Defiance presenta domanda per un ETF basato sul basis trade di BTC ed ETH
- Defiance Investments ha presentato domanda per un nuovo ETF che racchiude il basis trade per BTC ed ETH.
- I due nuovi prodotti semplificheranno una strategia sofisticata di basis trade in un investimento a un solo clic.
- Il basis trade è stato molto redditizio per i nativi del crypto, ma potrebbe non funzionare sempre se basato sui futures CME più efficienti.
La forte domanda di ETF basati su crypto ha portato nuovi prodotti, incluso un ETF basis trade appena presentato per BTC ed ETH. Defiance, uno degli attuali emittenti di ETF, ha presentato domanda alla SEC statunitense per altri due ETF che sfruttano il basis trade.
Il mercato degli ETF offrirà prodotti più complessi, poiché la strategia del carry trade viene confezionata per gli investitori crypto. Defiance Investments, un emittente di diversificati ETF, ha presentato domanda per due nuovi prodotti costruiti attorno al basis trade, legati a BTC ed ETH.
I due nuovi ETF mirano ad automatizzare la strategia di profitto dal divario di prezzo tra i mercati spot delle crypto e i futures. Con le crypto permissionless, gli investitori possono acquistare l'asset spot, vendere un contratto futures e trarre profitto dalla differenza, a seconda dello spread. Poiché il mercato crypto è più piccolo, la disparità tra spot e futures può essere significativa.
Defiance ha già proposto i ticker NBIT e DETH per il suo ETF e i prodotti ETH. Le nuove entità lanciate incapsuleranno l'operazione di basis trade in un unico acquisto, semplificando l'investimento. Per gli investitori, questo approccio sarà più semplice rispetto all'acquisto di un ETF spot come IBIT seguito da una vendita allo scoperto di BTC sul CME. I prodotti Defiance potrebbero offrire lo stesso rendimento.
‘Rende una strategia relativamente avanzata accessibile con un solo clic agli investitori retail,ha dichiarato Steve Sosnick, chief strategist presso Interactive Brokers, ha citato secondo Bloomberg. 'Lo spazio degli ETF è diventato così saturo che le persone devono trovare modi per essere più creative — e questa è un'operazione sottile che, a mio avviso, la rende molto interessante.’
Con l'ampliamento dell'adozione delle criptovalute, il basis trade ha attratto sempre più fondi, desk nativi del settore crypto e investitori nativi. L'ETF Defiance si rivolgerà anche direttamente al retail, riducendo i costi amministrativi e di trading.
L'ETF di Defiance dipende da un mercato rialzista
La strategia dell'ETF di Defiance ha successo durante un mercato rialzista con una direzione chiara, dove i premi sui futures sono solitamente elevati. Nel 2025, il carry trade è stato redditizio per la maggior parte dei trader.
L'opportunità di sfruttare il premio sui futures dipende dai mercati, poiché alcuni exchange offrono rischi maggiori e premi sui futures più lucrativi. Durante i periodi di massima esuberanza di mercato, i premi sui mercati futures sono saliti fino al 20%.
I premi ETH sono più imprevedibili, ma offrono anche potenziali guadagni. I mercati di Ethereum presentano spesso prezzi dei futures inferiori al mercato spot, compromettendo la strategia di Defiance. Tuttavia, su un orizzonte temporale a lungo termine, entrambi gli asset mantengono una direzione rialzista.
Il trade sul basis e il trend rialzista complessivo sono stati fondamentali per il successo della strategia di Ethena in quanto progetto nativo del settore crypto.
La CME riuscirà a generare profitti robusti nel campo delle criptovalute?
Il carry trade è stato già sperimentato e testato nello spazio crypto, specialmente sfruttando mercati nativi come HTX, OKX e Binance. Tuttavia, un prodotto regolamentato potrebbe dover utilizzare il mercato dei futures della CME, che non offre le stesse dinamiche di volatilità.
Il trading istituzionale ha eliminato alcune inefficienze che permettevano ai nativi delle criptovalute di sfruttare la differenza di prezzo tra spot e futures. Mentre i trader spot su Binance possono facilmente accedere ai contratti futures dell'exchange, Defiance dovrà raggiungere un risultato simile utilizzando i mercati ETF e futures regolamentati, più liquidi ed efficienti.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
