Defiance dépose une demande de ETF basée sur le commerce de base BTC et ETH
- Defiance Investments a déposé une demande pour un nouvel ETF couvrant le trade de base sur BTC et ETH.
- Ces deux nouveaux produits simplifieront une stratégie sophistiquée de trade de base en un investissement en un clic.
- Le trade de base a été très rentable pour les initiés de la crypto, mais peut ne pas toujours fonctionner s'il repose sur les futures CME, plus efficaces.
La forte demande pour les ETF basés sur les crypto-monnaies a apporté de nouveaux produits, notamment un ETF de commerce de base récemment déposé pour le BTC et l'ETH. Defiance, l'un des émetteurs d'ETF actuels, a déposé auprès de la SEC américaine pour deux ETF supplémentaires exploitant le commerce de base.
Le marché des ETF proposera des produits plus complexes, car la stratégie de carry trade est emballée pour les investisseurs crypto. Defiance Investments, un émetteur de divers ETF, a déposé pour deux nouveaux produits basés sur le commerce de base, liés au BTC et à l'ETH.
Les deux nouveaux ETF visent à automatiser la stratégie consistant à profiter de l'écart de prix entre les marchés au comptant des crypto-monnaies et les contrats à terme. Avec les crypto-monnaies sans permission, les investisseurs peuvent acheter l'actif au comptant, vendre un contrat à terme et profiter de la différence, selon l'écart. Comme le marché des crypto-monnaies est plus petit, la disparité entre le comptant et les contrats à terme peut être significative.
Defiance a déjà proposé les tickers NBIT et DETH pour ses produits ETF et ETH. Les nouvelles entités lanceront le commerce de base dans un seul achat, simplifiant l'investissement. Pour les investisseurs, cette approche serait plus facile que d'acheter un ETF au comptant comme l'IBIT, puis de vendre à découvert le BTC sur le CME. Les produits Defiance pourraient offrir le même rendement.
‘Cela apporte une stratégie relativement avancée en « un clic » pour les investisseurs individuels,» a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, a cité selon Bloomberg. «L'espace des ETF est devenu si saturé que les gens doivent trouver des moyens d'être plus créatifs – et c'est un commerce subtil, ce qui le rend assez intéressant pour moi.’
À mesure que l'adoption des crypto-monnaies s'est élargie, le commerce de base a attiré plus de fonds, de desks natifs aux crypto-monnaies et d'investisseurs natifs. L'ETF Defiance s'adressera également directement aux particuliers, avec des coûts administratifs et de trading réduits.
L'ETF de Defiance dépend d'un marché haussier
La stratégie d'ETF de Defiance est réussie lors d'un marché haussier avec une direction claire, où les primes sur les contrats à terme sont généralement élevées. En 2025, le carry trade a été rentable pour la majorité des traders.
L'opportunité d'exploiter une prime sur les contrats à terme dépend des marchés, car certaines bourses offrent des primes sur les contrats à terme plus risquées et plus lucratives. Pendant les périodes d'euphorie maximale du marché, les primes sur les marchés à terme ont atteint jusqu'à 20 %.
Les primes ETH sont plus imprévisibles, mais offrent également des gains potentiels. Les marchés de l'Ethereum ont souvent des prix de contrats à terme inférieurs au marché au comptant, ce qui déstabilise la stratégie de Defiance. Cependant, à long terme, les deux actifs conservent leur direction haussière.
Le commerce de base et la tendance haussière globale sont également ce qui a permis à la stratégie d'Ethena de fonctionner, en tant que projet natif aux crypto-monnaies.
Le CME peut-il réaliser des gains crypto robustes ?
Le carry trade a été essayé et testé dans l'espace crypto, en particulier en utilisant des marchés natifs comme HTX, OKX et Binance. Cependant, un produit régulé pourrait devoir utiliser le marché des contrats à terme du CME, qui n'offre pas les mêmes dynamiques de volatilité.
Le trading institutionnel a éliminé certaines des inefficacités qui permettaient aux natifs des crypto-monnaies d'exploiter l'écart de prix entre le comptant et les contrats à terme. Alors que les traders au comptant sur Binance peuvent facilement exploiter les contrats à terme de la bourse, Defiance devra atteindre un résultat similaire en utilisant les marchés régulés plus liquides et efficaces des ETF et des contrats à terme.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
