Сделки в сфере криптовалют в США взрываются, пока Трамп разрывает старый регуляторный кодекс

Сделки в сфере криптовалют в США идут в гору после того, как Трамп выбросил старые правила в мусорку. Компании спешат воспользоваться более мягким регулированием и надеются, что больше обычных людей присоединятся к криптовалюте.

На прошлой неделе рынок получил нового крупного игрока: Twenty One Capital, компанию по работе с биткоинами, которая планирует выйти на биржу через слияние со SPAC на сумму 3,6 миллиарда долларов под руководством Брэндона Лутника, сына министра торговли и близкого союзника Трампа, Говарда Лутника.

Twenty One поддерживается Tether и SoftBank Group. План компании прост, но рискован: она купит биткоинов на миллиарды долларов и возьмет на себя долг, чтобы купить еще больше. Этот модель впервые продвинула компания Strategy, которая превратила себя в кита биткоинов.

Сделка Twenty One на 3,6 миллиарда долларов является третьей крипто-сделкой, превышающей 1 миллиард долларов, всего за два последних месяца. Ранее в этом месяце Ripple подписала соглашение на 1,25 миллиарда долларов о покупке первоклассного брокера Hidden Road. Ripple делает большую ставку на то, что институциональные инвесторы захотят получить большую долю рынка криптовалют.

В марте криптобиржа Kraken совершила свой собственный ход, закрепив покупку фьючерсного брокера NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, создав одну из крупнейших связей между криптоплатформами и традиционными финансами.

Криптокомпании делают большие ставки на новую регуляторную атмосферу в США

В то время как обычная деятельность по слияниям и поглощениям буксует, мир криптовалют движется быстро. Galaxy Digital готовится к прямому листингу на Nasdaq в середине мая после того, как наконец получила одобрение от SEC. Galaxy была листингована на Торонтской фондовой бирже с 2021 года, но сохранит этот листинг даже после выхода на Nasdaq.

В этом году закрыто 88 крипто-сделок на общую сумму 8,2 миллиарда долларов. Для сравнения, в 2024 году было заключено 188 сделок, но только на сумму 2,9 миллиарда долларов. Эрик Рисли, основатель Architect Partners, заявил«Есть оптимизм, что наконец-то все изменилось». 

Рисли сказал, что крупные криптокомпании вернулись к режиму роста и используют поглощения, чтобы стать еще больше. Он добавил, что 2025 год может побить абсолютный рекорд по сделкам в сфере криптовалют, установленный в 2021 году, когда объем сделок достиг 17 миллиардов долларов.

Всего два года назад сделки в сфере криптовалют рухнули после краха FTX и жестких действий регуляторов. Но теперь, когда Трамп снова у руля, атмосфера другая. Банкиры и советники ожидают большой волны сделок в сфере криптовалют. 

Трамп заполнил регуляторные агентства людьми, лояльными к криптовалютам, и пообещал сделать Америку «безоговорочной супердержавой биткоинов». Конгресс, контролируемый республиканцами, также продвигает законы для создания реальной правовой базы для цифровых активов.

Масайоси Сон из SoftBank активно поддерживает Twenty One. Компания планирует начать операции с примерно 4 миллиардами долларов Биткоин, от Tether, Bitfinex (сестринской компании Tether) и SoftBank. Tether и Bitfinex станут мажоритарными владельцами Twenty One, и компания заявила, что планирует привлечь еще 585 миллионов долларов, чтобы купить еще больше биткоинов.

Компании, использующие этот метод, выгружают огромные объемы биткоинов на свои балансы и даже берут кредиты, чтобы купить больше, ставя на то, что цена биткоина продолжит расти. Strategy уже накопила биткоинов на сумму более 50 миллиардов долларов, став крупнейшим корпоративным держателем биткоинов.

Акции Cantor Equity Partners, SPAC, который использует Twenty One для выхода на биржу, почти утроились с момента объявления о сделке. SPAC — это оболочки, созданные исключительно для слияния с частными компаниями, которые хотят выйти на биржу без традиционного IPO.

Не все считают этот план разумным. Ветераны Уолл-стрит предупреждают, что просто покупка и удержание биткоинов — это опасная игра. Падения биткоина уже стирали состояния с лица земли. Сама Strategy зафиксировала жестокий убыток в 5,91 миллиарда долларов за квартал, закончившийся в марте, потому что цена биткоина резко упала.

Tesla также отчиталась об убытке в 125 миллионов долларов на прошлой неделе по своим запасам биткоинов. Компания электромобилей Илона Маска впервые сообщила миру о покупке биткоинов в 2021 году, надеясь на прибыль, но с тех пор ее путь был тернистым.