Документы Defiпретензий по ETF, основанным на базисных сделках с BTC и ETH
- Компания DefiInvestments подала заявку на создание нового ETF, охватывающего базисную торговлю BTC и ETH.
- Эти два новых продукта упростят сложную стратегию торговли на основе базисных ставок, превратив её в инвестицию в один клик.
- Торговля на основе базиса оказалась прибыльной для криптоэнтузиастов, но может оказаться неэффективной, если в качестве основы используются более эффективные фьючерсы CME.
tronспрос на криптовалютные ETF привел к появлению новых продуктов, включая недавно зарегистрированный ETF, использующий стратегию базисной торговли (basic trade), для BTC и ETH. Компания Defi, один из нынешних эмитентов ETF, подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявку на выпуск двух дополнительных ETF, использующих стратегию базисной торговли.
Рынок ETF предложит более сложные продукты, поскольку стратегия кэрри-трейд ориентирована на криптоинвесторов. DefiInvestments, эмитент разнообразных ETF, подала заявку на выпуск двух новых продуктов, основанных на базисной торговле, привязанных к BTC и ETH.
Два новых ETF призваны автоматизировать стратегию получения прибыли за счет разницы в ценах между спотовым рынком криптовалют и фьючерсным рынком. Благодаря децентрализованной системе управления криптовалютами инвесторы могут покупать спотовый актив, продавать фьючерсныйtracи получать прибыль от разницы в зависимости от спреда. Поскольку криптовалютный рынок меньше по размеру, разница между спотовым и фьючерсным рынком может быть значительной.
Defiуже предложила тикеры NBIT и DETH для своих ETF и ETH-продуктов. Новые инструменты объединят базисную сделку в одну покупку, упростив инвестирование. Для инвесторов такой подход будет проще, чем покупка спотового ETF, такого как IBIT, а затем короткая продажа BTC на CME. Продукты Defiмогут обеспечить аналогичную доходность.
«Это позволяет частным инвесторам внедрить относительно продвинутую стратегию в режиме «одного клика»,— сказал Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, цитируемый Bloomberg. —Рынок ETF настолько перенасыщен, что людям приходится искать более креативные способы — и это тонкая сделка, что, на мой взгляд, делает ее весьма интересной»
По мере расширения распространения криптовалют базисная торговля привлекала все больше фондов, крипто-ориентированных подразделений и местных инвесторов. ETF Defiтакже будет напрямую ориентирован на розничных инвесторов, что приведет к снижению административных и торговых издержек.
ETF компании Defiзависит от бычьего рынка
Стратегия Defiв отношении ETF оказывается успешной во время бычьего рынка с четким направлением, когда премии по фьючерсам обычно высоки. В 2025 году стратегия кэрри-трейда принесла прибыль большинству трейдеров.
Возможность получения премии по фьючерсам зависит от ситуации на рынке, поскольку некоторые биржи предлагают более рискованные и выгодные премии по фьючерсам. В периоды пикового рыночного подъема премии на фьючерсных рынках достигали 20%.
Премии по ETH более непредсказуемы, но также предлагают потенциальный доход. Кроме того, на рынках Ethereumцены фьючерсов часто ниже спотовых, что нарушает стратегию Defi. Однако в долгосрочной перспективе оба актива сохраняют бычий тренд.
Базисный фактор и общий бычий тренд также стали залогом успеха стратегии Ethena, криптопроекта, изначально созданного для этой сферы.
Сможет ли CME добиться высоких показателей прибыли от криптовалют?
Кэрри-трейд хорошо зарекомендовал себя в криптовалютном пространстве, особенно с использованием таких собственных рынков, как HTX, OKX и Binance. Однако для регулируемых продуктов может потребоваться использование фьючерсного рынка CME, который не предлагает такой же динамики волатильности.
Институциональная торговля устранила некоторые неэффективности, которые позволяют криптоэнтузиастам использовать разницу в ценах между спотовыми и фьючерсными контрактами. В то время как спотовые трейдеры на Binance могут легко использовать фьючерсныеtracбиржи, Defiпридется добиться аналогичного результата, используя более ликвидные и эффективные регулируемые рынки ETF и фьючерсов.
Самые умные криптоаналитики уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Вступайте в их ряды.
Предупреждение. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitanнастоятельно не несет ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мыtronпровести независимоеdent и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.
Кристина Васильева
Христина Василева специализируется на DeFi, бизнесе и экономических новостях. Она окончила Софийский университет со степенью магистра философии, после четырехлетнего обучения по программам бакалавриата в области делового администрирования, журналистики и массовых коммуникаций. Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая сырьевые товары и корпоративные результаты. В настоящее время Христина является автором новостей в Cryptopolitan.
