DietronNachfrage nach Krypto-ETFs führte zur Einführung neuer Produkte, darunter ein kürzlich eingereichter Basis-Trade-ETF für BTC und ETH. Defi, einer der aktuellen ETF-Emittenten, hat bei der US-Börsenaufsicht SEC zwei weitere ETFs zur Nutzung des Basis-Trade-Prinzips angemeldet.
Der ETF-Markt wird komplexere Produkte anbieten, da die Carry-Trade-Strategie speziell für Krypto-Investoren aufbereitet wird. Defi Investments, ein Emittent diverser ETFs , hat zwei neue Produkte angemeldet, die auf dem Basis-Trade basieren und an BTC und ETH gekoppelt sind.
Die beiden neuen ETFs zielen darauf ab, die Strategie zu automatisieren, von der Preisdifferenz zwischen Krypto-Spotmärkten und -Futures zu profitieren. Bei Kryptowährungen ohne Zugangsbeschränkungen können Anleger den Spot-Wert kaufen, einen Futures-tracverkaufen und je nach Spread von der Differenz profitieren. Da der Kryptomarkt kleiner ist, kann die Diskrepanz zwischen Spot- und Futures-Preis erheblich sein.
Defihat bereits die Tickersymbole NBIT und DETH für seine ETF- und ETH-Produkte vorgeschlagen. Die neu aufgelegten Produkte bündeln den Basishandel in einem einzigen Kauf und vereinfachen so die Investition. Für Anleger ist dieser Ansatz einfacher als der Kauf eines Spot-ETFs wie IBIT und das anschließende Shorten von BTC an der CME. Die Defi-Produkte bieten möglicherweise die gleiche Rendite.
„ Es macht eine relativ fortschrittliche Strategie für Privatanleger mit nur einem Klick zugänglich“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, laut Bloomberg. „ Der ETF-Markt ist so gesättigt, dass Anleger kreativere Wege finden müssen – und dies ist ein subtiler Handel, der ihn für mich sehr interessant macht. “
Mit zunehmender Akzeptanz von Kryptowährungen zog der Basishandel mehr Fonds, auf Kryptowährungen spezialisierte Abteilungen und institutionelle Anleger an. Der DefiETF wird sich zudem direkt an Privatanleger wenden und dabei Verwaltungs- und Handelskosten reduzieren.
Der ETF von Defiist auf einen Bullenmarkt angewiesen
Die ETF-Strategie von Defiist in einem Bullenmarkt mit klarer Richtung erfolgreich, wenn die Prämien auf Futures in der Regel hoch sind. Im Jahr 2025 war der Carry Trade für die meisten Händler profitabel.
Die Möglichkeit, von einer Futures-Prämie zu profitieren, hängt von den jeweiligen Märkten ab, da einige Börsen höhere Risiken und lukrativere Futures-Prämien bieten. In Zeiten höchster Markteuphorie stiegen die Prämien an den Futures-Märkten um bis zu 20 %.
ETH-Prämien sind schwerer vorherzusagen, bieten aber auch potenzielle Gewinne. Die Futures-Preise an den Ethereum-Märkten liegen zudem häufig unter den Spotmarktpreisen, was die Strategie von Defiuntergräbt. Langfristig gesehen weisen beide Assets jedoch weiterhin einen Aufwärtstrend auf.
Der Basishandel und der allgemeine Aufwärtstrend waren auch die Faktoren, die zum Erfolg der Strategie von Ethena als Krypto-nativem Projekt beigetragen haben.
Kann die CME robuste Krypto-Einnahmen erzielen?
Carry Trades haben sich im Kryptobereich bewährt, insbesondere auf nativen Märkten wie HTX, OKX und Binance. Ein reguliertes Produkt muss jedoch möglicherweise den CME-Futures-Markt nutzen, der nicht dieselbe Volatilitätsdynamik bietet.
Der institutionelle Handel hat einige Ineffizienzen beseitigt, die es Krypto-Anlegern bisher ermöglichten, die Preisdifferenz zwischen Spot- und Futures-Markt auszunutzen. Während Spot-Händler auf Binance problemlos auf die Futures-tracder Börse zugreifen können, muss Defiein ähnliches Ergebnis mithilfe der liquideren und effizienteren regulierten ETF- und Futures-Märkte erzielen.
