Defiance、BTCとETHのベーシストラードに基づくETFを申請

暗号通貨ベースのETFに対する強い需要により、BTCとETHのベーシストラードETFなど、新しい製品が登場しました。現在のETF発行体の一つであるDefianceは、ベーシストラードを活用した2つの追加ETFを米国SECに申請しました。 

ETF市場は、キャリートレード戦略が暗号通貨投資家向けにパッケージ化されることで、より複雑な製品を提供するようになります。多様な ETF, ベーシストラードに関連したBTCおよびETHに紐付いた2つの新製品の申請を行いました。  

2つの新しいETFは、暗号通貨のスポット市場と先物市場の価格差から利益を得る戦略を自動化することを目指しています。許可不要の暗号通貨では、投資家はスポット資産を購入し、先物契約を売却し、スプレッドに応じて差益を得ることができます。暗号通貨はより小さな市場であるため、スポットと先物の格差は大きくなることがあります。 

DefianceはすでにETFおよびETH製品のためにNBITおよびDETHのティッカーを提案しました。新しく設立されたエンティティは、ベーシストラードを単一の購入にラップし、投資を簡素化します。投資家にとって、このアプローチは、まずIBITのようなスポットETFを購入し、その後CMEでBTCをショートするよりも簡単です。Defianceの製品は同じリターンを提供する可能性があります。 

‘これは、個人投資家にとって相対的に高度な戦略を「ワンクリック」で’ said Steve Sosnick, chief strategist at Interactive Brokers, が by Bloomberg. ‘ETF空間は非常に飽和しており、人々はより創造的な方法を考える必要があります。そしてこれは微妙なトレードであり、私にとって非常に興味深いものです。’

暗号通貨の採用が拡大するにつれて、ベーシストラードはより多くの資金、暗号通貨ネイティブのデスク、およびネイティブ投資家を引き付けました。Defiance ETFは、管理コストおよび取引コストを削減することで、小売業者にも直接アプローチします。 

DefianceのETFは強気相場に依存

DefianceのETF戦略は、明確な方向性を持つ強気相場、つまり先物のプレミアムが通常高い場合に成功します。2025年、キャリートレードは大多数のトレーダーにとって利益を生んでいました。 

先物プレミアムを活用する機会は市場に依存します。一部の取引所はより高いリスクとより魅力的な先物プレミアムを提供しています。市場の過熱ピーク時には、先物市場のプレミアムが最大20%まで上昇することがありました。 

ETHのプレミアムはより予測不可能ですが、潜在的な収益も提供します。イーサリアムの市場では、先物価格がスポット市場を下回ることが多く、Defianceの戦略を崩壊させることがあります。しかし、長期的なスケーリングでは、両方の資産が強気方向を維持しています。 

ベーシストラードと全体的な強気トレンドは、暗号通貨ネイティブプロジェクトであるEthenaの戦略が機能した理由でもあります。 

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キャリートレードは、HTX、OKX、Binanceなどのネイティブ市場を活用して、暗号通貨空間で試行錯誤されてきました。しかし、規制された製品は、同じボラティリティダイナミクスを提供しないCME先物市場を使用しなければならない場合があります。 

機関投資家の取引は、暗号通貨ネイティブがスポットと先物の価格差を活用することを可能にした非効率性の一部を解消しました。Binanceのスポットトレーダーは容易に取引所の先物契約を活用できますが、Defianceはより流動性が高く効率的な規制されたETFおよび先物市場を使用して同様の結果を達成する必要があります。