- A Defiance Investments apresentou o pedido de um novo ETF que envolve a estratégia de basis trade para BTC e ETH.
- Os dois novos produtos simplificarão uma sofisticada estratégia de basis trade em um investimento com apenas um clique.
- O basis trade tem sido lucrativo para os nativos do cripto, mas pode não funcionar sempre se baseado nos futuros mais eficientes da CME.
A forte demanda por ETFs baseados em criptomoedas trouxe novos produtos, incluindo um ETF de negociação de base recentemente solicitado para BTC e ETH. A Defiance, uma das emissoras de ETFs atuais, apresentou à SEC dos EUA dois novos ETFs aproveitando a negociação de base.
O mercado de ETFs oferecerá produtos mais complexos, pois a estratégia de negociação de transporte é embalada para investidores de criptomoedas. A Defiance Investments, uma emissora de diversos ETFs, solicitou dois novos produtos baseados na negociação de base, vinculados ao BTC e ETH.
Os dois novos ETFs visam automatizar a estratégia de lucrar com a diferença de preço entre os mercados à vista de criptomoedas e os futuros. Com criptomoedas sem permissão, os investidores podem comprar o ativo à vista, vender um contrato futuro e lucrar com a diferença, dependendo do spread. Como as criptomoedas são um mercado menor, a disparidade entre o mercado à vista e os futuros pode ser significativa.
A Defiance já propôs os tickers NBIT e DETH para seus produtos ETF e ETH. As entidades recém-lançadas envolverão a negociação de base em uma única compra, simplificando o investimento. Para os investidores, essa abordagem seria mais fácil do que comprar um ETF à vista como o IBIT e depois vender o BTC a descoberto na CME. Os produtos da Defiance podem oferecer o mesmo retorno.
‘Ela traz uma estratégia relativamente avançada para o ‘um clique’ para investidores individuais,’ disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, citou pela Bloomberg. ‘O espaço de ETFs ficou tão saturado que as pessoas precisam pensar em maneiras de serem mais criativas — e esta é uma negociação sutil, o que, para mim, a torna bastante interessante.’
À medida que a adoção de criptomoedas se expandiu, a negociação de base atraiu mais fundos, mesas nativas de criptomoedas e investidores nativos. O ETF da Defiance também abordará o varejo diretamente, com custos administrativos e de negociação reduzidos.
O ETF da Defiance depende de um mercado de touros
A estratégia de ETF da Defiance é bem-sucedida durante um mercado de touros com uma direção clara, onde os prêmios nos futuros costumam ser altos. Em 2025, a negociação de transporte tem sido lucrativa para a maioria dos traders.
A oportunidade de aproveitar um prêmio de futuro depende dos mercados, pois algumas exchanges oferecem prêmios de futuros mais arriscados e lucrativos. Durante os picos de euforia do mercado, os prêmios nos mercados de futuros subiram até 20%.
Os prêmios do ETH são mais imprevisíveis, mas também oferecem ganhos potenciais. Os mercados do Ethereum também frequentemente têm preços de futuros abaixo do mercado à vista, quebrando a estratégia da Defiance. No entanto, em uma escala de longo prazo, ambos os ativos estão mantendo sua direção de alta.
A negociação de base e a tendência de alta geral são também o que fizeram a estratégia da Ethena funcionar, como um projeto nativo de criptomoedas.
A CME pode alcançar lucros robustos em criptomoedas?
A negociação de transporte foi testada e comprovada no espaço de criptomoedas, especialmente utilizando mercados nativos como HTX, OKX e Binance. No entanto, um produto regulamentado pode ter que usar o mercado de futuros da CME, que não oferece as mesmas dinâmicas de volatilidade.
O trading institucional eliminou algumas das ineficiências que permitiam que nativos de criptomoedas aproveitassem a diferença de preço entre o mercado à vista e os futuros. Enquanto os traders à vista na Binance podem facilmente acessar os contratos de futuros da exchange, a Defiance terá que alcançar um resultado semelhante usando os mercados de ETF e futuros regulamentados, mais líquidos e eficientes.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
