Le trattative crypto esplodono in America mentre Trump strappa il vecchio copione normativo

Le trattative crypto in America stanno esplodendo dopo che Trump ha buttato le vecchie regole nel cestino. Le aziende stanno correndo per approfittare di normative più facili e sperano che più persone comuni si tuffino nelle criptovalute.

La scorsa settimana, il mercato ha ricevuto un nuovo grande giocatore: Twenty One Capital, un'azienda Bitcoin che prevede di quotarsi in borsa attraverso una fusione da 3,6 miliardi di dollari con un SPAC guidato da Brandon Lutnick, figlio del Segretario al Commercio e stretto alleato di Trump Howard Lutnick.

Twenty One è sostenuta da Tether e SoftBank Group. Il piano dell'azienda è semplice ma rischioso: acquisterà miliardi di dollari di Bitcoin e assumerà debiti per acquistarne ancora di più. Strategy, l'azienda software che si è trasformata in una balena Bitcoin, ha spinto per prima questo modello.

L'accordo da 3,6 miliardi di dollari di Twenty One è la terza operazione crypto che supera il miliardo di dollari negli ultimi due mesi. All'inizio di questo mese, Ripple ha firmato un accordo da 1,25 miliardi di dollari per l'acquisto del prime broker Hidden Road. Ripple punta molto sul fatto che gli investitori istituzionali vorranno una fetta più ampia del mercato crypto.

A marzo, lo scambio crypto Kraken ha fatto la sua mossa, bloccando l'acquisto per 1,5 miliardi di dollari del broker di futures NinjaTrader, creando una delle connessioni più grandi tra piattaforme crypto e finanza tradizionale.

Le aziende crypto puntano forte sul nuovo clima normativo degli Stati Uniti

Mentre l'attività regolare di fusioni e acquisizioni trascina, il mondo crypto si muove velocemente. Galaxy Digital si sta preparando per un listing diretto al Nasdaq a metà maggio dopo aver finalmente ottenuto il via libera dalla SEC. Galaxy è quotata alla Borsa di Toronto dal 2021, ma manterrà quella quotazione anche dopo il debutto al Nasdaq.

Fino ad ora quest'anno, 88 operazioni crypto sono state chiuse, per un totale di 8,2 miliardi di dollari. In confronto, il 2024 ha visto 188 operazioni ma solo 2,9 miliardi di dollari di valore. Eric Risley, fondatore di Architect Partners, ha, "C'è ottimismo che finalmente le cose siano cambiate." 

Risley ha detto che le aziende crypto più grandi sono tornate in modalità di crescita e stanno usando le acquisizioni per diventare ancora più grandi. Ha aggiunto che il 2025 potrebbe battere il record storico per le operazioni crypto stabilito nel 2021, quando le operazioni hanno raggiunto i 17 miliardi di dollari.

Solo due anni fa, le operazioni crypto sono crollate dopo il crollo di FTX e l'intervento duro dei regolatori. Ma ora, con Trump di nuovo al comando, c'è un'atmosfera diversa. Banchieri e consulitori si aspettano una grande ondata di operazioni crypto. 

Trump ha riempito le agenzie di regolamentazione di persone favorevoli alle crypto e ha promesso di rendere l'America la "superpotenza Bitcoin indiscussa". Il Congresso, sotto controllo repubblicano, sta anche spingendo leggi per dare alle attività digitali un vero quadro legale.

La SoftBank di Masayoshi Son sta appoggiando fortemente Twenty One. L'azienda prevede di iniziare le operazioni con circa 4 miliardi di dollari di Bitcoin, provenienti da Tether, Bitfinex (società sorella di Tether) e SoftBank. Tether e Bitfinex saranno i proprietari maggioritari di Twenty One, e l'azienda ha dichiarato che prevede di raccogliere altri 585 milioni di dollari per acquisire ancora più Bitcoin.

Le aziende che utilizzano questo metodo riversano enormi quantità di Bitcoin nei loro bilanci e persino prendono in prestito denaro per comprarne di più, scommettendo che il prezzo del Bitcoin continuerà a salire. Strategy ha già accumulato oltre 50 miliardi di dollari di Bitcoin, rendendola il più grande detentore aziendale di Bitcoin.

Le azioni di Cantor Equity Partners, il SPAC che Twenty One sta utilizzando per quotarsi, sono quasi triplicate da quando è trapelata la notizia dell'accordo. Gli SPAC sono gusci creati esclusivamente per fondersi con aziende private che vogliono quotarsi senza passare per un'IPO tradizionale.

Non tutti pensano che questo piano sia intelligente. I veterani di Wall Street avvertono che comprare e detenere solo Bitcoin è un gioco pericoloso. I crolli del Bitcoin hanno già cancellato fortune in passato. La stessa Strategy ha registrato una brutale perdita di 5,91 miliardi di dollari per il trimestre terminato a marzo perché il prezzo del Bitcoin è crollato.

Anche Tesla ha riportato una perdita di 125 milioni di dollari all'inizio di questa settimana sul suo stock di Bitcoin. La casa automobilistica elettrica di Elon Musk ha annunciato per la prima volta al mondo che stava comprando Bitcoin nel 2021, sperando che valesse la pena, ma da allora ha avuto un percorso accidentato.