- Defiance Investments hat einen Antrag für einen neuen ETF gestellt, der den Basis-Trade für BTC und ETH abdeckt.
- Die beiden neuen Produkte werden eine anspruchsvolle Basis-Handelsstrategie in eine Ein-Klick-Anlage vereinfachen.
- Der Basis-Trade war für Krypto-Insider lukrativ, funktioniert aber möglicherweise nicht immer, wenn er auf den effizienteren CME-Futures basiert.
Die starke Nachfrage nach Krypto-basierten ETFs brachte neue Produkte hervor, darunter einen kürzlich eingereichten Basis-Handels-ETF für BTC und ETH. Defiance, einer der aktuellen ETF-Herausgeber, hat bei der US-Börsenaufsicht SEC zwei weitere ETFs eingereicht, die den Basis-Handel nutzen.
Der ETF-Markt wird komplexere Produkte anbieten, da die Carry-Trade-Strategie für Krypto-Investoren verpackt wird. Defiance Investments, ein Herausgeber vielfältiger ETFs, hat zwei neue Produkte eingereicht, die auf dem Basis-Handel basieren und an BTC und ETH gekoppelt sind.
Die beiden neuen ETFs zielen darauf ab, die Strategie zur Profitierung aus der Preisdifferenz zwischen Krypto-Spotmärkten und Futures zu automatisieren. Bei erlaubnisfreier Krypto können Investoren das Spot-Asset kaufen, einen Futures-Vertrag verkaufen und aus der Differenz profitieren, abhängig von der Spanne. Da Krypto ein kleinerer Markt ist, kann die Diskrepanz zwischen Spot und Futures erheblich sein.
Defiance hat bereits die Ticker NBIT und DETH für seine ETF- und ETH-Produkte vorgeschlagen. Die neu gegründeten Unternehmen werden den Basis-Handel in einen einzigen Kauf verpacken und die Investition vereinfachen. Für Investoren wäre dieser Ansatz einfacher als der Kauf eines Spot-ETFs wie IBIT und das anschließende Shorting von BTC an der CME. Die Defiance-Produkte könnten die gleiche Rendite bieten.
‘Es bringt eine relativ fortgeschrittene Strategie für einzelne Investoren in die „One-Click“-Nutzung,’ sagte Steve Sosnick, Chief Strategist bei Interactive Brokers, zitierte von Bloomberg. „Der ETF-Raum ist so gesättigt, dass die Leute Wege finden müssen, kreativer zu sein – und dies ist ein subtiler Handel, was ihn für mich sehr interessant macht.’
Als die Krypto-Adoption wuchs, zog der Basis-Handel mehr Fonds, krypto-native Desks und native Investoren an. Der Defiance-ETF wird sich auch direkt an den Einzelhandel wenden, mit reduzierten Verwaltungs- und Handelskosten.
Defiances ETF ist von einem Bullenmarkt abhängig
Defiances ETF-Strategie ist erfolgreich in einem Bullenmarkt mit klarer Richtung, in dem Prämien auf Futures normalerweise hoch sind. Im Jahr 2025 war der Carry-Trade für den Großteil der Händler profitabel.
Die Möglichkeit, eine Futures-Prämie zu nutzen, hängt von den Märkten ab, da einige Börsen höheres Risiko und lukrativere Futures-Prämien bieten. Während Zeiten extremer Marktbegeisterung stiegen die Prämien auf Futures-Märkten bis zu 20 %.
ETH-Prämien sind unberechenbarer, bieten aber auch potenzielle Erträge. Die Märkte für Ethereum haben oft auch Futures-Preise unter dem Spotmarkt, was Defiances Strategie durchbricht. Langfristig behalten jedoch beide Vermögenswerte ihre bullische Richtung bei.
Der Basis-Handel und der allgemeine bullische Trend sind auch das, was Ethenas Strategie als krypto-natives Projekt funktionsfähig gemacht hat.
Kann CME robuste Krypto-Erträge erzielen?
Der Carry-Trade wurde im Krypto-Bereich bereits erprobt, insbesondere unter Nutzung nativer Märkte wie HTX, OKX und Binance. Ein reguliertes Produkt muss jedoch möglicherweise den CME-Futures-Markt nutzen, der nicht dieselbe Volatilitätsdynamik bietet.
Der institutionelle Handel hat einige der Ineffizienzen beseitigt, die es Krypto-Nativen ermöglichen, die Preisdifferenz zwischen Spot und Futures zu nutzen. Während Spot-Händler auf Binance die Futures-Verträge der Börse leicht nutzen können, muss Defiance ein ähnliches Ergebnis mit den liquideren und effizienteren regulierten ETF- und Futures-Märkten erzielen.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
