Defiance presenta solicitud de ETF basado en el comercio de base de BTC y ETH
- Defiance Investments presentó una solicitud para un nuevo ETF que envuelve la estrategia de arbitraje de base para BTC y ETH.
- Los dos nuevos productos simplificarán una sofisticada estrategia de arbitraje de base en una inversión con un solo clic.
- El arbitraje de base ha sido muy rentable para los nativos del sector cripto, pero puede no funcionar siempre si se basa en los futuros más eficientes de CME.
La fuerte demanda de ETFs basados en criptomonedas trajo nuevos productos, incluido un ETF de comercio de base para BTC y ETH presentado recientemente. Defiance, uno de los emisores de ETF actuales, ha presentado ante la SEC de EE. UU. dos ETF adicionales aprovechando el comercio de base.
El mercado de ETFs ofrecerá productos más complejos, ya que la estrategia de comercio de transporte se empaqueta para inversores de criptomonedas. Defiance Investments, un emisor de diversas ETFs, ha presentado solicitud de dos nuevos productos basados en el comercio de base, vinculados a BTC y ETH.
Los dos nuevos ETF buscan automatizar la estrategia de obtener beneficios a partir de la diferencia de precios entre los mercados al contado de criptomonedas y los futuros. Con las criptomonedas sin permisos, los inversores pueden comprar el activo al contado, vender un contrato de futuros y obtener beneficios de la diferencia, dependiendo del diferencial. Al ser el mercado de criptomonedas más pequeño, la disparidad entre los mercados al contado y de futuros puede ser significativa.
Defiance ya ha propuesto los tickers NBIT y DETH para sus productos ETF y ETH. Las entidades recién lanzadas envolverán la operación de diferencia de base en una única compra, simplificando la inversión. Para los inversores, este enfoque sería más sencillo que comprar un ETF al contado como IBIT y luego vender en corto BTC en el CME. Los productos de Defiance podrían ofrecer el mismo rendimiento.
‘Introduce una estrategia relativamente avanzada en un solo clic para los inversores individuales,” dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers, citó por Bloomberg. ‘El espacio de los ETF se ha saturado tanto que la gente necesita pensar en formas de ser más creativa, y este es un comercio sutil que, para mí, lo hace bastante interesante.’
A medida que la adopción de criptomonedas se amplió, el comercio de diferencia atrajo más fondos, mesas de operaciones nativas de cripto e inversores nativos. El ETF de Defiance también se acercará directamente al minorista, con costos administrativos y de negociación reducidos.
El ETF de Defiance depende de un mercado alcista
La estrategia del ETF de Defiance tiene éxito durante un mercado alcista con una dirección clara, donde los premios sobre los futuros suelen ser altos. En 2025, el comercio de rendimiento ha sido rentable para la mayoría de los traders.
La oportunidad de aprovechar el premio de los futuros depende de los mercados, ya que algunos intercambios ofrecen mayores riesgos y premios de futuros más lucrativos. Durante los momentos de mayor euforia del mercado, los premios en los mercados de futuros subieron hasta un 20%.
Los premios de ETH son más impredecibles, pero también ofrecen ganancias potenciales. Los mercados de Ethereum a menudo tienen precios de futuros por debajo del mercado spot, lo que rompe la estrategia de Defiance. Sin embargo, a largo plazo, ambos activos están manteniendo su dirección alcista.
El comercio de diferencia y la tendencia alcista general son también lo que hizo que la estrategia de Ethena funcionara, como un proyecto nativo de criptomonedas.
¿Puede CME lograr ganancias robustas en criptomonedas?
El comercio de rendimiento se ha probado y testeado en el espacio de las criptomonedas, especialmente utilizando mercados nativos como HTX, OKX y Binance. Sin embargo, un producto regulado podría tener que utilizar el mercado de futuros de CME, que no ofrece las mismas dinámicas de volatilidad.
El trading institucional ha eliminado algunas de las ineficiencias que permitían a los nativos de cripto aprovechar la diferencia de precios entre el mercado spot y los futuros. Mientras que los traders spot en Binance pueden acceder fácilmente a los contratos de futuros del intercambio, Defiance tendrá que lograr un resultado similar utilizando los mercados de ETF y futuros regulados, más líquidos y eficientes.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
