'attuale dYdX Chain.

Secondo CoinMarketCap, prima della notizia, il volume di scambi di DYDX aveva raggiunto un picco di circa 127 milioni di dollari nelle prime 24 ore successive all'annuncio, oltre sei volte il suo volume medio di scambi nei giorni normali, mentre la capitalizzazione di mercato di DYDX è scesa a circa 116,5 milioni di dollari, posizionandosi intorno alla 160ª posizione nella classifica per capitalizzazione di mercato.

Arcus collega l'esposizione azionaria ai derivati ​​sulle criptovalute

Juliano ha riconosciuto in un post sul blog che, quando la dYdX Chain ha tentato di decentralizzarsi completamente, ha sacrificato qualcosa: principalmente le prestazioni, l'esperienza utente e la capacità di competere con altre piattaforme che si sono concentrate sulla velocità di esecuzione, la facilità d'uso e una liquidità sufficiente per conquistare quote di mercato.

L'obiettivo di Arcus è risolvere queste problematiche concentrandosi sulle performance di trading e sull'esperienza utente. La piattaforma utilizzerà la Robinhood Chain, una rete Layer 2 Ethereum basata su Arbitrum Orbit e pienamente compatibile con l'EVM, consentendo la creazione di RWA tokenizzati.

Robinhood Chain è stata creata per fornire esecuzioni autocustodite a basso costo e per interagire con l'ecosistema Ethereum , sfruttando la sicurezza dei regolamenti di Ethereum; tuttavia, Robinhood non ha ancora rilasciato pubblicamente specifiche dettagliate sulle prestazioni, come la velocità di elaborazione delle transazioni, la latenza o la finalità.

Il progetto della piattaforma di scambio prevede di consentire ai trader di utilizzare le proprie posizioni azionarie tokenizzate come garanzia per i future perpetui. Ciò permetterà di utilizzare la leva finanziaria incrociata tra azioni e derivati ​​su criptovalute all'interno dello stesso conto. Se implementato con successo, questo sistema ridurrebbe la frammentazione del capitale tra criptovalute e azioni, consentendo ai trader di mantenere un'esposizione azionaria pur aprendo posizioni con leva finanziaria in criptovalute.

Arcus e i suoi principali concorrenti

Arcus si differenzia da Hyperliquid e dYdX v4 perseguendo una strategia differente: mentre Hyperliquid e dYdX v4 si concentrano esclusivamente sui future perpetui in formati nativi delle criptovalute, Arcus cerca di creare un ponte tra i mercati tradizionali degli asset/investimenti e il mercato decentralizzato, offrendo azioni tokenizzate, prodotti spot e derivati ​​su un'unica piattaforma.

Secondo quanto riportato sul blog di Arcus , la piattaforma non è disponibile negli Stati Uniti, in Canada o nel Regno Unito. Le azioni tokenizzate su Arcus sono strutturate cometracnei confronti di un emittente per cash , piuttosto che come proprietà diretta delle azioni sottostanti. crediti il rimborso

Di conseguenza, gli utenti sono esposti a rischi aggiuntivi, tra cui il rischio di credito dell'emittente, i vincoli di liquidità, la divergenza di prezzo rispetto alle azioni sottostanti e l'evoluzione del trattamento normativo dei titoli tokenizzati.

Il lancio dei futures e la tokenomics diventano la prossima sfida

Arcus non ha ancora fornito una data di lancio ufficiale per i future perpetui, né ha pubblicato i dati tokenomici relativi al suo token nativo. Nei prossimi mesi, gli investitori terranno d'occhio tre tappe fondamentali: l'apertura del trading di future perpetui agli utenti retail, la pubblicazione dei termini dettagliati di allocazione dei token Arcus per la community di dYdX e la dimostrazione che Robinhood Chain sia in grado ditracuna liquidità significativa in concorrenza con le piattaforme di scambio di derivati ​​decentralizzate già affermate.

La capacità di Arcus di sottrarre volumi di scambio a concorrenti come Hyperliquid, preservando al contempo il valore per gli attuali detentori di DYDX, determinerà se questa svolta strategica rafforzerà l'intero ecosistema dYdX o accelererà la migrazione della liquidità verso una nuova piattaforma.