أطلقت dYdX منصة Arcus DEX على سلسلة Robinhood Chain مع انخفاض قيمة رمز DYDX بنسبة 23%

في الأول من يوليو، أطلقت شركة dYdX منصة Arcus على سلسلة Robinhood. Arcus عبارة عن بورصة لامركزية تدعم الأسهم المُرمّزة والعقود الآجلة الدائمة. عقب إطلاق Arcus، ارتفع حجم التداول بأكثر من 650%، وانخفض سعر DYDX إلى 0.138 دولار أمريكي، ما يمثل انخفاضًا بنسبة 23% في قيمته خلال 24 ساعة.

يُحدث إطلاق منصة Arcus تغييرًا جذريًا في كيفية تنافس الشركات في تداول المشتقات اللامركزية. فهي تُتيح للمتداولين إمكانية تداول الأسهم المُرمّزة على مدار الساعة، وتداول خيارات ذات عوائد محتملة أعلى بكثير مقارنةً بخيارات التداول التقليدية التي كانت تقتصر على العملات الرقمية. ستُمكّن منصة Arcus المستخدمين من الوصول إلى 95 سهمًا مُرمّزًا، بالإضافة إلى خيارات التداول التقليدية التي كانت تقتصر على العملات الرقمية.

تمثل الشراكة بين dYdX، أحد أكبر DeFi ، وبنية Robinhood التحتية فرصة جديدة لتسهيل تداول الأسهم المُرمّزة للمستخدمين حول العالم. وتُقرب هذه الشراكة الشركتين من بعضهما البعض في سعيهما المستمر نحو إيجاد حل رقمي للأصول المُرمّزة بروتوكولات .

تُعد Arcus أيضًا واحدة من أوائل DeFi التي تم إطلاقها على Robinhood Chain، وهي عبارة عن Ethereum من الطبقة الثانية التي تم الكشف عنها حديثًا بواسطة Robinhood والتي تم إنشاؤها باستخدام تقنية Arbitrum Orbit.

توفر سلسلة Robinhood للمطورين بيئةtronلإنشاء رموز الأصول الحقيقية (RWA) من خلال الجمع بين توافق EVM وتسوية Ethereum . وبفضل اعتمادها على سلسلة Robinhood، تتمكن Arcus من الوصول إلى نظام بيئي مصمم خصيصًا للأصول المُرمّزة بدلاً من شبكة DeFi العامة.

ما هو أركوس ومن بناه؟

بحسب أنطونيو جوليانو، مؤسس dYdX، فإن إطلاق Arcus كان مشروعًا تعاونيًا بين dYdX Labs وRobinhood Crypto. وسيتولى إيدي تشانغ، الذي سبق له العمل في dYdX بعد استحواذها على Pocket Protector، منصب الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Arcus. وسينتقل جوليانو إلى منصب في مجلس الإدارة التنفيذي للتركيز بشكل أساسي على الاستراتيجية طويلة الأجل، بينما سيتم تخصيص جزء من عملة Arcus الرقمية المستقبلية لمجتمع dYdX.

لم يحدد جوليانو مقدار رمز Arcus المستقبلي الذي سيتم تخصيصه لأعضاء مجتمع dYdX، وكيفية التأهل لهذا التخصيص، ومتى سيتم استحقاق رمز Arcus المستقبلي، أو متى سيتم توزيع رمز Arcus المستقبلي.

لم تصدر كل من Arcus و dYdX Labs أي وثائق رسمية تتعلق باقتصاديات الرموز أو الحوكمة تشرح كيفية تخصيص رمز Arcus المستقبلي لأعضاء مجتمع dYdX أو المستثمرين المحتملين أو الموظفين أو المشاركين في النظام البيئي اعتبارًا من 2 يوليو.

كتب جوليانو: "إن أفضل خطوة بالنسبة لي وللفريق ولمجتمع dYdX هي شركة Arcus، بقيادة إيدي" .

أعلن فريق أركوس اليوم عن إطلاق تداول فوري مجاني لـ 95 سهمًا مُرمّزًا. أما تداول العقود الآجلة الدائمة فهو حاليًا في مرحلة تجريبية خاصة، مخصصة للمؤسسات والمتداولين ذوي الأحجام الكبيرة فقط. وتتوفر قائمة انتظار عامة لجميع الأفراد الآخرين الراغبين في الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة، وذلك حالما تتوفر معلومات إضافية حول موعد إتاحة الوصول لهم.

لم يُعلن الفريق عن موعد مُحدد لإطلاق العقود الآجلة الدائمة للجمهور. ويُعدّ الجدول الزمني لفتح تداول المشتقات لجميع المستخدمين المؤهلين أحد أهمّ المعالم التي تحظى بمتابعة دقيقة على المنصة.

لماذا تم بيع شركة DYDX؟

للوهلة الأولى، قد يظن المرء أن العملة الرقمية قد شهدت انخفاضًا غير معتاد بنسبة 23%، نظرًا لإعلان dYdX عن منتج رئيسي. مع ذلك، يُشير هيكل الصفقة إلى سبب استجابة العملة الرقمية بهذه الطريقة. شركة Arcus شركة مختلفة تمامًا، وستصدر عملتها الرقمية الخاصة في المستقبل.

