Atrondemanda por ETFs baseados em criptomoedas trouxe novos produtos, incluindo um ETF de negociação de base para BTC e ETH, recentemente registrado. Defi, uma das atuais emissoras de ETFs, registrou junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) dois ETFs adicionais que utilizam a negociação de base.
O mercado de ETFs oferecerá produtos mais complexos, à medida que a estratégia de carry trade for adaptada para investidores em criptomoedas. Defi Investments, emissora de ETFs , registrou dois novos produtos baseados na estratégia de carry trade, atrelados a BTC e ETH.
Os dois novos ETFs visam automatizar a estratégia de lucrar com a diferença de preço entre os mercados à vista e futuros de criptomoedas. Com criptomoedas sem permissão, os investidores podem comprar o ativo à vista, vender umtracfuturo e lucrar com a diferença, dependendo do spread. Como o mercado de criptomoedas é menor, a disparidade entre os preços à vista e futuros pode ser significativa.
Defijá propôs os tickers NBIT e DETH para seus ETFs e produtos de ETH. As novas entidades lançadas consolidarão a operação de compra e venda de base em uma única transação, simplificando o investimento. Para os investidores, essa abordagem seria mais fácil do que comprar um ETF à vista como o IBIT e, em seguida, vender BTC a descoberto na CME. Os produtos Defipodem oferecer o mesmo retorno.
" Isso torna uma estratégia relativamente avançada acessível com 'um clique' para investidores individuais ", disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, citado pela Bloomberg. " O mercado de ETFs está tão saturado que as pessoas precisam pensar em maneiras de serem mais criativas — e esta é uma operação sutil, o que, para mim, a torna bastante interessante. "
Com a crescente adoção de criptomoedas, o mercado de base atraiu mais fundos, mesas de negociação especializadas em criptomoedas e investidores locais. O ETF Defiance também terá acesso direto ao varejo, com custos administrativos e de negociação reduzidos.
O ETF da Defidepende de um mercado em alta
A estratégia de ETFs da Defié bem-sucedida durante um mercado em alta com uma direção clara, onde os prêmios dos contratos futuros geralmente são altos. Em 2025, o carry trade foi lucrativo para a maioria dos investidores.
A oportunidade de aproveitar o prêmio dos contratos futuros depende dos mercados, já que algumas bolsas oferecem maior risco e prêmios mais lucrativos. Durante períodos de euforia máxima do mercado, os prêmios nos mercados futuros chegaram a subir até 20%.
Os prêmios do ETH são mais imprevisíveis, mas também oferecem potencial de ganhos. Os mercados de Ethereumfrequentemente apresentam preços futuros abaixo do mercado à vista, o que prejudica a estratégia da Defi. No entanto, em uma perspectiva de longo prazo, ambos os ativos mantêm sua tendência de alta.
A negociação de preços de base e a tendência geral de alta também foram fatores que contribuíram para o sucesso da estratégia da Ethena, como um projeto nativo de criptomoedas.
Será que a CME conseguirá obter lucros robustos com criptomoedas?
A estratégia de carry trade já foi testada e comprovada no mercado de criptomoedas, especialmente utilizando plataformas nativas como HTX, OKX e Binance. No entanto, um produto regulamentado pode precisar utilizar o mercado futuro da CME, que não oferece a mesma dinâmica de volatilidade.
A negociação institucional eliminou algumas das ineficiências que permitiam aos investidores nativos de criptomoedas aproveitar a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado futuro. Enquanto os traders à vista na Binance podem facilmente acessar ostracfuturos da exchange, Defiterá que alcançar um resultado semelhante utilizando os mercados de ETFs e futuros regulamentados, que são mais líquidos e eficientes.
