Defiance, BTC 및 ETH 기반 거래 기반 ETF 신청

암호화폐 기반 ETF에 대한 강력한 수요로 BTC 및 ETH 기반 거래 ETF를 포함한 새로운 제품이 등장했습니다. 현재 ETF 발행사 중 하나인 Defiance는 기초 거래를 활용하는 두 개의 추가 ETF를 미국 SEC에 신청했습니다. 

캐리 트레이드 전략이 암호화폐 투자자를 위해 패키징됨에 따라 ETF 시장은 더 복잡한 제품을 제공할 것입니다. 다양한 ETFs가 있습니다., Defiance는 BTC 및 ETH와 연결된 기초 거래를 중심으로 한 두 가지 새로운 제품에 대한 신청을 제출했습니다.  

두 개의 새로운 ETF는 암호화폐 현물 시장과 선물 시장 간의 가격 차익에서 수익을 얻는 전략을 자동화하는 것을 목표로 합니다. 허가 없는 암호화폐 환경에서 투자자는 현물 자산을 매수하고 선물 계약을 매도하여 스프레드에 따라 차익을 얻을 수 있습니다. 암호화폐 시장이 상대적으로 작기 때문에 현물과 선물 간의 격차가 클 수 있습니다. 

Defiance는 이미 ETF 및 ETH 제품에 대해 NBIT 및 DETH 티커를 제안했습니다. 새로 출시된 엔티티는 기초 거래를 단일 구매로 래핑하여 투자를 단순화합니다. 투자자에게 이 접근 방식은 IBIT과 같은 현물 ETF를 매수한 후 CME에서 BTC를 숏하는 것보다 더 쉬울 것입니다. Defiance 제품은 동일한 수익률을 제공할 수 있습니다. 

‘개별 투자자를 위해 상대적으로 고급 전략을 ‘원클릭’으로 가져옵니다.’라고 인터랙티브 브로커스의 수석 전략가인 스티브 소스닉은 인용 블룸버그를 통해 말했습니다. ‘ETF 공간이 너무 포화되어 사람들이 더 창의적인 방법을 생각해 내야 합니다. 그리고 이것은 저에게 매우 흥미로운 미묘한 거래입니다.’

암호화폐 채택이 확대됨에 따라 기초 거래는 더 많은 자금, 암호화폐 네이티브 데스크, 그리고 네이티브 투자자들을 끌어들이고 있습니다. Defiance ETF는 또한 행정 및 거래 비용을 줄여 소매 투자자에게 직접 접근할 것입니다. 

Defiance의 ETF는 강세장에 의존합니다

Defiance의 ETF 전략은 선물 프리미엄이 일반적으로 높은 명확한 방향성을 가진 강세장 동안 성공적입니다. 2025년 캐리 트레이드는 대부분의 트레이더들에게 수익성이 있었습니다. 

선물 프리미엄을 활용하는 기회는 시장에 따라 달라지며, 일부 거래소는 더 높은 위험과 더 수익성 있는 선물 프리미엄을 제공합니다. 시장 과열 극성 기간 동안 선물 시장의 프리미엄은 최대 20%까지 상승하기도 했습니다. 

ETH 프리미엄은 더 예측 불가능하지만 잠재적 수익도 제공합니다. 이더리움 시장은 또한 종종 현물 시장보다 낮은 선물 가격을 보여주며, 이는 Defiance의 전략을 무너뜨립니다. 그러나 장기적인 규모에서는 두 자산 모두 강세 방향을 유지하고 있습니다. 

기초 거래와 전반적인 강세 추세는 암호화폐 네이티브 프로젝트로서 Ethena의 전략이 작동하게 만든 요인이기도 합니다. 

CME는 견고한 암호화폐 수익을 달성할 수 있을까요? 

캐리 트레이드는 HTX, OKX, Binance와 같은 네이티브 시장을 활용하여 암호화폐 공간에서 이미 시도되고 검증되었습니다. 그러나 규제된 제품은 동일한 변동성 역학을 제공하지 않는 CME 선물 시장을 사용해야 할 수 있습니다. 

기관 거래는 현물과 선물 간의 가격 차이를 활용하는 암호화폐 네이티브들이 누릴 수 있는 비효율성 중 일부를 제거했습니다. Binance에서 현물 트레이더들은 쉽게 거래소의 선물 계약에 접근할 수 있지만, Defiance는 더 유동적이고 효율적인 규제된 ETF 및 선물 시장을 사용하여 유사한 결과를 달성해야 합니다.