إن انتقال جوليانو، كبير مسؤولي التكنولوجيا، إلى منصب عضو مجلس الإدارة، والالتزام بمواصلة دعم dYdX v4، بدلاً من تطويره بشكل فعال، يدفع العديد من المتداولين إلى تفسير ذلك بأن هناك احتمالًا بأن معظم الابتكارات المستقبلية لـ dYdX ستحدث مع Arcus بدلاً من سلسلة dYdX الحالية.

وفقًا لموقع CoinMarketCap، قبل صدور الخبر، ارتفع حجم تداول DYDX إلى حوالي 127 مليون دولار في أول 24 ساعة بعد الإعلان - أي أكثر من ستة أضعاف متوسط ​​حجم التداول في الأيام العادية - وانخفضت القيمة السوقية لـ DYDX إلى حوالي 116.5 مليون دولار، لتحتل المرتبة 160 تقريبًا من حيث القيمة السوقية.

تربط شركة أركوس بين التعرض للأسهم ومشتقات العملات المشفرة

أقر جوليانو في منشور على مدونته بأنه عندما حاولت سلسلة dYdX أن تكون لامركزية تمامًا، فقد ضحت بشيء ما - بشكل رئيسي الأداء وتجربة المستخدم والقدرة على المنافسة مع المنصات الأخرى التي ركزت على سرعة التنفيذ وسهولة الاستخدام والسيولة الكافية لاكتساب حصة سوقية.

يهدف مشروع Arcus إلى معالجة هذه المخاوف من خلال التركيز على أداء التداول وتجربة المستخدم. ستستخدم المنصة سلسلة Robinhood، وهي شبكة من الطبقة الثانية لشبكة Ethereum مبنية على Arbitrum Orbit، وستكون متوافقة تمامًا مع EVM، مما يسمح بإنشاء أصول رقمية مُرمّزة.

تم إنشاء Robinhood Chain لتوفير عمليات تنفيذ منخفضة التكلفة ذاتية الحفظ والعمل مع النظام البيئي الأوسع Ethereum ، والاستفادة من أمان التسوية في Ethereum؛ ومع ذلك، لم تنشر Robinhood حتى الآن أي مواصفات أداء مفصلة مثل معدل نقل المعاملات أو زمن الوصول أو نهائية المعاملة.

تهدف خطة البورصة إلى تمكين المتداولين من استخدام مراكزهم في الأسهم المُرمّزة كضمان لعقود آجلة دائمة. سيتيح ذلك التداول بالهامش المتقاطع بين الأسهم ومشتقات العملات الرقمية ضمن الحساب نفسه. وفي حال نجاح هذه الخطة، سيقلل ذلك من حجم رأس المال المُشتت بين العملات الرقمية والأسهم، إذ سيُمكّن المتداولين من الحفاظ على انكشافهم على الأسهم مع فتح مراكز مُدعّمة بالرافعة المالية في العملات الرقمية.

شركة أركوس ومنافسيها الرئيسيين

تختلف منصة Arcus عن منصتي Hyperliquid و dYdX v4 من خلال اتباع استراتيجية متميزة؛ فبينما تركز منصتا Hyperliquid و dYdX v4 فقط على العقود الآجلة الدائمة بتنسيقات أصلية للعملات المشفرة، تسعى Arcus إلى الربط بين أسواق الأصول/الاستثمار التقليدية والسوق اللامركزية، من خلال تقديم الأسهم الرمزية والمنتجات الفورية والمشتقات على منصة واحدة.

لا تتوفر المنصة في الولايات المتحدة أو كندا أو المملكة المتحدة، وفقًا لإخلاء المسؤولية المنشور على مدونة Arcus. تُصاغ الأسهم المُرمّزة على منصة Arcus على شكل مطالبات تعاقديةtracجهة الإصدار cash ، وليس على شكل ملكية مباشرة للأسهم الأساسية.

ونتيجة لذلك، يتعرض المستخدمون لمخاطر إضافية، بما في ذلك مخاطر الائتمان الخاصة بالجهة المصدرة، وقيود السيولة، واختلاف الأسعار عن الأسهم الأساسية، والمعالجة التنظيمية المتطورة للأوراق المالية المُرمّزة.

يُصبح طرح العقود الآجلة واقتصاديات الرموز الاختبار التالي

لم تُعلن شركة Arcus عن تاريخ إطلاق رسمي مؤكد للعقود الآجلة الدائمة، كما لم تُصدر بعدُ تفاصيل اقتصادية لعملتها الرقمية الأصلية المُخطط لها. سيترقب المستثمرون ثلاثة أحداث رئيسية خلال الأشهر القادمة: فتح التداول بالعقود الدائمة للمستخدمين الأفراد، ونشر شروط تخصيص عملة Arcus الرقمية لمجتمع dYdX، وإثبات قدرة Robinhood Chain علىtracسيولة كبيرة تُنافس منصات تداول المشتقات اللامركزية القائمة.

سيتحدد ما إذا كانت شركة Arcus ستنجح في نهاية المطاف في جذب حجم التداول بعيدًا عن المنافسين مثل Hyperliquid مع الحفاظ على قيمة حاملي DYDX الحاليين، وما إذا كان هذا التحول الاستراتيجي سيعزز النظام البيئي الأوسع لـ dYdX أو يسرع من انتقال السيولة نحو منصة جديدة.